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在過去幾年裡，圍繞人工智慧（AI）前景的積極敘事一直在推動股市上漲。這種推動科技股的勢頭一直持續到2025年，直到大約兩周前，瘋狂的狂歡派對突然不知從那裡停了下來。
中國一家名為DeepSeek的人工智慧初創公司發佈了一個與ChatGPT或Perplexity建構的模型類似的模型。然而，令人擔憂的是，DeepSeek聲稱已經找到了新的方法，通過使用看似不那麼複雜的舊架構來訓練人工智慧模型。因此，投資者開始擔心，美國科技企業向昂貴的晶片投入數千億美元，可能是一種過度熱情的舉動。不出所料，大型科技公司的股價，尤其是“華麗七蛟龍”的股價，開始以史詩般的方式下跌。
然而，一位著名的科技投資者似乎並沒有被DeepSeek的鬧劇嚇倒。當然，我說的是Ark Invest的首席執行官凱西•伍德——一提到新技術，她似乎總是表現出一種樂觀的態度。
我將透露伍德剛剛買入的“華麗七蛟龍”股票，並說明為什麼我認為她的決定是明智的。
凱西·伍德剛剛買了“華麗七蛟龍”的那只股票？
Ark Invest的一個好處是，該基金每天都會發佈交易歷史記錄。通常，投資者需要等到季度末才能看到機構投資者買入和賣出了那些股票。伍德的透明度很有幫助，因為它讓投資者可以即時瞭解她正在監控的股票。
大約在1月24日，我第一次聽到人們對DeepSeek的議論，並開始在財經新聞節目中看到一些頭條新聞。隨著有關DeepSeek的更多消息傳出，亞馬遜的股價在1月的最後幾天明顯開始下滑。
好吧，伍德注意到了這些動作。在1月27日至2月7日期間，伍德向她的5隻交易所交易基金（etf）增持了超過12萬股股票，價值超過2800萬美元，其中包括ARK下一代網際網路、ARK創新、ARK金融科技創新、ARK自主技術與機器人以及ARK太空探索與創新。
除了最初受DeepSeek影響的拋售外，伍德還加倍堅定了對亞馬遜的信念，這一點從她在2月6日亞馬遜第四季度和2024年全年財報電話會議後買入亞馬遜股票就可以看出。
自公佈財報以來，亞馬遜的股價再次下跌，主要原因是該公司2025年的巨額資本支出計畫，預計將超過1000億美元。我認為，由於DeepSeek最初的聲明，一些投資者對這種投資水平持保留態度。出於這些原因，一些投資者目前似乎對大型科技公司感到失望。
現在是購買亞馬遜股票的好時機嗎？
作為亞馬遜的投資者，我個人並不擔心該公司在人工智慧基礎設施上投資了多少。相反，我更關注的是公司的支出。
在最近的財報電話會議上，亞馬遜首席執行官安迪·賈西表示，“絕大部分資本支出都花在了AWS的人工智慧上。”
當你看到財務狀況時，你很難反駁賈西的願景。在過去的兩年裡，亞馬遜向一家名為Anthropic的人工智慧初創公司投資了80億美元，並將其與其雲端運算平台亞馬遜網路服務（AWS）緊密整合在一起。在此期間，AWS加速了收入和利潤的增長，現在已成為一家年銷售額超過1000億美元、營業收入增長近50%的企業。
亞馬遜在人工智慧基礎設施方面的投資已經初見成效。出於這個原因，我認為該公司2025年的資本支出預算是一個好兆頭，預示著未來將有更多的增長。
然而，亞馬遜目前的股價與自由現金流之比（P/FCF）為75倍，遠低於其5年平均水平104倍。
我認為，許多投資者過於關注亞馬遜的支出，並沒有對公司在過去兩年（自人工智慧成為主要焦點以來）取得的增長給予管理層足夠的信任。
我認為伍德現在針對亞馬遜的買入非常明智。長線投資者可能會考慮跟隨伍德的腳步，趁該股仍處於歷史折扣價之際，買進一些該公司的股票。 (北美財經)