2/23(一)大家好！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：今日台北股市呈現「開高震盪走高」再創新高的格局，預估成交量擴大至9000億元左右的水準，並不意外！雖然美國最高法院裁定去年實施的對等關稅無效後，美國總統川普隨即展開反擊！援引1974年貿易法《第122條款》對全球各國徵收10％臨時關稅，不到24小時又發文威脅要將稅率提高至15％，為期150天，並利用1974年貿易法第301條授權，啟動貿易歧視調查；不過，白宮的事實清單也列出豁免範圍，包括特定關鍵礦產、能源和農產品，以及汽車和鋼鋁等已被課徵232條款國安關稅的產品，還有晶片等正遭232條款調查的產品，符合美墨加協定規範的產品也不受影響；儘管川普關稅餘波盪漾，恐使全球貿易重返不確定性時代，並增添聯準會(Fed)決策前景與企業營運變數，加劇市場震盪；不過，只要「新關稅協議」不超過原先陸續與各國達成的貿易協議，則今日順勢挑戰34K後，後市仍有續戰35K、36K的機會，只是在操作策略上仍須隨時留意川普關稅訊息的變動。第一、若川普政府要援引1974年貿易法第301條課徵永久關稅，須先進行可能費時好幾月的調查，也意味著加徵15%關稅所引發的困惑，可能會在11月期中選舉接近之際，繼續對經濟造成壓力；這也象徵在川普去年4月宣布「解放日」關稅、陸續與各國達成貿易協議後的貿易穩定期，維持不到幾個月便告結束。第二、川普21日貼文表示，已經決定將稅率提高到15%；若白宮公布的豁免範圍依舊適用，美國平均稅率將升到12%左右，依然是川普去年4月宣布大規模對等關稅的「解放日」以來最低；然而，15%的稅率會讓先前原本面臨較低稅率的國家，平均稅率小幅上升，從而衝擊競爭優勢；例如目前稅率僅10%的澳洲和英國，稅率15%的歐盟和日本也可能受影響，取決於這兩個經濟體已與美方達成的協議是否仍有效；但對中國來說，則可能喪失掉部分談判籌碼。至於個股方面：雖然關稅變局傳產壓力加劇，不過，對科技產業來說，半導體與電子零件等產品本來就是關稅豁免，而且根據美國與台灣簽訂的協定來看，未來台灣半導體產品是否被課徵關稅，還要看台積電在美國投資擴產進度與規模而定，對科技業來說，目前沒有看到什麼影響；；尤其這兩年來，台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎與英業達等人工智慧(AI)晶片與伺服器製造商，持續擴大投資在美國製造的產能，以迎合美國強勁的AI基礎建設需求，這方面本來就是美國本地製造，也就不會受到關稅影響；同時，台灣組裝廠在墨西哥也有產能支應，根據美墨加協定，川普政府最新實施的15%全球關稅，墨西哥可以豁免，因此鴻海、緯創、緯穎與英業達在墨西哥的AI伺服器產能，也可以豁免15%關稅，不受影響；包括AI ASIC、AI伺服器、PCB上下游、CPO、ABF載板、先進製程、封裝測試前後段、LEO低軌衛星、記憶體與被動元件等具中長期成長邏輯的產業，仍將是市聚焦的主軸不變。第一、機械工具機業原被視為台美貿易協議的大贏家，尤其爭取到輸美關稅15％不疊加、與日韓等同的稅率，有利提升輸美競爭力；但隨美國最高法院裁定川普對等關稅違法，川普改以加徵15％臨時關稅替代，友嘉集團總裁朱志洋解讀，此舉等同回到對等關稅實施前的稅率，台灣工具機輸美關稅平均4.5％，疊加15％的臨時關稅後，整體稅率提升到19.5％，相較日韓原本輸美零關稅，新稅制上路後，台灣產品輸美關稅稅率與日韓間將有4.5％的差距；工具機業者坦言，若稅率高於日韓等主要競爭國，加上新台幣貶輸日圓、韓元，對台灣業者出口不利。第二、AI伺服器市場展現爆發式成長：展望2026年伺服器市場發展，全球由AWS、Google、Meta、Microsoft、Oracle與阿里巴巴等雲端服務大廠及眾多AI新創業者領銜，規劃數千億美元的資本支出，持續對AI伺服器積極採購，無論是用於自建資料中心或是外部採購AI算力的形式，藉此擴充運算資源並推出多樣化AI服務；在指標業者持續擴大資本支出下，預估2026年整體伺服器市場出貨量將推升至1,500萬台，其中AI伺服器占3成比重、達450萬台；對台灣產業而言，將受惠於AI伺服器採購升溫而保持相關供應鏈的出貨量與產值。各家業者持續精進產品技術，包括機櫃級AI平台帶動散熱與電源供應方案的升級，先進液冷與高壓直流供電將成為高密度AI運算平台穩定運作之關鍵，這也將讓台灣關鍵零組件供應商受惠並擴大市場機會。第三、記憶體轉向賣方市場…SK海力士：價格上漲成定局：AI催動記憶體商機大爆發，台股農曆年封關期間，國際記憶體族群全面噴漲，台美日也將合力打造下世代AI與超級電腦記憶體，台灣由力積電扛起試產與製造重任，結合美國半導體巨頭英特爾，以及日本軟銀集團的技術能量，三強聯手重磅出擊；這項跨國合作，有望讓台灣首次掌握AI關鍵記憶體話語權，打破三星、SK海力士、美光寡占局面。尤其全球AI供應鏈重組之際，力積電正由成熟製程代工，逐步升級為AI記憶體製造與整合的關鍵要角，進一步讓台灣登上AI記憶體大舞台。第四、輝達年度重頭戲「GTC 2026」將於美西時間3月16日至19日登場，執行長黃仁勳預告，今年GTC大會將亮相「世界前所未見」的全新晶片；隨輝達將再推新的晶片架構，法人看好，有助台積電、日月光投控、鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達、台達電等AI概念股金馬年持續衝鋒。第五、德國等歐盟大國領頭、中東阿曼，以及中國大陸、台灣、菲律賓、印尼、泰國等亞洲多國近期紛紛大動作投入主權衛星建置，引爆新一波兆元商機，助攻華通、燿華、昇達科、鐳洋等台灣衛星關鍵元件供應商再衝一波。以上這些都是大家可持續留意與掌握的機會，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家新春大吉財源廣進！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
