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隨著加密貨幣公司與傳統銀行業圍繞利息和銀行牌照申請展開較量，美國監管機構正被推到這一爭鬥的核心位置。
這一爭鬥的導火索是《Genius Act》，該法案要求穩定幣發行方進行正式註冊，並持有與發行量等額的美元儲備。這項法案啟動了美國監管機構的規則制定程序，將決定穩定幣利息的定義及其在模仿傳統銀行方面的邊界。然而，貿易團體正試圖阻止加密貨幣公司獲得銀行牌照，並尋找繞過利息禁令的方法。
“銀行與非銀行穩定幣發行方之間正在醞釀一場重大爭鬥，”Custodia Bank創始人Caitlin Long說道。這家銀行專注於數位資產服務領域。
在Trump的首個總統任期內，美國貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency，簡稱OCC）曾試圖擴大信託銀行的服務範圍，包括潛在的貸款發放和支付結算。今年夏天，加密貨幣公司，包括Circle Internet Group Inc.和Ripple Labs Inc.，已經提交了國家信託銀行牌照申請，這些申請成為對OCC解釋的一次考驗。
然而，部分貿易團體在今年7月公開反對這一舉措，認為OCC在沒有公眾意見的情況下作出決定是不妥的，並批評這一行為為信託銀行利用傳統銀行優勢開了“後門”。
“如果申請者成功建立起不主要提供信託服務，而是提供傳統銀行服務（如支付）的國家信託銀行，那麼正如2021年行業協會所預測的，其他公司也會效仿，這將對美國銀行和金融系統構成實質風險，”這些團體在7月的一封信中寫道。
OCC的一位發言人拒絕對此置評。
對於加密貨幣公司來說，獲得這些牌照將帶來諸多好處，包括無需逐州申請營業執照，以及更高的合法性。Ripple首席法律官Stuart Alderoty表示：“這是我們國家推動前進所需的動力。這對已經擁有加密貨幣的美國人以及那些對加密貨幣感興趣的人來說都是一件好事。”
信託銀行牌照為加密貨幣公司提供了一條更好與傳統銀行競爭的途徑。Long指出：“如果OCC授予這些信託牌照而非完整銀行牌照，這些銀行的資本要求將只有完整銀行的10%到15%，且不受適用於銀行的所有監管約束。如果OCC實際上通過後門削減了銀行的資本要求和監管標準，為什麼銀行本身不轉而成為信託公司？”
傳統銀行業對加密貨幣公司的進入既充滿合作機會，也面臨激烈競爭。Anchorage Digital負責人Nathan McCauley表示，在《Genius Act》通過之前，傳統金融機構顯著增加了與加密貨幣公司的接觸。自那以來，美國一些最大的銀行宣佈與數位資產公司建立合作關係，例如JPMorgan Chase & Co.與Coinbase Global Inc.達成協議，將客戶的銀行帳戶直接連結到他們的加密貨幣錢包。
然而，銀行業對加密貨幣行業的創新方式感到緊張。Federal Financial Analytics的管理合夥人Karen Shaw Petrou指出：“加密貨幣行業並不認為自己需要等待規則，而銀行業則不同。穩定幣發行方直接行動，這比任何事情都更讓銀行感到不安。”
在銀行業遊說成功推動《Genius Act》禁止穩定幣發行方向客戶提供利息後，加密貨幣公司正尋找新的方式利用穩定幣創造收益。穩定幣主要用於交易者在不同加密貨幣之間轉換，但也越來越多地用於支付。當穩定幣未被用於支付時，它通常存放在帳戶中，而公司現在不得向使用者提供存入穩定幣帳戶的利息收益。
“銀行以及那些接受銀行捐款的立法者非常擔心，一個既像儲蓄工具又像支付工具的收益型穩定幣會讓支票帳戶的吸引力大幅下降，”Bitcoin Policy Institute政策負責人Zach Shapiro說道。
隨著監管機構開始明確定義穩定幣利息的具體形式及允許範圍，公司正努力擴大穩定幣的使用場景。Circle最近宣佈與Binance達成合作，為客戶提供一種離線抵押選項，讓資金在未用於支付時能夠安全存放。而Coinbase則已為某些消費者提供獎勵計畫，這引發了銀行業的質疑，認為該計畫可能違反了《Genius Act》的無利息條款。Coinbase則表示，該計畫已根據法律進行了合規調整。
“法律條文存在模糊性和例外空間，但這正是問題的開始，”Petrou說道。 (區塊網)