Blackwell系列晶片被曝量產前“滑鐵盧”，出貨推遲3個月

花費數十億美元的訂單客戶肯定不滿意。

據美國科技網站The Information報導，由於設計缺陷，輝達下一代Blackwell架構系列AI旗艦晶片GB200的出貨時間，將被推遲至少三個月。

一名未透露身份的微軟員工稱，輝達本周已通知微軟，其最先進的Blackwell系列AI晶片型號將會推遲發貨。

量產前發現設計缺陷

輝達在今年3月發佈了Blackwell系列，首席執行官黃仁勳在5月時還信心滿滿地表示，公司計畫在今年晚些時候開始批次出貨Blackwell系列晶片。

GB200晶片包含兩個相連的Blackwell GPU和一個Grace中央處理單元。然而，在最近幾周台積電工程師為量產進行準備時，卻在連接兩個Blackwell GPU的裸晶上發現了設計缺陷。這一缺陷會導致晶片良率或產量降低，通常做法是停止量產。

因此，輝達不得不對晶片設計進行調整，並在開始量產前，與台積電合作進行新的試生產。

晶片出貨延遲並非聞所未聞，但在即將量產前發現重大設計缺陷的情況還是非常罕見的。

台積電原本計畫在第三季度開始量產Blackwell系列晶片，並從第四季度開始向輝達客戶批次發貨。然而，由於設計缺陷的發現，量產時間不得不推遲到第四季度，批次出貨的時間預計要推遲到明年第一季度。台積電為量產GB200保留了產能，但在問題解決之前，不得不讓產線閒置。

此次延遲對在 Nvidia 技術上投入巨資的大型科技公司產生了深遠影響。例如，Google已訂購了超過 40 萬 GB200 晶片，交易金額超過 100 億美元。同樣，Meta 也下了 100 億美元的訂單，而微軟原本計畫在 2025 年第一季度為 OpenAI 準備好 55,000 到 65,000 個 GB200 GPU——但這一時間表現在岌岌可危。

據報導，Nvidia 已通知微軟和另一家雲提供商，Blackwell 系列中最先進的 AI 晶片型號的延遲將受到影響。因此，預計這些晶片要到 2025 年第一季度才能大量出貨，這可能會擾亂這些科技巨頭的 AI 戰略。

目前，市場對於B200需求非常旺盛，客戶紛紛從B100轉向B200（已經超過45萬顆需求）。Meta模型訓練方亦表示，他們也要追加B200訂單，至少還需要15萬顆B200，本來預計下個月追加訂單。此外，輝達三季度將主推出貨H200，這個季度業績預計330億美金以上。10—11月再追加部分H200給客戶應急，最遲12月全部正常。

輝達成暴風眼

輝達再次捲入AI大戰的漩渦中心。

GPU領頭羊輝達本周上演過山車行情：周二還大跌7%，周三反手就大漲13%，到了周四又下跌近7%，股價的波動性甚至超越比特幣。資料顯示，輝達30日期權隱含波動率飆升至71%，而比特幣DVOL指數（衡量30天隱含波動率的指標）降至49%。

輝達股價劇烈波動的背後，是成本陰影正籠罩著科技巨頭，市場對巨額AI投資的回報擔憂日益加劇。

以華爾街投行、避險基金為代表的唱空方，認為科技巨頭斥巨資入局AI，卻無法產生足夠回報，而且目前AI的應用場景有限，如此巨大的投入非常不明智且危險。

而以Mag 7這些科技巨頭為代表的多方，認為現在對AI領域增加資本開支是必要的，否則就會錯過即將來臨的AI時代。

金錢至上的華爾街，更看重投入/產出比。

逐漸失去耐心的華爾街，認為科技巨頭在AI領域的資本支出如此之高，卻沒有帶來相應的回報和更高效的應用。在過去兩年裡，只出現了ChatGPT和Github Copilot兩個現象級AI產品。

高盛早在6月底的一份報告指出，AI技術的發展可能不會像預期的那樣迅速，且其成本效益比可能並不如想像中的那麼有吸引力。

預測在未來十年，AI只能將美國生產率提高0.5%，對GDP增長的貢獻累計僅為0.9%。

巴克萊也在8月的報告中指出，科技巨頭瘋狂向AI砸錢是出於“FOMO”，害怕錯過AI的發展機遇。

儘管AI技術仍處於起步階段，但大廠對AI的資本支出已經呈現出一種非理性的繁榮，FOMO情緒佔據主導，隨著這種情緒消退，明年就會有大廠逐漸削減AI投資。

分析師們預計AI領域的資本支出將從2023年到2026年累計達到1670億美元，而這一數字是基於對AI產品需求的樂觀預期。

然而，與此形成鮮明對比的是，預計到2026年，AI雲服務的收入增量僅為200億美元。

而據報導，華爾街頂級避險基金Elliott Management更是激進，指出大型科技巨頭特別是輝達，正處於泡沫之中，推動其股價暴漲的人工智慧技術被過度炒作。 (半導體產業縱橫)