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美元穩定幣（如USDT、USDC等）正在全球部分國家的零售支付中悄悄擴張。在經濟不穩定、通貨膨脹嚴重或外匯管制嚴格的地區，消費者和商家越來越多地使用穩定幣交易商品與服務。委內瑞拉、阿根廷、尼日利亞、土耳其、黎巴嫩、玻利維亞和巴西等國家已成為穩定幣零售應用的主要戰場。
在委內瑞拉，高通膨環境下的穩定幣已成為居民日常支付的重要手段。玻利瓦爾幣嚴重貶值，美元現金和穩定幣在民間經濟中扮演主要貨幣角色。許多社區和商戶使用USDT、USDC等穩定幣進行日常交易，包括超市購物、街頭市場和餐廳消費。消費者透過手機加密錢包掃描二維碼或點對點轉帳完成付款。 Chainalysis資料顯示，2024年委內瑞拉鏈上加密交易總額約200億美元，其中近一半為小額交易，而小額零售交易中約34%由穩定幣完成。這意味著從雜貨採購、餐廳消費到基本服務費，穩定幣在小額支付中佔據顯著比例。一些商家明確標示可收USDT，民眾用手機錢包支付餐費已成為常態。政府對穩定幣採取默許態度：雖然不承認為法定貨幣，但也未嚴格取締，加密交易在法律上處於灰色地帶。超過60%的居民無法獲得完善銀行服務，穩定幣錢包成為金融包容性的重要工具，形成部分「去銀行化」的數字美元經濟。
阿根廷比索近年來有三位數通膨，居民對本幣信心低迷，外匯管制嚴格，推動穩定幣快速滲透日常經濟。人們將比索收入即時換成USDT、USDC等數字美元，以保存購買力並進行消費，包括雜貨購物、電商支付、房租支付和自由職業收入結算。在布宜諾斯艾利斯，超過100家商家支援USDT/USDC支付，消費者可透過Binance Pay、Lemon Cash等應用掃碼付款。布宜諾斯艾利斯中央市場約900家批發商及50家零售商可直接收USDT，同時供應商用穩定幣支付貨款。門多薩省還允許以穩定幣繳稅。法律上，加密交易合法但需註冊，交易商家需遵守反洗錢和資訊透明要求。 Bitso資料顯示，阿根廷使用者購買加密資產中，USDT佔50%、USDC佔22%，穩定幣總佔比超過七成；2023-2024年間，阿根廷境內加密交易總額約911億美元，穩定幣交易佔61.8%。在高通膨壓力下，穩定幣已成為阿根廷居民的“平行美元”，日常經濟活動高度依賴。
尼日利亞長期受奈拉貶值、高通膨和外匯短缺困擾。 2021年央行禁止銀行提供加密相關服務，但年輕人口透過P2P市場和行動支付交易加密資產。 USDT等穩定幣成為重要工具，用於跨境匯款、進口貿易及線上購物。拉各斯等城市的電子市場中，小商販使用USDT收款，進口商透過穩定幣支付海外供應商。自由工作者接受USDC薪資再兌換為奈拉，留學生家庭透過穩定幣收發學費和生活費。 Telegram、WhatsApp群組及線下現金代理商構成穩定幣流通網絡，形成「地下美元化」體系。尼日利亞監管歷經波動，2023年逐步放鬆加密限制，央行數字貨幣eNaira功能有限，民眾依舊偏好穩定幣。 Chainalysis資料顯示，撒哈拉以南非洲加密交易中約43%為穩定幣，尼日利亞是主要貢獻市場。調查顯示，39%尼日利亞受訪者曾用穩定幣購買商品或跨國匯款，23%收付過穩定幣工資。
土耳其里拉劇烈貶值推動居民持有USDT抵禦貨幣風險。穩定幣主要用於個人理財、網上購物、國際支付或個人間交易。土耳其央行自2021年禁止加密支付，零售商無法直接收款，但居民透過加密借記卡、第三方支付平台或海外電商使用穩定幣支付。旅遊業者嘗試讓遊客用USDT支付本地服務，再由中介兌換為里拉。 Chainalysis 指出，2023年土耳其法幣與穩定幣兌換金額佔GDP的4.3%，為全球最高，穩定幣交易佔加密總量50%以上。儘管支付受限，土耳其擁有龐大潛在穩定幣消費群體。
黎巴嫩經歷嚴重經濟崩潰，銀行體系癱瘓，居民大量使用USDT維持日常經濟。餐飲、超市、電子商店和慈善機構廣泛接受穩定幣支付。部分商家約30%交易以加密完成。政府禁止加密支付，但對民間廣泛使用採取默認態度，形成「法律禁止、實際默認」局面。 2022年鏈上加密資金激增147%，黎巴嫩單位GDP中加密交易量居世界前列。
玻利維亞經歷外匯危機後，2024年取消加密禁令，零售商和超市開始直接標價USDT並收款。 Banco Bisa推出USDT託管服務，官方參與加速穩定幣融入零售支付基礎設施。 2025年上半年，玻利維亞官方記錄虛擬資產交易額4.3億美元，年增530%，使用者涵蓋零售商、小企業及個人消費者。穩定幣成為城市市場和電商交易常用支付方式。
巴西擁有龐大加密用戶基礎，穩定幣在零售支付中處於起步階段。透過加密借記卡或支付網關，用戶可在電商平台及部分實體店消費，後台資產為USDC。部分中小企業直接接受USDC支付，電商巨頭Mercado Libre推出錨定美元的「Meli Dollar」。調查顯示，91.8%巴西加密使用者持有穩定幣，其中83%為USDT，但實際用於零售消費的少於四成。支付費用及商戶接受度仍是主要障礙，少數前沿企業推動穩定幣支付落地，巴西零售穩定幣應用正從潛在需求轉向實際使用。
整體來看，美元穩定幣在高通膨、貨幣波動及金融體係受限的國家，正逐步從金融工具演變為日常支付手段。委內瑞拉和阿根廷表現最活躍，尼日利亞形成地下穩定幣經濟，土耳其、黎巴嫩、玻利維亞和巴西的使用也快速成長。穩定幣不僅為居民提供保值和支付手段，也在一定程度上緩解了金融基礎設施不足、外匯短缺及通貨膨脹帶來的經濟壓力，並在全球零售支付格局中發揮越來越重要的作用。 （穩中求勝君）