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隨著川普關稅政策的出台，越來越多人擔憂嚴厲的貿易政策是否會讓中國這輪出海潮就此斷絕。
本篇文章將從川普加稅的影響出發，同時結合當年日美貿易戰留下的經驗與教訓，分析在這輪關稅大戰下，中國的全民出海之路將何去何從。
從這次的加稅政策來看，如果說對於中國出海企業毫無影響，那一定是不可能的。實際上我認為這輪關稅調整不僅將影響許多中國企業，還將對過去幾年十分嚴重的投機性出海造成致命的打擊，深刻改變中國企業未來多年的出海邏輯。
從2018年開始，一個無法迴避的事實便是，雖然我國出海業務呈現爆髮式增長，但投機性出海企業也在與日俱增。不同於遵循長期主義的產業投資，這些企業往往只看重當地短期的廉價勞動力，更有甚者只是因為貿易政策存在套利空間便匆匆選擇出海。
而投機最嚴重的地區便是墨西哥，由於美墨加關稅協議，使得大量中國企業去墨西哥投資只為，低關稅出口美國。過去5年時間，中國企業在墨的累積投資額就翻了3倍，但新增企業中超過70%的最終客戶都是美國。
更有甚者利用免稅條款，將中國生產的半成品在墨簡單組裝後，便以墨西哥製造的標籤出口，既未真正融入當地產業鏈，也未建立可持續的本地化營運能力，成為了所謂的貼牌式出海。
而真正願意深耕墨西哥本土市場的企業，實際不到在墨企業數量的三成。而在川普上台以後，這種短期的投機行為便付出了巨大的代價，由於美墨加關稅協議已經面臨隨時取消的威脅。
如今這些未融入當地市場的企業何去何從，已經成了巨大的問題。
而這也是我國政府在過去兩年一直呼籲的，企業要實現的是深耕本土的真出海，而不是為了政策套利的假出海。因為縱觀歷史，所有投機性出海行為都只能是得不償失。
而當年的日本就已經給我們上過慘痛的一課了。
80年代日美貿易戰時期，日本為躲避美國關稅制裁提出所謂大雁轉移模式，將產能向東南亞轉移以避免高關稅與獲取廉價勞動力。但事後來看這一政策不僅加劇了本土的產業空心化，更成為亞洲金融危機的導火索。
由於日本只是簡單的供應鏈轉移，其本質只是將產業鏈換一個國家生產，沒有改變美國是日本第一大客戶的本質，這使得美國可以輕易的對商品進行溯源徵收。最終日本不僅沒有成功逃脫關稅戰的泥潭，反而因為將大量熱錢投入東南亞，導致當地的虛假產業繁榮，最終為美國1998年收割東南亞提供了經濟基礎。
而在日本本土，這輪產業轉移還給本國造成了嚴重的失業潮衝擊，由於產業鏈轉移至東南亞，日本國內製造業開始衰退，就業機會大幅減少。據統計從1990年至2000年，僅製造業一個門類減少的僱員數量就達到230萬，相當於本土3.8%的適齡勞動人口失去工作。
後來產能的過度轉移也被認為是90年代日本嚴重失業潮形成的原因之一。
而從日本第一次產業轉移的教訓中，我們可以得出一個非常顯而易見的道理，那就是所有不能夠創造本土需求的出海行為都是不可持續的。其實投機性出海表面上是企業過於看重短期利益，實際上是過於迷信美國這個全球最大的單一消費市場，反而對於其他開發中國家市場的不夠重視。
但這種行為其實就是賭美國不會出現重大的政策改變，但從日美貿易戰的經驗來看，美國的政策恰恰才是最大的不確定性因素。
那麼在這種關稅大戰下，中國企業的出海之路是否就此斷絕了？
恰恰相反得是，我認為中國新一輪出海機遇的浪潮馬上就要形成，只是這一次我們不再是投機性出海，而是要開發新的消費市場，實現真正意義的外貿多元化以擺脫美國的影響。
而這條路其實後來日本的政策調整就已經給我們上過生動的一課了。
1993年，剛剛上任的美國總統克林頓宣佈進行新一輪貿易談判。12個月後日美首腦貿易會談破裂，美國隨即宣佈啟動超級三零一條款，擬對日本實施第三次關稅制裁，此後2年日本貿易順差下跌40%，雁型轉移模式基本宣告失敗（2001年，通產省正式宣佈大雁模式終止）。
也就是在這種逆境下，日本政府終於痛定思痛，在1994年啟動了《新技術立國戰略》，通產省在原有大雁轉移模式的基礎上，提出未來的出海戰略不能是簡單的生產環節轉移，而是要實現研發與銷售全鏈條的本地化。
也就是我在過往視訊強調的，用當地的資源培育當地的市場，最終利用新興經濟體市場規模反哺日本本土的模式。
而這套模式的關鍵點就是，出海企業要有耐心的培育當地市場，而不再是賺快錢的心態。為此，通產省首次提出日本要從海外生產向海外服務的模式轉變。
以中國市場為例，從1996年開始中日合資企業數量大幅增長。而1997年僅用8個月時間就將廣汽本田的合作協議敲定，不僅創下了當時合資車企談判的時間記錄，也將這種本土化的決心體現的淋漓盡致。
最終這輪本土化換來了巨大的回報，2000年後中國對日本貿易量逐年遞增，7年之後更是成為了日本第一大貿易夥伴，有效填補了美國關稅打壓下的出口失速。
事實上日本之所以能在2003年走出超級就業冰河時期，很大一部分原因也是中國市場爆發出的龐大需求，為本土與海外日本公司創造了充裕的就業崗位。
關於這段日本出海歷史的其他部分，我在過往視訊與文章已經詳細講述過了，這裡就不多贅述了。
本篇文章之所以講述這段歷史，是因為Boden我想告訴各位，雖然今天的美國依然是全球第一的單一消費國，但從總量上看美國的貿易總額依然只佔全球的15%，也就是全球還有85%的市場份額是我們可以挖掘。
而這輪關稅政策已經充分告訴我們一個道理，那就是中美貿易在未來很長一段時間都將處於極不穩定狀態，這種情況下再去討論如何躲避關稅是完全沒有意義的。
因為無論產能轉移到哪裡，最終都會被美國溯源徵收。也正如今年兩會上我國商務部長提到的，中國需要的是貿易夥伴的多元化，不是將雞蛋放在一個籃子裡，而這也是我國一帶一路的真正意義。
在本輪關稅戰後，我認為中國企業的出海將進入一個全新的階段，也就是深度融入當地，獲得當地的信任和認可，與各個開發中國家一起共同成長，也就是當年日本走的這套本土化戰略。
其實過去幾年，我國部分企業的出海行為本質上並沒有做大蛋糕，而只是將原有國內的產能轉移到了海外，這種行為不僅導致企業承受了巨大的重複投資成本，也造成了國內就業崗位的流失。
而每一次美國關稅政策調整，都讓這些原有的海外投資打了水漂。Boden我看到這樣的行為是很心痛的。
最後我想反駁一種聲音，如今網際網路上有一種極度悲觀的情緒，認為美國只要不和我們做生意了，中國的經濟就將完蛋。很多人認為我國的經濟體感下降是因為中美之間的博弈加劇，因此川普的關稅政策只會加劇中國經濟的轉弱。
但我想說中美之間的博弈不是2025年才開始的，而是2018年就已經公開化了，過去幾年的中美貿易額就一直處於負增長狀態。但從實際資料來看，從2018年的對抗開始，我國最重要的外貿盈餘並沒有下跌反而是一路上漲。
2024年中國貿易順差達到了9900億美元，距離人類歷史上首個外貿順差達到1萬億美元的國家僅一步之遙。而中國貿易順差之所以處於高速增長，恰恰是因為除了美國的這四億人以外，全球另外56億人的外貿市場處於增長狀態。截止2024年，一帶一路國家外貿總額已經佔到中國的50%以上。
日本產能轉移的失敗已經告訴了我們如果只是單純躲避關稅是永遠無法走出經濟失速循環，也只有真正意義上走出去，享受各國經濟增長的紅利，才能做大蛋糕，才能重新刺激經濟增長。
我想這已經不知道是多少次我在視訊端和文字端，呼籲中國企業重視出海本土化的機遇。而每一次無論是經濟還是政策的調整其實都告訴我們，投機性的出海終究只會迎來失敗。
雖然本土化是一條艱難的道路，但又何嘗不是一條難且正確的道路。 (分析師Boden)