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2024年，Palantir Technologies是標準普爾500指數（S&P 500）成分股中表現最好的公司，而且這種勢頭一直延續到了2025年。本周早些時候，由於其人工智慧平台的強勁需求，Palantir公佈了出色的第四季度財務業績。
消息傳出後，Palantir的股價上漲了20%以上，使其市值達到2,300億美元。但Wedbush Securities的丹•艾夫斯（Dan Ives）認為，這個數字還會更高，他最近告訴嘉信理財， Palantir可能在兩三年內成為一家價值兆美元的公司，這一預測意味著該公司目前的市值將上漲335%。
Palantir是人工智慧軟體領域的領導者
Palantir專門從事數據分析，其核心軟體產品Foundry和Gotham可以讓客戶整合複雜的資訊並開發機器學習（ML）模型，其差異化的主要來源是圍繞本體構建的軟體，本體是一個將數字數據映射到現實世界並定義它們之間關係的框架。
使用者可以使用分析應用程式查詢本體數據，以提供改進決策的見解。例如，一家使用Foundry管理不同分行的帳戶資訊的銀行可以使用經過訓練的ML模型查詢其本體，以識別詐欺性交易和其他金融犯罪。
2023年，Palantir推出了AIP，這是一個人工智慧（AI）平台，為Foundry和Gotham增加了對大型語言模型的支持，讓用戶可以與平台進行對話。例如，我前面範例中的銀行可以用簡單的文字提示Foundry自動升級某些問題並採取適當的行動，例如凍結涉嫌洗錢的帳戶。
國際數據公司（IDC）最近將Palantir評為決策智慧軟體的市場領導者。弗雷斯特研究公司（Forrester Research）最近將該公司列為人工智慧/機器學習平台的技術領導者，給AIP的評分高於Alphabet、亞馬遜和微軟的同類產品。分析師邁克•瓜爾蒂耶里寫道：“Palantir正悄悄成為這個市場上最大的參與者之一。”
展望未來，IDC預計人工智慧平台的銷售額將以每年40%的速度成長，到2028年將達到1530億美元。 Palantir目前的營收份額僅次於微軟（Microsoft），排名第二，但該公司正以野火般的速度成長。丹•艾夫斯最近告訴雅虎財經，沒有其他公司的產品能與AIP媲美。
華爾街一直低估了Palantir
Palantir公佈了第四季度出色的財務業績，收入和利潤都超出了預期。它的客戶數量增加了43%，達到711人，而現有客戶的平均支出增加了20%。反過來，銷售額成長36%，達到8.28億美元，連續第六年加速成長，非公認會計準則收益飆升75%，達到攤薄後每股0.14美元。
Palantir的利潤已經連續六個季度超過預期，該公司在此期間的實際收益比市場預期平均高出13%。簡而言之，大多數華爾街分析師一直大大低估了這家公司，但這一趨勢似乎正在轉變。
晨星公司的馬克•賈瑞利最近寫道：“Palantir第四季度業績出色，在人工智能軍備競賽中的快速增長，以及在人工智能價值鏈中的戰略定位，進一步鞏固了我們的基本預期，即這家公司可以成為下一個軟體巨頭。”
按照目前的估值，Palantir的股票看起來非常昂貴
自從Palantir在第四季表現出色以來，許多分析師都提高了他們的獲利預測和公平價值估值。事實上，該股目前的平均目標價為每股81美元。根據LSEG的數據，這大約是一個月前的兩倍，是三個月前的近三倍。
此外，華爾街目前預計該公司2025年的收益將成長37%，比分析師在該公司公佈第四季業績前的預期快了幾個百分點。即便如此，相較之下，目前240倍調整後的收益估值仍然非常昂貴。投資者在追逐該股當前價格時應非常謹慎。
退一步說：我認為丹艾夫斯（Dan Ives）關於Palantir將成為一家價值數兆美元的公司的觀點是正確的，但我懷疑它能否在未來兩三年達到這一里程碑。十年似乎更合理。我認為未來會出現更好的買入機會。(北美洲財經)