中國最新50強城市，又變了

城市競爭，不進則退。

一個主導產業的興衰，一場地緣局勢的波動，一次國家戰略的調整，都足以產生深遠影響。

面對關稅戰、產業革命、內循環等大變局，那些城市穩中有進，那些城市掉隊了？

01 TOP50城市GDP，誰進誰退？

這是2025年上半年主要城市GDP資料：

總體來看，十強城市仍舊保持不變，但廣州開始觸底反彈，與重慶差距縮小，而杭州對武漢的領先優勢有所拉大。

在兆城市中，寧波趕超天津，青島逼近天津，兩城與十強城市守門員的南京差距也在縮小，未來第10城之爭仍存懸念。

四小省會中，濟南、福州、合肥、西安差距仍未大幅拉開，幾城的競爭仍是焦灼狀態。新興產業的成敗，決定了未來。

而在TOP30城市中，溫州、大連、徐州今明兩年有望邁過兆大關，溫州或將先行一步。

在TOP50城市中，榆林、鄂爾多斯兩大增長新星，罕見出現名義負增長，不復當初狂飆之勢，鄂爾多斯退出50強之列。

要注意的是，這裡的名義增量、名義增速只有簡單參考意義，不代表真實增長，因為沒有扣除經濟普查因素。

此前進行的第五次全國經濟普查，新設虛擬租金，導致各大城市GDP普遍調增，個別城市大增數千億元。

然而，由於各地市暫未公佈季度普查GDP，我們只能採取 “初核對初核”，導致名義增量普遍高估。

以上海為例，2025年上半年名義增量（含五普）高達3876億元，如果扣除五普調增部分，實際增量為1156億元，其他城市同理。

不過，國家及省級層面的季度普查資料都已發佈。

根據《GDP增長第一省，又變了》一文，各省名義增速普遍低於實際增速，這是“通膨平減指數為負”的體現。

所謂通膨平減指數，衡量PPI（工業品價格）、CPI（消費品價格）帶來的影響。

因此，各城市真正的名義增速，基本不會超過實際增速。

工業價格波動最大的資源型城市、工業大市，名義與實際增速的差距更大。

02 廣州，終於觸底反彈了。

今年上半年，廣州GDP為1.5兆元，同比增長3.8%，相比一季度增長0.8個百分點，開啟V型反轉之路。

值得一提的是，時隔多個季度，廣州外貿、消費、投資“三駕馬車”全線飄紅，工業增速時隔四個季度終於回正。

過去幾年，由於房地產市場持續調整，加上新能源汽車對傳統汽車產業的替代，廣州兩大支柱產業一度遭遇衝擊。

事實上，除了兩大支柱產業外，廣州其他產業表現有聲有色。

在消費驅動方面，廣州上半年同比增長5.9%，高出全省2.4個百分點，領跑於5大國際消費中心城市。

在外貿方面，廣州上半年出口同比大增25.2%，創同期歷史新高，雖然不乏搶出口搶轉口因素，但外貿韌性得以體現。

在決勝未來的產業方面，廣州雖然傳統燃油車依舊低迷，但新能源汽車開始發力，人工智慧、低空經濟、生物醫藥等前沿賽道更呈現領跑之勢。

這從主要工業品產量就可見一斑。

上半年，廣州新能源汽車產量增長9.5%，航空航天器製造業增17.1%，工業機器人增長19%，民用無人機產量增37.7%，液晶顯示模組增長1.5倍。

在《第四次城市大洗牌》一文，我們說到決勝未來的三個兆級大產業：新能源汽車、低空經濟、人工智慧。

廣州的新能源汽車並未掉隊，只是傳統燃油車“船大難掉頭”，小鵬汽車等新勢力發展勢頭良好。

低空經濟領域，廣州則是領跑者之一，正在形成全產業鏈優勢，億航智能、小鵬匯天、極飛科技、廣汽飛行汽車等龍頭企業匯聚。

人工智慧方面，廣州擁有數字經濟、智能製造雙重優勢，坐擁國家級人工智慧創新應用先導區，無人駕駛領域聚集小馬智行、文遠知行等AI雙雄。

當然，新興產業從前瞻佈局到形成規模效應還需要時間，但這足以說明，廣州這些年並非一味坐等，而在積極轉型。

何時重返GDP第四城，我們拭目以待。

03 南京、天津、寧波、青島，誰是未來第10城？

自2020年首次趕超天津、躋身第10城以來，南京能否守住第10城就成為每年繞不開的爭議。

最初的競爭者是天津，而最新的競爭者則是寧波、青島，而寧波離南京只有一步之遙。

目前，寧波已經站穩了第11城。自去年GDP趕超天津之後，今年上半年領先優勢有所擴大。

同時，作為北方第三城的青島，與天津的差距有所縮小，未來有望挑戰北方第二城之位。

寧波之所以發展迅猛，主要得益於兩個層面，但未來也存在一定的不確定性。

一是寧波舟山港的區位優勢，作為中國貨物吞吐量第一大港、集裝箱吞吐量第二大港，為寧波帶來巨大的外貿優勢。

二是民營經濟的增長韌性，大量“隱形冠軍”的存在，壯大了寧波製造的力量。

資料顯示，寧波累計擁有單項冠軍企業674家，其中國家級單項冠軍企業104家，超過深圳、上海、蘇州，位居全國第一。

隱憂在於，關稅戰之下，外向度越高，不確定性越大。

根據《這是最依賴外貿的城市》，寧波外貿依存度高達80%，在主要城市中僅次於金華、深圳、東莞、廈門、蘇州。

當前，關稅戰雖然迎來中場休息，衝擊遠遠不及預期，但一切仍懸而未決，外貿註定難以風平浪靜。

外貿城市何以迎難而上，是對所有沿海經濟大市的共同考驗。

04 人均GDP最高的兩座城市，為何負增長了？

榆林、鄂爾多斯兩座明星城市，名義GDP雙雙負增長，名義增速大幅跑輸實際增速。

作為名副其實的“煤城”，榆林、鄂爾多斯原煤產量雄居前二，煤炭產業都是最大支柱。

煤炭屬於典型的黑金經濟，產量極為龐大，產值極其可觀，很容易帶動GDP做大做強，人均GDP更是隨之而飆升。

2024年，鄂爾多斯人均GDP高達28.9萬，位居全國第一。榆林也達到20.9萬元，比京滬齊頭並進，參閱《最富的省，繃不住了》。

然而，人均GDP不等於人均收入。

採礦創造的收入，更多體現在政府稅收、企業利潤層面，能惠及普通勞動者的相對有限。

過去幾年，全球地緣持續動盪，大宗商品價格一路飆升，榆林、鄂爾多斯GDP狂飆突進，一路趕超洛陽、襄陽，榆林更晉級中西部非省會第一城。

然而，去年以來，能源價格及工業品價格開始走低，今年上半年動力煤價格觸及5年低點，焦煤和焦炭價格創下8年來的新低。

這意味著，即使兩城煤炭產量依舊保持高增長，但由於價格下降，總收入勢必隨之而下降，名義GDP不及預期。

產量的增長，可用實際增速來衡量。而總收入的變化，接近於名義增速。

產量增長而價格收縮，名義增速自然大幅落後於實際增速。

這種局面，再次凸顯資源型城市過度依賴單一產業的短板，一旦市場波動，經濟就要隨之而震盪。

因此，在“黑金經濟”之外，更要積極培育多元產業。榆林的煤化工產業，鄂爾多斯的太陽能、風電產業都被寄予厚望。

不只是資源型城市，超大特大城市也是如此。

面對越來越不確定性的未來，培育多元產業，做強經濟韌性，避險外在風險，都是當務之急。 (國民經略)