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投資者被華倫·巴菲特領導的波克夏公司的投資理念和對股市的看法所吸引。最近幾周，波克夏一直備受關注，因為今年迄今為止，該公司的表現超過了許多大型成長型股票，儘管該公司的現金頭寸已增至創紀錄的3,250億美元。
投資者看到了波克夏在2024年第四季的股票走勢，其中包括增持星座品牌（Constellation Brands）股票，以及增持西方石油公司（Occidental Petroleum）股票。波克夏繼續持有雪佛龍（Chevron）、卡夫亨氏（Kraft-Heinz）和可口可樂（Coca-Cola）。
以下是五個配息股現在都值得買入的原因。
Constellation Brands股價一度徘徊在五年來的低點附近，後來有消息稱波克夏買入了該公司3.1%的股份，價值約為9.9億美元，股價略有回升。這家啤酒、葡萄酒和烈酒製造商擁有頂級品牌，包括科羅娜（Corona）、莫德羅（Modelo）、維多利亞（Victoria）、太平洋（Pacifico）、金·克勞福德（Kim Crawford）、Meiomi、SVEDKA等。
由於供應煉和通膨壓力，營業利潤率受到了巨大打擊，但後來有所回升。與此同時，收入成長穩步走高。
波克夏對星座公司的買入是典型的價值投資。儘管業績良好，但該股一直承壓，其預期市盈率（P/E）目前僅為13，即便是對一家相對於標準普爾500指數（S&P 500）往往有折扣估值的飲料公司而言，這一市盈率也非常便宜。
自2015年開始支付股利以來，星座公司每年都支付更高的年度股利。該公司股票的收益率為2.3%，值得投資者現在買入。
去年第四季度，波克夏增持了西方石油公司（Occidental Petroleum）的股份，持股比例上升至28.8%。西方石油公司是一家勘探和生產（E&P）公司，集中在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的二疊紀盆地，該公司還擁有化學業務和不斷壯大的碳捕獲部門。
西方石油公司對油價的敏感度可能導致其股價大幅波動，該公司槓桿化的資產負債表加劇了波動性，該公司於2024年8月完成了對同行E&P公司CrownRock的收購。這筆交易提高了其自由現金流（FCF）的產生，但代價是增加了資產負債表上的槓桿。這就是為什麼該公司正在使用過剩的現金流來加速償還債務。
較低的油價將阻礙Oxy償還債務的能力，但鑑於其較低的盈虧平衡價格和高效的資產組合，該公司有相當大的犯錯空間，該公司在收購CrownRock時，假設在西德克薩斯中質原油價格為每桶70美元的情況下，每年可以從CrownRock獲得10億美元的現金流通量，而這一價格恰好與本文撰寫時的價格相符。在2024年1月的投資人報告中，該公司估計CrownRock的盈虧平衡點將低於每桶60美元，這給了它一些迴旋的空間，即使油價處於中等水平。
然而，如果油價跌至每桶50美元，Oxy的股價可能會受到重創，因為其現金流將大幅下降，其槓桿率將成為一個更大的問題。然而，如果油價上漲，它也有很大的上行空間。
總而言之，Oxy是石油和天然氣的大膽押注。但基於其資產組合和FCF的產生，該公司的估值很低。
Oxy剛剛將股息提高了9%，每季每股0.96美元，這有利於實現1.9%的遠期殖利率。
波克夏的第五大持股是雪佛龍（Chevron），主要是在2022年買入的。對於在石油領域尋找基礎資產的投資者來說，雪佛龍可能是比Oxy更好的選擇。
雪佛龍擁有無可挑剔的資產負債表、地理分佈多樣化的資產基礎和龐大的煉油業務。因此，它不會過度依賴一個地區，而Oxy則更多是在二疊紀盆地開發。
雪佛龍在1月31日公佈第四季和全年業績時，也宣佈將季度股息提高5%，這是雪佛龍連續第38年提高股息。雪佛龍的殖利率為4.3%，股息也有增加的記錄，是一隻高收益股票，可能吸引被動收益投資者。
波克夏自2015年以來一直持有卡夫亨氏，但這並不是一筆好投資，該股在過去10年下跌了50%。 2019年，卡夫將季度股息大幅削減至每股0.40美元，此後一直保持穩定。
卡夫的高負債和緩慢增長引發了對股息可持續性的擔憂，因為這對公司來說是一筆巨大的支出。但自從削減股利以來，該公司一直在產生強勁的自由現金流，並改善了其資產負債表。
卡夫並不是業界的佼佼者，但其股價已經非常便宜，預期本益比為11.3倍。 5.3%的股息率對收益投資者來說是一筆可觀的支出，因為他們相信卡夫可以繼續償還債務並增加其現金流。
可口可樂的股價在過去一個月飆升了13.8%，目前正創下歷史新高。這家飲料巨頭以其旗艦可口可樂產品線的全球分銷而聞名。不過，近年來，該公司的有機品牌發展和收購對其投資理論貢獻最大。
可口可樂收購了Topo Chico（氣泡水）和Fairlife（高蛋白低糖乳製品），事後看來，這是非常明智的，因為可口可樂大大提高了這些品牌的價值。他們使可口可樂的產品線多樣化，不再侷限於軟飲料和高糖果汁產品，從而幫助該公司吸引不同偏好的消費者。
該公司在非酒精飲料類別上的多樣化和全球曝光使其成為一項可靠的長期投資。可口可樂已經連續62年提高股息，殖利率為2.8%。
Constellation、Oxy、雪佛龍（Chevron）、卡夫亨氏（Kraft Heinz）和可口可樂（Coca-Cola）可能不是成長最快的公司。不過，這些公司的估值都很合理，而且還會配息，對於希望提高被動收入的投資人來說，這些公司值得仔細研究。
雪佛龍和可口可樂是這些公司中最可靠的選擇。尋求更高價值的投資者可能也會考慮Constellation、Oxy和卡夫食品。 （北美財經）