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隨著中國一系列宏觀調控政策組合拳的出台，中國資本市場成為全球投資者關注的焦點。
10月26日，在全球財富管理論壇·2024上海蘇河灣大會上，申萬宏源董事長劉健表示，當前對投資中國資產可以更有信心，A股市場的長期組態價值正在逐步凸顯。
“從境外投資者來看，2023年年末外資機構持有A股市值佔比下降至4.7%，連續兩年下滑，外資對A股的低配狀態面臨再平衡。”劉健稱，近年來，證券監管部門圍繞資本市場長期健康發展出台了一系列務實有效的改革舉措，2023年A股上市公司分紅達2.2兆元，創歷史新高，資本市場長錢長投的良性生態正在逐步形成，A股市場有望成為全球資金組態的重要場所。
本周（10月21日至25日），A股集體收漲，9大指數集體上行，市場上賺錢效應不錯。從市場風格上看，小盤股繼續領先，國證2000繼續以4.61%漲幅居前，滬深300、上證50僅小幅上漲0.79%、0.05%。成長表現明顯要好於價值，創業板指、科創50上漲2.00%、1.17%，維持了不錯的增長韌性，均優於價值風格佔主流的滬深300和上證50。北交所行情持續演繹，北證50大漲16.61%，在主線尚不明朗的情況下，北證50享受了不小的流動性溢價。【此前報導：今天A股，又爆發了！】
從申萬一級行業來看，周內28個一級類股上漲，賺錢效應有所擴散。漲幅靠前的聚集在電力裝置、綜合、輕工製造等領域。跌幅較大的則包括電腦、非銀金融、銀行等，主要還是前期半導體行情的退潮與回呼，以及資金在類股之間的輪動。更多類股的當周表現要強於前周，20個類股續漲或者跌幅縮小。
在個股方面，Wind萬得統計顯示，全A本周4468隻個股錄得上漲，佔比超80%。在新能源、科技成長等類股的帶動下，市場展現出明顯的賺錢效應。新能源三劍客齊頭並進，大幅反攻衝擊年內轉漲。
隨著三季報進入密集披露期，市場對基本面的關注度在不斷升溫。Wind萬得資料顯示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季報，其中837家淨利潤同比增長。值得一提的是，有3家上市公司前三季度淨利潤同比增長超百倍，20家上市公司前三季度淨利潤同比增長超10倍，178家上市公司前三季度淨利潤同比增長翻倍。
在消息面上，10月27日，財政部金融司負責人、國有金融資本營運評價中心主任於紅在全球財富管理論壇·2024上海蘇河灣大會上表示，截至目前，財政部已代表中國政府連續16年在境外發行主權債券，累計發行3730億元人民幣國債、210億美元主權債券和140億歐元主權債券。
於紅表示，發行境外主權債券，是支援推進高水平對外開放的重要舉措，是國際市場投資中國、瞭解中國的重要通路，有效支援了中資企業海外融資，鞏固提升了香港國際金融中心地位，支援推動了人民幣國際化處理程序，增強了國內國際兩個市場兩種資源聯動效應。
10月25日，世界銀行在美國華盛頓舉行發展委員會第110次會議，重點討論世行改革、國際開發協會第21期增資等議題，並審議通過了《面向未來的世行集團》報告。財政部副部長、世行中國副理事廖岷與會並行言。
廖岷表示，近期中國政府推出一攬子增量政策，得到國際社會的廣泛關注。除了貨幣政策外，中國還將加大財政政策逆周期調節力度，在化解地方政府債務、穩定房地產市場、提高重點群體收入、保障民生、推動裝置更新和消費品以舊換新等方面實施一系列強有力措施，通過政府支出撬動社會投資、刺激消費，增加有效需求。中國有信心實現全年5%左右的經濟增長目標，並繼續為全球經濟增長注入動力。
10月24日，深圳市委金融辦發佈《深圳市促進創業投資高品質發展行動方案（2024-2026）（公開徵求意見稿）》，首次在全國範圍內提出要發展“大膽資本”，並提出多條實施路徑。其中，包括“支援國資基金大膽試錯”“試行財政專項資金‘補改投’”“對於種子和天使等初早期基金，探索取消返投時序進度、資金規模等要求”的提法。
此前，工信部在發佈會上表示，深入實施“科技產業金融一體化”專項。充分發揮科技型企業上市融資、併購重組、債券發行“綠色通道”機制，引導社會資本為重點領域和關鍵環節提供多管道、可持續的資金保障。
中國銀河證券表示，自2024年7月下旬以來，重組指數表現持續較全A指數佔優。展望後市，三個方向的併購重組專題投資仍較為值得關注：第一，央國企併購重組，尤其是房地產行業中的央國企併購重組；第二，科創板公司併購重組，尤其是電腦、電子、機械裝置等行業；第三，金融行業併購重組，尤其是券商行業。
華西策略團隊近日發佈報告稱，將本輪始於9月末的A股市場大漲行情定義為政策轉向驅動下的一輪“新質牛”，其一是宏觀政策穩增長基調更為積極，提振投資者經濟增長預期；其二是金融市場“國之重器”的戰略定位確立，資本市場改革預期強烈。【此前報導：A股繼續“牛”！深市周成交創歷史新高，國常會重要部署→】
從政策工具角度看，股票市場亦是穩預期的重要抓手。通過提振資本市場，減少居民財富組態和地方財政對房地產的依賴，帶動生產要素向新質生產力集聚，並通過財富效應提振消費者信心，釋放金融和實體經濟之間的正反饋效應。
從政策效果角度看，一輪“慢牛、長牛”會更有利於產生持續的居民財富效應。鑑於個人投資者仍是當下A股中最大的投資主體，本輪“新質牛”中高波動特徵仍在，市場有望在震盪中實現中樞的逐步上移。
中信證券研報認為，A股當前仍處於活躍資金持續入場主導下的政策博弈交易階段，政策預期主導短期行情，政策訊號依然積極，已落地政策初見成效，以個人投資者為代表的活躍資金持續入場，短期內成長風格彈性更大，待政策落地全面起效、價格訊號驗證走穩後，機構資金或將迎來積極入場時機，穩步上漲的行情將持續更長時間，屆時，績優成長和內需類股預計將持續佔優。
一方面，國內政策預期逆轉後，當前正處於政策密集落地期，政策思路和力度也日漸清晰，預計未來訊號依然積極，且部分宏觀高頻資料已初現走穩跡象，更全面的價格訊號也漸行漸近。
另一方面，個人與機構投資者在資訊關注點差異和基本面預期分歧下，入場節奏和風格偏好不同，在近期內外政策博弈交易的市場環境下，活躍資金仍將持續入場，短期內成長風格彈性更大。
星圖金融研究院研究員武澤偉認為，美國大選、聯準會降息都將在同一時間段落地。下周將是政策落地前的最後一周，對政策預期的博弈或將成為短期內市場炒作的主線行情。從前期行情演繹來看，房地產、大消費等概念可能重新受到資金青睞，可以提前關注。站在中長期的角度，央企紅利與新質生產力依然是最具勝率和賠率的兩大方向，建議投資者依據自己的風險偏好和承受能力均衡佈局。
武澤偉認為，以下三大方向可以重點關注：
（1）頭部廠商發佈新品，即將迎來密集發佈期的消費電子類股：華為、蘋果、小米、vivo等陸續發佈旗艦機型，“雙11”馬上就要來臨，各大電商平台都推出不小的優惠，預計會有不錯的銷售表現，消費電子類股有望持續受到刺激。
（2）新車型即將上市，行業業績快速增長、基本面良好的新能源汽車類股：小米即將發佈小米SU7 Ultra，此前，小米SU7發佈成為爆款，市場對小米SU7 Ultra有不小的期待。從新能源汽車行業今年以來的業績來看，呈現出產銷兩旺的狀態，主要企業基本面良好。假如市場回歸基本面交易，預計新能源汽車類股會有不錯的表現。
（3）政策鼓勵、海外巨頭對應、市場高度看好的人工智慧類股：美股科技股行情長盛不衰，甚至有反彈趨勢，有望對A股形成對應。隨著中美分歧加大，人工智慧成為兩國決勝的關鍵產業，扶持政策和國產替代將對人工智慧類股形成利多。
2024年醫保談判開始
2024年醫保目錄現場談判、競價將於10月27日至30日在北京開展，預計11月公佈調整結果，新版藥品目錄將於2025年1月1日起實施。目前經形式審查、專家評審、結果確認，共有162個通用名藥品確認參加談判或競價。
10月PMI資料公佈
10月31日，國家統計局將發佈10月採購經理指數月度報告。此前資料顯示，9月製造業採購經理指數為49.8%，比8月上升0.7個百分點，製造業景氣度回升。
下周A股解禁市值近270億元
資料顯示，下周A股市場將有47家公司限售股陸續解禁，合計解禁數量為18.70億股，以最新收盤價計算，合計解禁市值達到269.36億元。其中10月28日是解禁高峰期，共有26家公司面臨限售股解禁，合計解禁市值達106.51億元。按最新收盤價計算，解禁市值位居前三的分別是深城交、中材國際、華潤材料，解禁市值分別為51.31億元、49.08億元、31.50億元。從解禁數量佔總股本的比例來看，有1隻股票解禁股數量佔總股本比例超過50%，為羅曼股份（52.66%）；有2隻股票解禁股數量佔總股本比例超過40%，分別是盛泰集團（46.48%）、克萊特（45.34%）
下周，中國人民銀行公開市場將有22515億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期2089億元、1584億元、7927億元、7989億元、2926億元。 (中國商報)