【中東風雲】伊朗掐了美國“軟肋”

剛過去的周末，伊朗傳來重磅消息。當地時間6月22日，伊朗議會認為應關閉荷姆茲海峽，不過最終還要等伊朗最高國家安全委員會下決心。

消息一出，把世界嚇得夠嗆，市場避險情緒陡然上升。

全球能源“命門”

荷姆茲海峽在亞洲西南，卡在伊朗和阿拉伯半島的阿曼角中間，像個“一夫當關”的嗓子眼——一邊是波斯灣，一邊是阿曼灣，整個阿拉伯海進波斯灣就這一條道。

海峽全長150千米，最窄的地方只有38.9公里，擱地圖上看就像一條細腰帶，勒著全球能源的“命門”。

資料明明白白擺著：每天有2000萬桶石油從這兒過，佔全球石油消耗量的20%，相當於每5桶油就有1桶要經荷姆茲海峽轉運；全球三分之一的海運原油貿易都得走這“獨木橋”，連20%的液化天然氣（LNG）貿易也指著它。

波斯灣那幾個“石油大戶”——沙烏地阿拉伯、阿聯、伊拉克、科威特加上伊朗，誰家的油輪不是排著隊從這兒往外賣？

歷史早就敲過警鐘。

兩伊戰爭那會，伊朗和伊拉克在海峽邊互炸油輪，雖說沒全封死，但出口立馬卡殼，油輪運費漲幅高達50%～100%，船老闆們哭都找不著調。

2019年伊朗喊著要關海峽，話還沒落地，市場先炸了鍋，油價一驚一乍像過山車，油輪保費還在兩個月內增長了9倍，華爾街交易員們盯著螢幕手都哆嗦。

如今，局勢更是劍拔弩張。當地時間6月21日，美國總統川普在社交媒體上發文稱，美國實施了對伊朗福爾多、納坦茲和伊斯法罕三處核設施的襲擊。伊朗方面迅速做出回應，伊朗伊斯蘭革命衛隊已對以色列發起“真實承諾-3”行動第19輪導彈和無人機打擊。

消息一出，油價飆升，股指期貨下跌。22日晚間，美國原油期貨上漲3.8%，接近每桶77美元。道瓊斯指數期貨下跌約257點（0.6%），標普500和納指期貨分別下跌0.6%與0.7%。

資料顯示，自一周前以色列對伊朗發動襲擊以來，國際原油價格已經上漲了約10%，6月的漲幅超過20%。

市場避險情緒也在急速升溫，投資者紛紛拋售風險資產。加密貨幣集體暴跌，6月22日晚間，比特幣跌破100000美元，24小時內跌超3%。

在這樣的緊張局勢下，伊朗議會關於封鎖荷姆茲海峽的消息，無疑讓局勢變得更加微妙。

“蝴蝶效應”

有分析認為，若伊朗真把荷姆茲海峽封了，那好比往全球能源池子裡扔了顆核彈。

經濟學最樸素的道理擺在這兒：當20%的油氣供應突然掐斷，價格就得往天上竄，直到把20%的需求“擠”出去——說白了，就是油價得漲到讓五分之一的人徹底買不起，市場才勉強平衡。

這可不是瞎掰，看看機構咋說：

花旗銀行研究報告算得清楚：要是伊朗跟以色列幹起來導致石油出口斷檔，布倫特原油價格至少比現在高15%～20%，極端情況能飆到120～130美元/桶。

德意志銀行分析師喬治·薩拉韋洛斯更直接：一旦伊朗供應全斷+海峽封鎖，油價必破120美元。

摩根大通早就算過最壞情景：要是中東衝突擴大封了海峽，伊朗石油出口每天少210萬桶，油價會呈指數級暴漲，直衝130美元/桶大關。

受傷害最大的，亞洲國家首當其衝。

2024年，通過荷姆茲海峽的，有84%的原油和凝析油、83%的液化天然氣流向亞洲市場，中國、印度、日本和韓國是主要目的地。

國際能源署(IEA)估計，目前通過陸路改道的石油運輸能力僅為420萬桶/日，替代路線的運輸能力僅佔海峽正常運輸量的約四分之一。

想想看，工廠沒油停產、卡車加不上油趴窩、加油站前排長隊，運輸成本一漲，菜價、電價跟著蹦，老百姓錢包得遭多大罪？

歐洲也別想躲，自最新一輪以伊衝突爆發以來，歐洲柴油相對於原油的溢價飆升了60%，航空燃油的溢價也上升了45%，均達到15個月以來的高點。卡車司機罷工、農民開拖拉機堵路的戲碼怕是又得重演。

對伊朗來說，封鎖荷姆茲海峽，目的還是想通過干預國際油價，施壓美國。

要知道，原本美國國內的通膨就讓聯準會在降息措施上猶豫不決，一旦海峽被封鎖導致全球油價飆升，美國國內的通膨壓力會進一步加大，降息也將成為鏡中花水中月，美國政府進一步發行國債的空間也會被大大壓縮。這對著急化債的美國政府來說，無疑是不希望看到的結局。

如今債台高築的美國，最眼巴前的事，就是化債。前幾天美國參議院通過的穩定幣法案，強行規定穩定幣繫結美元和美債，同樣是出於化債的目的。就這點來說，以伊局勢亂一點，全球資本避險情緒上升，就會買入更多美元和美債，同時，美國軍火商們還可以發一筆戰爭財。這些對美國政府化債都有好處。

美國政府之所以“拱火”，背後很大一塊目的就在這。

不過美國“拱火”是有軟肋的，威脅封鎖荷姆茲海峽，就是伊朗給美國將的一軍。只不過這會陪綁全世界，代價的確有點大。 (中國經濟周刊)