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a16z：2025 年加密貨幣應用的 7 個重大趨勢
我們關注的一些趨勢
a16z 發佈了一份關於技術建構者在未來一年可能應對的“重大理念”清單，涵蓋了 AI、美國動態、生物/健康、加密、企業、金融科技、遊戲和基礎設施領域的合作夥伴見解。
以下是部分加密團隊成員提出的重要觀點。如需瞭解更多令人興奮的內容，請閱讀完整文章。您也可以在這裡和這裡回顧往年的理念。
1. 企業將越來越多地接受穩定幣作為支付方式
過去一年，穩定幣已經找到了產品市場契合點——這並不奇怪，因為它是傳送美元最便宜的方式，並能實現快速的全球支付。穩定幣還為企業家提供了一個更易於訪問的平台來建構新的支付產品：消費守門人、最低餘額或新生的 SDK。然而，企業尚未意識到通過切換到這些支付管道可以獲得的顯著成本節約和新利潤。
雖然我們看到一些企業對穩定幣感興趣（以及在點對點支付中的早期採用），但我預計 2025 年將出現更大的實驗浪潮。擁有強大品牌、受眾意願和明確支付成本痛點的中小型企業（例如餐館、咖啡店、便利店）將率先從信用卡轉換。對於債券交易，這些企業不會從信用卡違約保護中獲利，而且交易費用對他們來說非常昂貴（每杯咖啡 30 美分的費用會嚴重影響利潤）。
我們還應該期待企業更多地採用穩定幣。如果穩定幣確實推進了銀行業的歷史處理程序，那麼企業將試圖繞過支付目標——直接實現 2% 的利潤率增長。企業承諾開始尋找解決信用卡公司當前問題的新方法，例如欺詐保護身份和驗證。
2. 各國探索將政府債券放到區塊鏈上
將政府債券放到區塊鏈上可以建立一種政府支援的、有利息的數位資產——從而消除人們對 CBDC（央行數字貨幣）的監控問題。這些產品可以作為 DeFi（去中心化金融）借貸和衍生品協議中的抵押品產品，以釋放新的需求來源，進一步增強這些生態系統的缺陷和可靠性。
隨著今年全球支援創新的政府進一步探索公共、無需許可和不可逆區塊鏈的優勢和效率，一些國家可能會嘗試在區塊鏈上發行政府債券。例如，英國已通過其金融監管機構 FCA（金融監管局）的沙盒探索數字證券；其各部門/財政部長也表示有興趣發行數字債券。
在美國——考慮到美國證券交易委員會明年將通過傳統、繁瑣的方式取消國家債務，需要成本高得多的基礎設施——預計會有更多關於區塊鏈如何提高債券交易透明度、效率和參與度的討論。
3. 我們將看到 DUNA 得到更廣泛的採用
2024 年，懷俄明州通過了一項新法律，承認 DAO（去中心化自治組織）為法人實體。DUNA，即“中心化非公司化非營利協會”，是美國項目建設唯一可行的結構。通過將 DUNA 引入中心化法人實體結構，加密項目和其他中心化社區可以賦予 DAO 法律合法性——促進更大的經濟活動，同時讓代幣持有者承擔責任並管理稅收和合規需求。
DAO 是管理開放區塊鏈網路事務的社區，是確保網路開放、不受禁止和不公平提取的工具。DUNA 可以釋放 DAO 的潛力，許多項目已經在努力實施這一工具。
隨著美國有幸在 2025 年推動和加速其加密生態系統的發展，我預計 DUNA 將成為美國項目的標準。我們還預計其他州也會採用類似的結構（懷俄明州是先行者；他們也是第一個採用流行的 LLC 的州）……尤其是隨著加密之外的其他去中心化應用（如物理基礎設施/能源網）的興起。
4. 建構者將更多地重複使用
在過去的一年裡，團隊繼續在區塊鏈堆疊中重新發明輪子，開發更多自訂驗證器集、共識協議實現、執行引擎、程式語言和 RPC API。這些努力有時會在特定情況下改善功能，但往往在一般或基本功能方面存在不足。例如，專門為 SNARKs（簡潔的非酒精性知識證明）設計的程式語言：雖然理想的實現可能會使 SNARKs 對理想的開發人員來說性能更高，但在實踐中，它可能在編譯器最佳化、開發工具、線上學習資源和 AI 程式設計支援方面不如通用語言（至少目前如此），甚至可能導致 SNARKs 性能不如通用語言。
因此，我預計在 2025 年，會有更多團隊利用他人的貢獻，重用更多現有的區塊鏈基礎設施元件，包括共識協議、現有的質押資本和證明系統。這種方法不僅可以幫助建設者節省大量時間和精力，還可以讓他們專注於提高其產品或服務的獨特價值。
目前的基礎已經足夠成熟，可以支援 web3 基礎設施產品和服務的發展。與其他行業一樣，成功的團隊將是那些能夠成功管理複雜供應鏈的團隊，而不是那些拒絕使用“非自研”技術的團隊。
5. 加密行業將擁有自己的應用程式商店和發現平台
當加密應用被 Apple App Store 或 Google Play 等中心化平台遮蔽時，會限制這些應用的使用者獲取能力。然而，現在我們看到新興的應用程式商店和市場提供了這種分發和發現功能，而不是像 Worldcoin 的 World App 市場那樣，不僅儲存個人身份驗證證明，還允許訪問“迷你應用”，在短短幾天內就吸引了 10,000 名使用者。另一個例子是 Solana 移動使用者的免費 dApp。這些例子還表明，硬體（例如手機、掃描器）而不僅僅是軟體可能是加密應用程式商店的關鍵優勢……就像 Apple 裝置曾經是早期應用生態系統的關鍵一樣。
與此同時，還有其他擁有數千個 dapp 和 web3 開發者工具的商店（例如 Alchemy）；以及既是遊戲發行商又是分銷商的區塊鏈（例如）。然而，並非一切都一帆風順：如果產品已經通過消息應用程式等管道分發，那麼將其遷移到鏈上將非常困難（例外：Telegram/TON 網路）。同樣，已經通過 web2 分發的應用程式也存在類似的問題。但我們可能會在 2025 年看到更多這種遷移發生。
6. 加密資產持有者將轉變為加密使用者
2024 年，加密作為一項政治運動取得了重大進展，關鍵政策制定者和政客對其持積極態度。我們還看到它繼續發展成為一項金融運動（例如比特幣和以太坊 ETP 擴大了投資者）。到 2025 年，加密將進一步發展成為一項計算運動。那麼，下一批人將從何而來？
我認為現在是重新吸引目前“被動”加密持有者並將他們轉變為更活躍使用者的最佳時機，因為只有 5%-10% 的加密資產持有者是活躍使用者。我們可以將已經擁有加密資產的 6.17 億人帶入鏈上——尤其是區塊鏈基礎設施的持續改進正在降低使用者的交易費用。
這意味著新的應用程式將開始為現有和新使用者湧現。同時，我們已經看到的早期應用（如穩定幣、DeFi、NFTs、遊戲、社交、DePIN、DAOs 和預測市場）正在變得對主流使用者更友好，因為社區更注重使用者體驗和其他改進。
7. “隱藏線纜”將推動 web3 殺手級應用的誕生
區塊鏈的技術“超級能力”讓它變得與眾不同，但同時也阻礙了主流採用。對於創作者和粉絲來說，區塊鏈可以解鎖連接性、所有權和貨幣化……但行業內部術語（如“NFTs”、“zkRollups”等）以及複雜的設計為那些最能從技術中受益的人設定了障礙。我在與媒體、音樂和時尚高管的無數次談話中親眼目睹了這一點。
許多消費技術的大規模普及遵循了這樣的路徑：從技術開始；某些標誌性公司或設計師抽象掉了複雜性；這一轉變幫助解鎖了某些突破性的應用。例如電子郵件的 SMTP 協議隱藏在“傳送”按鈕背後；或者信用卡，大多數使用者今天並不需要瞭解支付軌道。類似地，Spotify 革新了音樂，不是通過炫耀檔案格式，而是通過將播放列表送到我們的指尖。正如 Nassim Taleb 所言，“過度工程帶來脆弱性。簡單才是擴展的關鍵。”
因此，我認為我們的行業將在 2025 年採用這種理念：“隱藏線纜”。最好的去中心化應用已經專注於更直觀的介面，使其變得像點選螢幕或刷卡一樣簡單。在 2025 年，我們將看到更多公司以簡單的設計和清晰的溝通為重點；成功的產品無需解釋；它們直接解決問題。
2025 年去中心化治理的 6 大趨勢
2025 年註定是去中心化治理的激動人心的一年。DAOs（去中心化自治組織）正在不斷突破極限，探索匿名代幣持有者共同治理的新方式。投資管理公司試圖說服其客戶更頻繁地參與線上股東投票。而 AI 公司正在利用公民議會為大型語言模型（LLMs）設定規範。這將意味著許多去中心化治理實驗將同時進行，其中包括：
幫助選民委託投票的網站
AI 委託機制
AI 代理人
更智能的參與激勵
更好的公共物品資助
更多關於抽籤制的實驗 (W3C DAO)