【關稅戰】不打了，但另一場戰爭怕是停不下來了

1、美國總統川普，在8月11日簽署行政令，這場打了快半年的關稅戰，又暫停了90天。

2、消息一出，全世界似乎都鬆了一口氣。有人很高興，說太好了，總算不打了。世界，總算恢復和平了。

3、但我想說，先別高興。戰爭一定還會繼續，只不過，由“關稅戰”變成了“科技戰”。

4、簡單說幾點看法。

5、首先，關稅戰，大家都有點打不動了。

6、先說美國。

7、最新的資料顯示，美國7月核心通膨（不含食品和能源）衝到了 3.1%，是近半年來的最高值。你可能在各個自媒體平台上看到過，什麼雞蛋漲價、走私橫行。自媒體固然是誇張的，但美國在經歷普遍的物價上漲，也是真的。

8、為什麼會這樣？原因之一，是美國很多低價商品，來自以中國為代表的世界工廠。關稅之下，貿易受阻，物價自然高漲。

9、再看看中國。

10、中國是“世界工廠”，出口是經濟的重要支柱。極端關稅帶來的震盪，對無數出口企業來說，同樣難以承受。

11、所以，關稅這種武器，動靜很大，但副作用極強。還沒把對方打垮，自己的經濟，沒準先繃不住了。對雙方來說，保持暫停維持現狀，是基於短期利益最大化的理性選擇。

12、但止損，不代表和解。關稅戰，是“明修棧道”，科技戰，才是“暗度陳倉”。

13、科技領域，才是決定未來幾十年國家命運的關鍵。但是，老大要遏制，追趕者要突破。於是，科技戰不可避免。美國會盡一切努力，守住自己的優勢，而中國會用盡一切，努力追趕。

14、這是一場，事關未來的“國運之戰”。

15、美國的優勢，不在於能生產多少手機和電腦，而在於產業最上游的生產工具和規則。比如，設計必不可少的EDA軟體。比如，製造晶片最核心的裝置，光刻機。比如，晶片最底層的架構授權。

16、而我們的追趕，難就難在這些最關鍵的生產工具上。一旦美國不賣給你最先進的設計軟體，不讓你用製造裝置，那我們的晶片設計和製造，就會遇到很大挑戰。

17、你看，這就是這場博弈中，最值得深究的那個點。美國的弱點，是怕通膨，也是自己難以生產廉價的商品。中國的弱點，是關鍵技術還沒攻克，部分依賴進口。

18、雙方都有弱點，但弱點長得完全不一樣。我把它叫做：非對稱脆弱性。

19、看懂了這個邏輯，你才能理解這段時間，身邊發生的一些事情。

20、比如，美國用“胡蘿蔔加大棒”，發起猛攻。

21、英特爾、台積電、三星，都開始在美國熱火朝天地建廠。因為，美國一方面有《晶片法案》所帶來的巨額補貼，截至2025年1月底，批准了337億美元的補貼和55億美元的貸款；另一方面，又規定非美國生產的晶片，想賣進來，先交100%的關稅。這一手，就是用“胡蘿蔔加大棒”，把半導體產業鏈，強行拽回美國本土，把全球晶片控制在自己手裡。

22、而中國的應對措施，是“苦練內功”。

23、看看身邊，新能源車越來越多。國產7nm晶片，也橫空出世。 因為我們一邊用補貼保護新能源車市場，讓它們快速迭代；一邊不斷輸血，支援晶片攻關。這招，目的也很明確：一邊打造我們自己的護城河，拉長長板；一邊應對“卡脖子”，補上短板；

24、無論是美國的“強制產業政策”，還是中國的“舉國之力攻關”，雙方付出的代價都是巨大的。

25、因為，說到底，中美的核心利益，是不可調和的。

26、在2024年底的《中國WTO合規報告》中，美國認為，中國的經濟模式是“掠奪性的非市場經濟”，嚴重危害了自己的國家安全。而我們對核心技術獨立自主的訴求，也無法退讓。這種矛盾，已經無法通過一個關稅數字來解決。

27、所以，看到這裡，你或許明白了。所謂關稅休戰，更像是一場拳擊賽之中，雙方打累之後，心照不宣的中場休息。

28、那麼，對於身處巨大變局中的我們，該怎麼辦？沒人有標準答案。但有幾個方向，你或許可以參考。

29、第一，企業的經營邏輯，已經從“效率優先”，轉向了“安全優先”。過去，我們追求零庫存，追求即時生產。但今天，核心部件的供應商，你可能得多找幾個了。對很多中國製造企業來說，在海外做第二個生產基地，可能從可選項，成了必選項。

30、第二，巨大的變革，也意味著巨大的機遇。過去最大的機會，可能在商業模式創新。而未來，如何為這個充滿不確定性的世界，提供“安全感”本身，就是最大的機會。比如，提升供應鏈透明度，給製造業提供自動化解決方案，給關鍵部件做平價替代。

31、第三，對於大型跨國企業，最好的策略似乎是“兩頭下注”。像輝達這樣的美國科技巨頭，一方面積極響應《晶片法案》，在美國投資；另一方面，又不斷和中國政府談判，繼續向中國出口晶片。在夾縫中艱難求生，看似風險極大，但卻已經可能是最好的選擇。

32、哎。我們這代人，真是天天都在見證歷史。 (格上財富)