下一個風口？機器人賽道獲高盛力撐，相關港股年內最高爆升九成！
過去幾年，以輝達爲代表的硬件廠商主導了AI投資的黃金期，但隨着全球算力基建逐步完善，市場焦點開始轉向如何將AI技術轉化爲實際生產力。而在其中，作爲有望受益於AI的機器人賽道就受到了高盛的「點名表揚」。
近日，高盛合夥人兼董事總經理Mark Wilson發表文章，稱AI的投資機會正在從基礎設施層面轉向應用層面，全球股市來「下一個大輪動」；投資視野應突破Mag7和美國科技股的侷限，比如中國機器人類股。正如某觀點所述：「基礎設施競賽已結束，應用競賽正開始」。
過去一個多月來，DeepSeek一箇中國話題引發全球關注的同時，AI大模型等核心技術快速演進，加速驅動機器人落地；另一方面，根據IDC中國研究經理分析，人口結構變化帶來「機器代人」市場需求明顯，機器人產業鏈成熟及價格下降，國家政策指引、資本跟進投入等也成爲助推本輪機器人熱潮的重要因素。
- 人形機器人
近期人形機器人賽道利多頻出，持續火爆出圈，市場也普遍認爲，這是一個「嶄新且空前龐大的藍海市場」。招商證券研報認爲，人形機器人有望持續印證「AI 軟切硬」邏輯，有望成爲「AI+」終極應用。人形機器人需求潛力大，預計21-30年全球市場規模年均複合增長率能達到71%。在智能製造、智能服務、人機協作等方面都將有廣闊的應用場景。2030年全球人形機器人市場規模有望達到855億元。
科技巨頭紛紛下場佈局，如特斯拉、輝達等公司的人形機器人項目正在快速推進，預計2025年將進入有限生產階段。
但中國在人形機器人領域的佈局上也不甘落後。輝達在CES大會公佈的14家合作人形機器人公司裏，中國廠商佔據了6席，分別是星動紀元、智元機器人、傅利葉智能、銀河通用機器人、宇樹科技以及 小鵬汽車 ；宇樹人形機器人還登陸央視春晚表演《秧BOT》、驚豔全球。
同時，DeepSee的橫空出世也有望人形機器人的技術發展帶來突破。2月7日， $優必選 (09880.HK)$ 表示目前正在人形機器人應用場景中驗證DeepSeek技術的有效性，如多模態人機交互、複雜環境中的指令理解、工業場景中的任務分解與規劃等，有望利用推理大模型的深度思考能力解決這些複雜任務中的挑戰，讓人形機器人更加接近人的思考和行爲表現。
- 工業機器人
工業機器人，也被稱爲產業機器人，是一種自動執行工作的機器裝置，它既可以接受人類指揮，也可以運行預先編排的程序，還可以根據以人工智能技術制定的原則綱領行動。它廣泛應用於工業領域，用於完成各種複雜的生產任務。按功能劃分爲搬運機器人、加工機器人、裝配機器人、噴塗機器人等。
作爲製造業大國，中國對工業機器人的需求十分旺盛。在此背景下，中國逐漸成爲全球最大工業機器人生產及消費市場。目前，中國工業機器人出貨量佔據了全球一半以上的市場份額，連續11年成爲全球最大工業機器人市場。根據諮詢機構統計預測，2024年中國工業機器人市場規模已增長至842.62億元，2025年有望達到900億元以上。
- 機器人賽道有那些概念股值得關注？
機器人行業今年持續火爆，也在資本市場「捲起風浪」，多隻相關個股紛紛大漲。例如，深耕手術機器人領域的 $微創機器人-B (02252.HK)$，年內漲幅達到90%以上； $地平線機器人-W (09660.HK)$ 搭乘機器人、智能駕駛、芯片多個概念熱點，今年爆升超63%；被喻爲港股「人形機器人第一股」的 $優必選 (09880.HK)$ 今年累升近42%。
機構指出，機器人還有望在以下三大領域催生投資機會：
1）人形機器人類股：隨着成本下降和應用場景擴展，人形機器人市場有望迎來爆發式增長。
相關個股： $小鵬汽車-W (09868.HK)$ 、 $優必選 (09880.HK)$ 、 $小米集團-W (01810.HK)$ 等。
機器人是小鵬汽車智能生態的一塊重要拼圖，在時間上，小鵬在機器人領域的佈局甚至搶先特斯拉一步。2024年11月，小鵬在AI科技日上發佈了第二代人形機器人Iron。
優必選被外界稱爲港股「人形機器人第一股」，公司成立於2012年，主營業務爲智能服務機器人及其解決方案，包括教育智能機器人、物流智能機器人、康養智能機器人、人形機器人、通用服務機器人等。
2023年，小米將人形機器人業務剝離，成立「北京小米機器人技術有限公司」，2024年6月4日，小米機器人技術有限公司宣佈，目前正推進旗下人形機器CyberOne「鐵大」在自家制造產線上的分階段落地。
2）核心技術企業：掌握AI算法、芯片、傳感器等關鍵技術的企業，具有長期投資價值。
相關個股：AI算法 $第四範式 (06682.HK)$；芯片 $中芯國際 (00981.HK)$ 、 $地平線機器人-W (09660.HK)$、 $華虹半導體 (01347.HK)$ ；激光雷達零部件：$速騰聚創 (02498.HK)$ ；傳感器： $舜宇光學科技 (02382.HK)$ 、 $瑞聲科技 (02018.HK)$ 、 $高偉電子 (01415.HK)$ 。
3）多元化應用場景：從工業到服務，從醫療到物流，機器人在各垂直領域的應用有望加強行業效率。
相關個股：$美團-W (03690.HK)$ （無人配送）、 $海爾智家 (06690.HK)$ （機器人電器）、 $微創機器人-B (02252.HK)$ （機器人+醫療）等。
另外，港股也有機器人相關ETF $Global X 中國機械人及人工智能ETF (02807.HK)$ ，追蹤一籃子與中國機器人相關公司的股票。(富途牛牛)