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超微公告10-Q繼續delay，盤前繼續暴跌，高點至今跌-85%。這票今年對空頭太友好了，就算沒吃到魚頭，中間也有3-4次反彈加空的機會。星球更新過他的退市時間線、管理層小會上的一些辯解。沒用的，因為基本面壞了：
其實戴爾DELL最大的搶單機會，是主權AI。昨天老黃和孫正義講完，最大的感受也是主權，這部分NV明年增長+50-60%。而主權的項目對OEM是很好的生意，就好比沙烏地阿拉伯這種土豪，買就全套買，單卡4500美金的AI Enterprise軟體必須配上。
ASML的投資者日，大家都盯著2030年遠期收入目標，公司指引保持不變（買方預期低，股價立馬反彈了）。同時強調AI會推動半導體的市場規模在2030年達到1兆美金。
對於ASML這個票本身，短期反彈一陣子，感覺又會被空。數字指引都是小事兒，主要長期邏輯有點壞了，除了Intel三星的出局，更大的問題還是台積電通過某些方法的最佳化，不顯著增加光刻強度的情況下實現了更高產量，意味著單台EUV被台積電壓榨出更多產量...總之還是那句話，“AI is fxxxxx real”
最後，MPS / MPWR耽誤GB200出貨的事兒，更像噪音。請教了些行業老師傅MPS的很多power器件還真都是單一封裝不做pin2pin，想換也沒那麼簡單。但畢竟嚴重程度遠不如上次再流片，替代供應商也有，問題不大。說實話這種業績前出幺蛾子（包括最近的scaling law爭辯），都是業績前洗洗乾淨，提前降壓了。 (資訊平權)