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「如果全球形成中美兩國主導的晶片體系，恐怕是個巨大悲哀」｜矽基世界
投資角度來看，除了AI以外的市場需求仍然疲軟，缺乏有效的成長，2024年全球主要半導體公司的資本支出略有下滑。 WSTS預測，2025年全球半導體市場銷售預計達6,972億美元，成長11.2%。
「未來世界會不會形成中美各自領導的（晶片）技術體系，好像聽著有道理，但是從產業發展角度來看，真要發生這種狀況的話，恐怕是一個巨大的悲哀，可能是一個幾敗俱傷的結果。”
3月27日，中國半導體產業協會積體電路設計分會理事長、清華大學教授魏少軍在SEMICON China 2025半導體展全球半導體產業戰略高峰會SEMI產業創新投資論壇（SIIP China）上表示，當前中國晶片產業情勢「怪」，國際情勢上屬於「波詭雲怪」。雖然晶片產業受到地緣政治影響，但是“沒有一個國家，也沒有一個企業能把所有的事情都做成”，這個世界需要大家合作。
魏少軍強調，中國晶片半導體產業還是要堅定信心，保持發展定力。
事實上，受到2023年產業下行周期影響，全球晶片產業如今正逐步復甦。
WSTS數據顯示，在AI、HBM（高頻寬記憶體）等需求帶動下，2024年，全球晶片營收規模達6,268億美元，較去年同期成長19%。其中，中國晶片產業銷售收入1.43兆元人民幣，年增16.7%；產量達4,514億塊，較去年同期成長22.2%。
但中國半導體產業協會副理事長兼秘書長張立認為，從投資角度來看，除了AI 以外的市場需求仍然疲軟，缺乏有效的成長，2024年全球主要半導體公司的資本支出略有下滑。展望2025年，WSTS預測，全球半導體市場預估維持11.2%的成長速度，達6,972億美元。
如今，中國晶片產業一面是低端方向“國產替代”，另一面加速“惡性內捲”損害市場利益，數千家晶片產業鏈公司都搶一樣的生意。正如芯聯微電子資深副總經理李海明所言：我們到底是在“國產替代”，還是在“替代國產”。
2009年-2025年全球晶片產業市場統計
國產化加速
但成熟製程晶片供應鏈需求已逐步飽和
近期有消息稱，中國未來新建資料中心或擴建現有設施時將不再採購輝達H20 AI晶片產品，主要是其效能低於其高階GPU不符合相關要求。
同時，騰訊、阿里等幾家頭部網路大廠追加H20伺服器訂單，而且，百度、騰訊、螞蟻等也加大採購國內GPU（圖形處理器）計算卡，甚至螞蟻的技術團隊利用阿里、昇騰等晶片產品將AI 大模型訓練成本降低20%。
以GPU為代表的大算力AI晶片的市場需求，反映了整個半導體產業的銷售現況：國內企業在主要採購國外晶片的同時，也會購入部分國產晶片作為「候補」備選方案。
所以這在一定程度上加速了晶片的“國產替代”，使得國內與國際大廠市場份額接近持平。
美國類比晶片巨擘德州儀器（TI）今年3月發布的報告顯示，在中國，類比晶片公司面臨激烈競爭，市場中的15%晶片銷售來自本土（國產替代）供應商，15%為TI，70%來自海外和日本供應商。目前，TI公司20%的收入來自中國市場（部分用於出口）。
事實上，晶片對於全球經濟至關重要。又是智慧型手機、電腦、人工智慧、物聯網、汽車電子等眾多領域的核心零件，直接影響這些產業的發展水準和創新能力，進而對整個國家的科技競爭力、經濟發展以及國家安全產生深遠的影響。
但是，地緣政治的不確定性，促使各國推動晶片產業鏈的“去全球化”和區域化，造成企業將供應鏈轉移，從而形成產業鏈的“脫鉤斷鍊”，這也是對全球化模式的重塑。不過，半導體產業的全球屬性決定了供應鏈無法完全「割裂」。例如，美國總統川普、拜登歷時八年建構的對華晶片出口管制，最終卻讓中微、北方華創、新凱來等半導體公司發展越來越好。
美國前商務部長吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo） 曾表示，美國應該更重視對國內創新的投資，而不是實施禁令和製裁。 「試圖阻止中國（發展半導體）是愚事」。
雷蒙多指出，「擊敗中國的唯一方法是保持領先。我們必須跑得更快，超越創新，這就是獲勝的方式。儘管美國對幾家中國公司實施了各種出口管制，但許多中國公司仍然能夠採購晶片。除此之外，中國的創新似乎仍在繼續，儘管美國制裁構成了障礙，但許多企業和組織被迫在追求目標時發揮創造力。」
然而，隨著時間的推移和市場需求飽和，國產晶片如今已從“替代”，轉向加速“內捲”或出海。
數據統計，2024年，中國晶片產業銷售收入1.43兆元，其中積體電路進口3856.5億美元，較去年成長10.4%，積體電路出口1,595億美元，較去年成長17.4%，出口成長高於進口成長超7個百分點。 2025年1-2月，中國積體電路出口顯著成長，較去年同期成長11.9%。
根據SEMI的統計，未來中國在類比和邏輯晶片製造的投入會加大，但整體成長低於預期，全球新增晶圓廠產能中只有不到30%在中國大陸。從資本支出來看，中國半導體設備和製造業仍有200多億的投資增量。
一級市場方面，根據IT桔子統計，2024年，中國晶片半導體產業融資交易量為658起，融資總金額約1,220.16億元，年減約14.45%，減少約206億元人民幣。
這意味著，中國晶片企業投融資開始放緩，有超過200億元的資金從中消失。
另一方面，從AI 雲端投入來看，全球半導體產業仍擁有增量空間。根據統計，2023年，資料中心佔晶片與OIT市場的17%，去年，這一比例達23%，展望2028年，整個資料中心市場規模將超過兆美元。同時，AI 加速器和記憶體需求將推動今年資料中心產業持續成長，預計從雲端到邊緣的運算需求將以每年10倍的速度成長，其中，DRAM營收將成長約30%。
「我認為我們已經看到大量設備變得更加智能，它們將產生更多的數據。但現在，當我們開始思考AI 的下一步發展方向時，目前處於早期階段。這就是為什麼我認為數據中心是一項如此大的創新，因為很多創新都是出於必要性，我相信，必要性確實在很大程度上推動了創新。我們認為數據中心將在未來幾年賦予投資半導率，尤其重要，我們認為科技研究集團總裁馬裡奧·莫拉萊斯（Mario Morales）表示。
因此，就目前來看，除了AI 之外，全球晶片產業可能已經沒有特別重大的增量投資空間，前兩年缺「芯」造成的全行業晶片製造擴張時期已經結束。
就國內市場看，晶片製造、設備、設計等領域的部分產品國產化率確實在不斷提升，然而，大部分企業都是在做成熟製程、中低端產品，部分半導體設備廠商則開始從賣二手設備，轉向找人研發做低端復刻設備以及服務方案，自身確實在做提升，但加速了行業「惡性內捲」。此外，投資層面，北方華創、中微半導體等頭部設備公司已經確定，已經有與國際大廠抗衡的水平，但腰部和尾部設備和材料企業只能做“小生意”，可能少有投資回報的空間，對於投資者來說不再是“最好的投資標的”。
一位晶片產業人士對鈦媒體矽基世界表示，目前國內除了某為，大家做的都是80分生意，而英特爾、AMD等國外大廠做的則是90分到100分的創新，國內都是搶人、復刻、低價，無法實現所謂“彎道超車”，更多還是追隨作用。
李海明就表示，三年前做55nm、40nm到28nm，還有30%-40%的成長空間，國內需求量還遠大於供給量，但擴張了兩三年，如今，55nm、40nm的國產化設備和半導體產品已達到飽和。
SEMI報告預計，2025年，全球半導體設備投資規模將達1,215億美元，2026年進一步成長至1,394億美元。從現在開始到2027年，預計將有105家新建晶圓廠投產，其中亞洲地區有75家，屆時晶圓廠設備（WFE）規模將成長至1,220億元以上。
其中，SEMI指出，2025年，中國在計算晶片製造設備的投資額將達到380億美元。預計到2026年，AI 將帶動晶片製造投資再成長18%，推動2030年全球半導體產業成長至1兆美元，2035年預計將超2.1兆美元。
AI和關稅仍是發展變量
2030年全球晶片市場超50%將來自中國
當地時間3月25日，美國商務部下屬的工業與安全局（BIS）在聯邦公報上刊發兩份文件，將54個中國科技企業和機構實體納入所謂的“實體清單”，涉及包括北京智源、浪潮信息等AI、晶片、量子計算等產業鏈企業，預期將於3月28日生效。
這是川普第二任期政府上任不到100天，首次將中國企業列入清單。
在此之前，美國商務部已對數千家中國晶片企業限制供貨。公開資料顯示，截至2024年10月31日，美國商務部BIS維護的出口管制限制性名單實體共3,870個，中國1012個，佔26.1%。
而同時，預計4月2日，美國政府將對全球開始徵收“對等關稅”，並針對特定行業徵收額外關稅，涉及晶片、電腦、運動器材、汽車以及農產品等。
美國研究機構分析指出，「對等關稅」措施如果生效，就意味著美國的平均關稅可能會提高10到15個百分點。川普稱其正透過這樣的方式，收回他認為前各國政府不合理放棄的財富，以此解決貿易赤字、財政赤字。而對於加徵關稅，川普也明確表示了一個更大的意圖。
International Business Strategy（IBS）執行長韓德爾瓊斯（Handel Jones）表示，川普透過關稅提高價格，讓美國消費者信心下降，「抱歉要漲價了」。因此，德國可能面臨經濟衰退，根據德國商會的說法，中國從德國的進口將下降35%。
顯然，AI和關稅將是今年全球晶片產業發展的兩個重要「變數」。
中國積體電路創新聯盟秘書長葉甜春在SEMICON 2025期間表示，他已經注意到現在美國、歐洲、日本在試圖重建自己的製造業體系，中國要以中國市場為中心，以中國的產業體系為基石，重新打造區域化市場。
「這個產業有技術密集、資本密集、人才密集三個特點，所以它需要產業鏈、創新鏈、金融鏈融合。」葉甜春稱，企業依然需要堅信全球化有它的前提，面對新的形勢下，我們需要有新的全球化體系。此外，隨著全球正在從資訊化、數位化，朝向智慧化趨勢演進，這可能是晶片產業的機會。
葉甜春強調，「當前驚濤駭浪（環境）中，我們當然需要去造一艘船，保護好自己，要想辦法通過創新突破，把這種政治家政客們造成了愚蠢的洪水，我們想辦法開一條三峽船，再開一條鐵路，這個世界會回歸太平，需要全世界的人的支持。」
葉甜春強調：「當前驚濤駭浪（環境）中，我們當然需要去造一艘船，保護好自己。要想辦法透過創新突破，把這種政治家政客們造成的愚蠢的洪水，我們想辦法開一條三峽船，再開一條鐵路，這個世界會回歸太平，需要全世界的人的支持。」
今年SEMICON最大亮點之一，是新凱來（SiCarrier），這家僅成立三年多的公司，展示31款新國產設備，展台被圍得水洩不通。
根據新凱來工業機器有限公司製程設備產品線總裁杜立軍介紹，AI、智慧駕駛等產業對算力需求成長，推動半導體裝備市場穩定成長。配備新技術演進方向是更高能量控制精度、更快硬體響應速度、更大製程窗口，以射頻/等離子場為例，預計從7奈米到3奈米的演進過程中，會有10倍的能量控制精度提升，時延從10毫秒縮短到1毫秒的硬體響應速度提升。
事實上，包括新凱來、中微等晶片公司，如同DeepSeek一樣，中國正透過新的技術手段實現先進製程的自主化。
韓德爾瓊斯（Handel Jones）表示，中國晶片公司在許多領域表現都有進步，NAND和DRAM的進展非常樂觀，MCU和模擬產品等商業化產品的廣度有所增加，中國的關鍵需求是新的處理器架構和對加速晶片應用的支援。
瓊斯預計到2030年，全球晶片市場銷售其中將有50%-60%在中國。從消費端，中國目前是全球最大的半導體市場。
技術封鎖會倒逼出更強大的創新動能。瓊斯表示，中國公司需要在沒有最先進技術的情況下開發有競爭力的產品，需要用新架構取代傳統做法。
3月28日，半導體研究學院院長、台積電前研發副總經理林本堅表示，過去半導體產業是基於自由經濟基礎發展，各國設備、材料和設計等方面各顯其長、各補其短，才能快速進步，美國採取關稅和出口禁令等措施，將使半導體產業開倒車，影響全球經濟。
林本堅強調，全球各國都想要實現半導體自給自足，而中國若在美國圍堵下，被迫創新材料與架構，達成半導體先進製程，挾價格低、市場大優勢，台積電等公司恐面臨挑戰。
芯鑫融資租賃有限公司副總裁袁以沛認為，過去一段時間，推動國產化發展是非常困難的，可能都沒有服務，那麼在（晶片相關的）地緣政治環境下，中國產業鏈體系趁勢而起，勢頭不斷加快，從而催生帶動了很多業態。如今，中國穩穩走在一個發展軌道上，而美國可能多年後會發現，他們做了一個比較大的戰略失誤，因為他反而促成中國晶片產業更成熟、發展更好。
魏少軍認為，中國晶片半導體產業還是要堅定信心，保持發展定力，要集中精力、聚焦發展，半導體是一個乾出來的行業，不是說出來的，要用實際行動來證明其價值。
「其實過去的十年，給了我們很多教訓。我們受到互聯網發展的深刻影響，'在風口上豬都可以飛起來'，那麼，這樣的觀點是不是真的能夠改變半導體行業？看這兩天刷屏（如新凱來）的企業們，都是我們這個領域持續堅持、耕耘產業？ 」魏少軍稱。
魏少軍強調，半導體產業需要腳踏實地，長期堅持，同時要勇於創新，形成差異化競爭優勢，只有不斷進取，做正確的事情和正確地做事，才能取得最終的勝利。(鈦媒體)