日經新聞一美國名投資家減持美科技股，增持中國股

橋水聯合基金增持了百度集團；阿帕盧薩管理公司增持了阿里巴巴、百度和京東集團；文藝復興科技除了阿里以巴巴外，還買進了京東集團等。美國著名基金減持美國科技股後，買進阿里巴巴等中國股票的動向活躍…

日本經濟新聞（中文版：日經中文網）對美國著名基金披露的截至2024年12月底的持股進行分析後發現，減持股價持續走高的美國科技巨頭和半導體股、尋找新的投資目標的動向引人注目。中國股票和醫藥股正成為資金的承接方。

分析Form 13F

在美國，持有總額1億美元以上股票的投資人需要每季向美國證券交易委員會（SEC）申報持股。主要以美國上市股票為對象，報告被稱為“Form 13F”，作為可以一窺投資行動的資料受到關注。截至2024年12月底的報告揭露在2月中旬之前已經完成。

與2024年9月底時持有的股票相比，出現了減持以「M7」（蘋果等美國7家超大型高科技公司）為代表的科技股的傾向。 M7在投資組合中所佔的比例越來越大，投資人面臨的共同挑戰是需要尋找分散的目標。似乎也出現在M7之內調換的情況。

達里歐領導的橋水聯合基金（Bridgewater Associates）大幅減持M7中除特斯拉以外的6檔股票，包括將輝達股票減持26%。由丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）領導的Third Point已將蘋果清倉。大衛·泰珀（David Tepper）領導的阿帕盧薩管理公司（Appaloosa Management）減持了亞馬遜和Meta。

以此拋售為背景，以科技股為主的納斯達克綜合指數自2024年12月以來一直呈現拉鋸行情。

分散投資對象為醫藥股及中國股票

作為分散投資對象引人注目的是被視為防禦性股票代表的醫藥股。由於美國總統選舉之前的藥價下調壓力和看好減肥藥的買入告一段落，到2024年底為止，醫藥股的表現不佳。

由史丹利-德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）領導的杜肯家族辦公室（Duquesne Family Office）將以色列製藥巨頭梯瓦製藥工業（Teva）的持股比例從不到1%提高到逾5%。也建倉了涉足減肥藥的禮來公司。

由涉足量化投資的避險基金TWO Sigma Investments和吉姆•西蒙斯（Jim Simons）創立的Renaissance Technologies（文藝復興科技）新買入了強生（J&J）。橋水聯合基金建倉了莫德納（Moderna）。

對中國科技股的買進也很明顯。文藝復興科技除了買進阿里以巴巴外，也買進了京東集團（JD.com）等。橋水聯合基金增持了百度集團，阿帕盧薩管理公司則增持了阿里巴巴、百度和京東集團。阿里巴巴佔投資組合的逾15%。

中國在2024年9月下旬相繼推出了經濟刺激政策，以此為契機股市出現了暴漲。到10月上旬，上證綜合指數連續10個交易日上漲，創2年8個月新高。

另一方面，以逆向投資聞名的投資家邁克爾・貝瑞（Michael Burry）領導的美國Scion Asset Management減持了阿里巴巴和京東集團。 Scion Asset Management在2024年7～9月增持了上述股票，似乎在10～12月行情上漲後賣出。

標普500指數ETF強弱分化

對於整體行情的走勢，似乎存在分歧。橋水把與標普500指數掛鉤的ETF「SPDR S&P500ETF」增加至2024年9月的10倍。截至12月底的持有額為48億2000萬美元，佔投資組合的逾2成，創出新高。呈現出在減持美國科技巨頭的同時，向標普500分散投資的行為。

另一方面，由華倫・巴菲特領導的波克夏海瑟威全部清倉了與標準普爾500掛鉤的所有ETF。波克夏拋售美國銀行股，加強防守姿態，現金持有量正在增加。有可能認為美國股價整體上偏高。

提交給SEC的文件顯示，增持比特幣的基金也很突出。阿布達比的主權財富基金穆巴達拉投資公司購買了4.36億美元的比特幣現貨ETF。隨著美國總統川普推進虛擬貨幣的使用，持有比特幣ETF的機構投資者正在增加。(日經中文網)