大家好我是承通投顧副總顏逸民。
iPhone 17 系列發表會日期，根據過往的慣例推算，預計在2025 年 9 月上旬或中旬左右。
iPhone 17 系列預計會帶來近年來幅度最大的升級，這些改變預期可能會吸引消費者換機：
全新的設計與機身材質：有消息稱 iPhone 17 Pro Max 將成為史上最薄的 Pro Max 機型，並可能採用新的鋁合金框架，帶來更輕薄的手感。此外，iPhone 17 Pro 機型也可能推出全新的顏色，如橘色/銅色。
- 相機功能大幅提升：據傳所有 iPhone 17 機型的前置自拍鏡頭都將從 1200 萬畫素升級到 2400 萬畫素。而 iPhone 17 Pro 機型的主鏡頭和超廣角鏡頭，甚至長焦鏡頭，都有望提升至 4800 萬畫素，這將是影像愛好者的一大賣點。
- 顯示技術與性能升級：基本的 iPhone 17 機型有望首次搭載 120Hz 螢幕刷新率，讓操作更流暢。Pro 機型則可能採用 A19 Pro 晶片，並配備 12GB RAM，以支援更強大的 AI 功能和多工處理。
台幣升值對 iPhone台灣供應鏈廠商及蘋果公司的影響:
台灣的 iPhone 供應鏈廠商，如鴻海、台積電、大立光等，主要以美元與蘋果進行交易。當台幣升值時，這些廠商會面臨以下狀況：
營收與獲利縮水：廠商賣出產品後收到的美元，產生匯兌損失。
- 成本競爭力提升：雖然營收減少，但台幣升值也使得生產成本相對下降。這有助於供應商在與其他國家的競爭者（如中國、韓國供應商）競爭時，取得更好的價格優勢。
- 毛利率壓力：如果台幣升值壓力持續，供應商可能會在與蘋果的年度議價中，被要求降低產品報價。
蘋果公司是 iPhone 的品牌商，其營收與成本都會受到匯率影響，如果台幣持續升值，蘋果在向台灣供應鏈採購零組件時，有機會以更低的價格取得。這有助於降低 iPhone 的製造成本，進而提升蘋果的毛利率。
短期內，匯兌損失會直接影響財報數字，但長期來看，如果能將成本優勢轉化為競爭力，仍能穩固其在供應鏈中的地位。
世芯-KY(3661)
摩根士丹利（大摩）最新報告中表示，由於中國大陸電動車在全球市場中主導地位，加上政府大力推動，市場認同汽車半導體中國大陸在地化趨勢，由於先進駕駛輔助系統（ADAS）將導入平價車款，世芯-KY（3661）有望成為其中受惠者。
金居(8358)
2026年超高速銅箔升級將出現供給吃緊現象，如金居這樣少數能切入HVLP3／HVLP4銅箔的供應商，將大大受惠。考量本波銅箔是產業升級產品結構優化，法人估計，金居2025、2026年每股稅後純益（EPS）為4.64元與7.62元。
雙鴻(3324)
散熱模組廠雙鴻(3324)表示，第二季需求明確優於第一季，主要受惠於伺服器與顯卡應用出貨帶動。不過第三季走勢仍存在不確定性，關鍵在於輝達下一代GB300晶片的推出進度，將影響新舊平台之間的交替節奏，需求動能也可能出現短暫調整。不過就大方向而言，伺服器應用仍具支撐力，VGA領域則會先熄火，待輝達Super系列推出後才會回溫。
南電(8046)
法人表示，下半年南電受惠BT載板拉貨持續暢旺，加上高階ABF專案第4季將正式啟動，帶動營收將逐季遞增，預估全年營收年增率將超越二成，2026年隨產能緊缺議題發酵，將推升營收再成長15%上下。
欣興(3037)
全球ABF載板供應商欣興第2季營收為325億元，季增8%，符合市場普遍預期及小摩的預估。小摩指出，如果排除新台幣升值影響，欣興營收季增幅度可能在13-15%之間，成為近年來最強勁的第2季。
神達(3706)
在伺服器業務強勁需求的推動下，營收表現亮眼。今年6月，神達營收達到86.68億元，較去年同期成長95.95%，創下單月歷史第三高紀錄。第二季營收更是達到266.24億元，季增12.5%、年增103.11%，再創單季新高。神達在美國市場的擴產計畫也持續進行，為應對伺服器需求，神達已在加州租用兩間新廠房，進一步提升產能。
AMAX-KY(6933)
延續近期強勢走勢，主因來自AI伺服器液冷散熱需求爆發，6月營收創歷史新高，年增158%，加上法人看好NVIDIA新一代高功耗晶片帶動液冷滲透率提升，市場資金積極卡位。
＊新 iPhone 17的競爭對手是三星、Google、華為等廠商，在各自的領域都有強大的競爭力。三星的硬體、Google 的軟體 AI、華為的通訊與影像，都可能在某些特定面向超越 iPhone 17，最終，是否更具競爭力，可追蹤預購與首週銷售數字，如果新機定價過高，可能會影響銷售，從而反映出消費者對於新機的期待程度與購買意願。
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