英格蘭銀行宣佈加息50基點，美元擴大跌幅，市場對全球經濟衰退的擔憂再度抬頭
8月5日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：
在數據顯示上周美國初請失業金人數增加後，美元擴大跌幅。週四美元指數收跌0.60%，報105.75。台北時間周(8月5日)亞市早盤，美元指數目前交投於105.81附近。美元兌大多數主要貨幣週四走軟，收盤接近近期低點，這通常是近期進一步下跌的跡象。因為美聯儲傳遞鷹派資訊帶來的提振消退，投資者將注意力轉向備受期待的美國7月非農報告。
在英格蘭銀行宣佈其最新的貨幣政策決定後，對全球經濟衰退的擔憂再度抬頭。英央行如預期加息 50 個基點至 1.75%。但政策制定者在預計未來五個季度將出現衰退的同時，上調了他們的通脹預測。除其他外，州長安德魯·貝利表示，雖然他理解提高利率會給許多人帶來經濟痛苦，但“另一種選擇甚至更糟”。
華盛頓Monex USA的交易主管Juan Perez說：“現在各個市場都有一種心態，我們知道就貨幣緊縮而言會發生什麼。投資者認為，無論我們在未來幾個月內面臨什麼樣的衰退，都將是短暫的。”
美聯儲官員洛雷塔·梅斯特（Loretta Mester）表示，美國的經濟衰退風險有所增加，並補充說供應問題可能會持續一段時間。最後，她表示，利率應至少在今年和 2023 年上半年繼續上升。
1. 道明證券駐紐約的高級外匯策略師以薩(Mazen Issa)稱：“疲軟的GDP數據顯然表明美國經濟在放緩。我們認為通脹將跟隨增長放緩而回落。一旦發生這種情況，市場將看到緊縮週期結束，這將主要損害美元兌日元，因為這是最接近追蹤美國通脹和利率預期的貨幣對。”
2. 渣打銀行駐新加坡全球貨幣和宏觀策略師米什拉(Mayank Mishra)也稱：“我們認為美元兌日元和美日債券收益率差的週期性峰值可能已經在此前出現。目前，美國和日本之間經通脹調整後收益率差正在縮小，10年期美債實際收益率與10年期日本國債收益率利差已從6月中旬的1.5%以上縮小至0.80%。”他預計這一貨幣對將向130的關口逼近。
3. 瑞銀策略師認為，歐元區和英國今年冬天都可能遭遇能源供應短缺，英國的能源支出料將在10月進一步上升，加劇通脹和生活成本危機。在此情況下，英鎊今年將跌向歷史低點。
瑞銀全球財富管理資深分析師Brian Rose表示，“以比較長遠來看，假設兩三年或四年後，美元可能會大幅走軟。但在12個月的時間範圍內，我們認為波動會相對較小”；Rose表示：“短期內，我們預計美元能夠保持強勢，尤其是兌歐元。所以我們認為歐元有可能跌破平價” 。
4. 荷蘭國際銀行：未來幾周歐鎊可能繼續交投在0.8350-0.8450區間
①荷蘭國際集團分析師稱，英國央行週四加息50個基點，其中8票贊成加息50個基點，1票支持加息25個基點，這一結果並不出人意料，但該行有關即使在經濟面臨衰退之際，也將進一步實施強有力的政策收緊的說法，對對經濟增長敏感的英鎊來說是一個“棘手的問題”；
②鎊美仍然容易受到強勢美元和風險環境的影響，但英國央行積極收緊政策，以及對歐洲經濟增長前景同樣悲觀的看法表明，未來幾周歐鎊可能繼續交投在0.8350-0.8450區間
5.西太平洋銀行：澳元兌美元的前景“看起來很脆弱”
①西太平洋銀行經濟學家Sean Callow稱，澳大利亞經濟的脆弱源於大宗商品價格的脆弱，以及澳洲聯儲的“分歧”預期；
②西太平洋銀行還指出，大宗商品價格對澳元的支持好壞參半；俄羅斯入侵烏克蘭後，這些大宗商品的價值飆升，但自3月份以來，大宗商品價格一直呈下降趨勢；能源價格仍處於高位，這可能對澳大利亞的天然氣出口商有利；
③澳元兌美元的前景仍然具有挑戰性，尤其是因為美聯儲沒有表現出結束加息週期的傾向
6.德國商業銀行：加息仍不足以抑制通脹，但預計9月英國央行只會小幅加息
①德商銀行分析師表示，到目前為止，英國央行累計的加息幅度還不足以控制膨脹。1.75%的利率甚至可能還沒有達到“中性水準”，在這個水準上，經濟增長既不會被提振也不會被抑制。因此，分析師繼續預計，到2023年初，利率將進一步上升至2.75%；
②然而，在這次大幅收緊政策之後，在經濟走弱的背景下，英國央行在9月份的會議上很可能只會小幅加息25個基點
7.荷蘭國際銀行：英國央行“不情願”地加息無益於英鎊，英國央行或在暫停緊縮政策前再度加息50個基點
①英國央行正“不情願”地提高利率水準，以應對供應方面的衝擊，這對英鎊而言並不是特別有利。荷蘭國際集團分析師稱，英國央行週四加息50個基點，其中8票贊成加息50個基點，1票支持加息25個基點，這一結果並不出人意料，但該行有關即使在經濟面臨衰退之際，也將進一步實施強有力的政策收緊的說法，對對經濟增長敏感的英鎊來說是一個“棘手的問題”。鎊美仍然容易受到強勢美元和風險環境的影響，但英國央行積極收緊政策，以及對歐洲經濟增長前景同樣悲觀的看法表明，未來幾周歐鎊可能繼續交投在0.8350-0.8450區間
②英國央行可能在9月再次加息50個基點，但這可能是最後一次加息。荷蘭國際銀行分析師表示，鑒於週四的會議上只有一名委員投票反對加息50個基點，且英國央行重申願意採取有力行動遏制通脹，9月份很有可能再次採取類似舉措。不過，英國央行暗示可能很快暫停加息，因未來數年通脹料將遠低於目標水準；
③該分析師認為，英國央行進一步加息的窗口似乎正在關閉，尤其是因為在就業市場之外，有跡象顯示一些關鍵的通脹推動因素可能開始緩解
8.印度盧比面臨壓力，高盛稱未來可能繼續走軟
①最近幾周，印度盧比承受著巨大的拋售壓力，原因是全球出現了一場完美的逆風風暴，分析人士說，這種逆風將在未來幾個月繼續打擊印度盧比；
②分析人士認為，盧比正受到全球多個領域的打擊，包括能源價格飛漲， 赤字問題；
③高盛分析師森古普塔(Sengupta)表示:“隨著全球資本流動在美聯儲收緊週期中枯竭，美國經濟衰退風險凸顯，印度外部收支狀況變得更具挑戰性，未來我們可能會看到印度盧比繼續走軟”。
9.加拿大國際貿易部長：加方計畫就美國對加部分軟木產品進口審查進行申訴；
當地時間8月4日，加拿大國際貿易部部長伍鳳儀就美國對加拿大軟木產品徵收關稅發表聲明。伍鳳儀錶示，對美國繼續對加拿大軟木徵收無根據和不公平的關稅感到失望，這對加拿大工業及工人造成了不合理的傷害，還相當於對美國消費者徵稅。加拿大將通過北美自貿協定、美墨加協定甚至世貿組織層面的談判或訴訟解決爭端，捍衛加拿大人的利益。伍鳳儀錶示，國際法庭一直認為美國的關稅是不合理的，加方相信這種情況將再次發生
10.Oanda高級市場分析師Craig Erlam：油價跌至每桶90美元以下相當引人注目，因為市場仍然非常緊張，而且緩解緊張情緒的空間非常小。但如果衰退成為現實，可能會在一定程度上解決失衡問題。只是不是我們想要的方式
11.穆迪：俄烏衝突使歐洲經濟處於衰退邊緣 或於第四季度陷入衰退 ；
俄羅斯對烏克蘭發動特別軍事行動給歐洲經濟帶來了重大阻力。穆迪分析公司經濟學家表示，隨著能源和食品價格升至前所未有的水準，供應鏈依然受阻，俄羅斯天然氣供應進一步中斷的威脅繼續存在，歐洲正處於衰退的邊緣。如果油氣價格持續上漲，導致企業和消費者信心進一步下降，迫使央行採取更積極的措施，歐洲將在2022年第四季度陷入衰退。在這種情況下，預計歐洲GDP將連續四個季度萎縮，然後在2023年第四季度恢復增長
12.分析機構：直到2023年第一季度，英國央行都不太可能暫停加息 ；
分析機構認為，直到英國央行看到勞動力市場降溫和通脹迅速下降的明確跡象，英國央行才有可能願意暫停當前的加息週期，但這在2023年第一季度之前都不太可能發生。金融市場認為不能排除英國央行在9月再次大幅加息的可能性。但英國國內和全球經濟數據已經走軟，應該足以說服英國央行恢復25個基點的加息幅度。英國央行貨幣政策委員會裏的鷹派人物——桑德斯此前已宣佈在8月會議結束後就會辭職，這也為英國央行9月轉向小幅加息增添了可能。預計明年2月英國央行利率將達到2.75%；然後隨著通脹率下降，英國央行將從2023年底開始累計降息50個基點
13.瑞信考慮全球裁員數千人 把成本開支再壓縮10億美元；
瑞信高管們正討論在全球裁員數千人，這家陷入困境的歐洲銀行尋求將整體成本基礎再削減10億美元。預計瑞信將在未來兩個月敲定計畫，除了努力重塑投行業務外，該行還在研究中後臺效率低下問題。消息人士稱，正在討論的方案包括未來幾年裁減數千名員工，這些計畫仍是初步的，尚未作出最終決定。瑞信發言人回應稱，將在發佈第三季度業績時披露全面戰略評估的進展情況，在此之前任何有關潛在結果的報導都是純屬猜測。截至6月末，該行員工總計51410人
14.M&G投資公司：英國央行加息50個基點以維持其信譽；
M&G投資公司基金經理Ben Lord稱，歐洲央行、英國央行與美聯儲處於同樣位置，面對目前的高通脹（這是去年政策失誤的結果），如果他們想要保住自己的信譽，就必須積極收緊貨幣政策，即使是在經濟增長放緩、失業率上升的情況下。英國央行需要再次打出“鷹派”一擊，才能再次收緊金融狀況，並將需求降低到通脹較低的水準
15.德國商業銀行：加息仍不足以抑制通脹，但預計9月英國央行只會小幅加息；
德商銀行分析師表示，到目前為止，英國央行累計的加息幅度還不足以控制膨脹。1.75%的利率甚至可能還沒有達到“中性水準”，在這個水準上，經濟增長既不會被提振也不會被抑制。因此，分析師繼續預計，到2023年初，利率將進一步上升至2.75%。然而，在這次大幅收緊政策之後，在經濟走弱的背景下，英國央行在9月份的會議上很可能只會小幅加息25個基點
16.俄羅斯央行希望國有企業棄用不友好國家的“有毒”貨幣；
俄羅斯央行希望政府下令國有企業將所持外幣兌換為沒有對俄羅斯實施制裁的國家的貨幣，認為持有不友好國家貨幣的企業將“有毒”貨幣兌換為其他貨幣是合理的。俄羅斯央行表示，俄羅斯面臨經濟結構轉型、經濟現代化、實現技術主權和國際經濟關係重新定位的龐大目標，銀行系統必須通過積極參與經濟發展融資來回應這些挑戰。俄央行還表示，可能需要額外的舉措，來促使所有的非金融機構將所持貨幣兌換為俄羅斯所認為的“不友好”國家以外的貨幣。
英鎊/美元跌至 1.2064，但在收盤前回升 100 點。歐元/美元受益於美元普遍走軟，收於 1.0250 附近。
在黃金的幫助下，澳元/美元上漲並徘徊在 0.6970 附近，因為這種貴金屬在 1,790 美元的價格區域達到了新的一個月高點。由於加元受到油價下跌的打擊，美元/加元對小幅走高並收於 1.2860 。目前，WTI 每桶交易價格為 88.40 美元。
最後，美元兌瑞郎跌至 0.9550，而美元兌日元跌至 132.80。
週五，焦點將集中在美國就業數據上。該國將發佈非農就業報告，預計將顯示該國 7 月份新增 25 萬個工作崗位。預計失業率將穩定在3.6%。
JRFX提醒您：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。
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