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自從非農資料大面積“下修”，華爾街那頭，也算是炸了。
大家都是聰明人，這種玩法，自然就可以推論出下面的困惑：
聯准會有很多辦法搞到各種資料，早就可以知道美國經濟去年4月以後就開始衰退了；但是，今年卻一直僅僅錨定造假的非農資料，拒絕降息，到底為何？
此前，A森給大家分析過，華爾街中，有不少力量，尤其是可以操弄聯准會的力量，是支援拜登的民主黨的。
“金融戰+俄烏買戰爭”，讓美國的軍工複合體和華爾街賺錢，賺到手抽筋。
但是，其中，他們都沒有能夠在戰略層級的目標上，完成民主黨的要求：
同時擊敗中俄，抄底全球核心資產。
現在，話事人，拜登，拍拍屁股，走人了，在海灘邊躺椅上，啃著冰淇淋。
然而，這麼大個子爛攤子，怎麼辦？
西洋鏡，被戳破，華爾街和聯准會都要回答，美國經濟衰退預期下，貨幣政策怎麼辦？
當初，是以不在乎美元潮漲潮汐功能為代價，極限拉爆基準利率。
可是，中俄都沒有吐血倒地不起，反而，都激進地實施去美元化的行動。
這也意味著，強美元之後，弱美元不好執行。然而，沒有“弱美元周期”，只有強美元，那美元霸權又如何收割全球？
強美元，是拉爆別人；弱美元，是抄底別人。陰陽結合，才是真正的霸權。
現在的情況是，華爾街聯合聯准會，一起把美國國債規模搞的這麼大，如果直接放水引爆弱美元，很多錢就會流出美國本土，讓美元信譽加速崩塌，美股等各種美元資產價格就會土崩瓦解。
另一邊，如果你不去放水，長期用高息舉債，代價實在太大，扛不住了啊。
難不成，看著美國經濟衰退，完全不管？
這可是直接會引發美國政壇劇烈地震的大事！
鮑爾為了延緩決策，今年已經拖了8個月，資料出來後，也變得無法拖了。
因此，重大的歷史性轉折點，也就要來了！ ！ ！
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民主黨所代表的美國全球利益派，很好的操弄資料，再讓聯准會強勢不降息。
既有公的一面，也有私的一面。
然而，現在攻守易勢了。
這場專門針對中國的金融戰，未能達成戰略目標，代價卻越來越扛不動，甚至帶來美國經濟衰退的慘淡前景。
可以說，金融戰的後遺症，開始反噬美國金融市場。
對川普而言，金融戰不是自己搞的，責任不在自己。
對民主黨而言，此時就「放過」中國，以如此龐大的美國國債規模，也就沒有下一次對華發動金融戰的本錢了。
這把只要把中國“放虎歸山”，恐怕，未來美國手裡稱手的兵器，幾乎沒有了。
尤其是在9.3大秀肌肉後，更是如此。
雞肋，食之無味，棄之可惜。
於是，近期黃金漲，代表華爾街也被逼入絕境。
即，華爾街被動做多，相當於被動做空美國經濟衰退。
能夠炒作的資產，都已經漲到親娘不認識。
原本炒作的理由，逐一被中國破功。
從AI到軍武，從半導體到地緣抱團，全部都發不上力。
反而，還被發現，美元是被嚴重高估的，在如此瘋狂的國債規模和美股泡沫前提下，風險巨大。
此前，原本華爾街還想要在聯准會恢復降息前，做空人民幣資產價格，為他們部分資金抄底做準備。
可是，我們看到的是，近期大A等資產，都是窄幅震盪洗籌，就是不出現大跌，華爾街老錢們，根本沒有撈到什麼機會。
另一頭，聯准會貨幣政策轉向，卻已經到了不能繼續拖延的地步了。
金融戰的反噬效應，正在加速美國國內的衰退，這是要直接影響支援率的大事。
本質上，就是金融戰帶給美國本土的一般民眾的痛苦，他們的耐操指數也有點扛不住了。
從中我們也看得出，美國全球利益派指揮聯准會，也是拳打川普，腳踢中國。
只是，整個組合拳，已經到了階段性的極限，推進不了了。
接下去，華爾街的處境也是極為尷尬的：
要嘛虧錢，要嘛就參與做空美股、做多美元對手盤的貴金屬、強化美國經濟衰退的邏輯。
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現在，全球各地的大資金，都在玩「風險避險套利」。
大家都不願意像拜登時期一樣，把寶單一押在美元體系內。
反過來說，當時正是大資本都單一押寶在美元體系，這才讓美國公債市場極速擴展，沒有壓力。
甚至，近期，普丁的助理，還公開嘲諷美元體系的新陷阱：
美國想把債務「倒給」穩定幣，然後「賴帳」。
換個角度去看，俄羅斯打到現在，何嘗不也是參與了一場針對美元霸權的掀桌行動呢？ ！
如果俄羅斯將來慘勝，再等未來數年全球大滯脹第二浪中俄羅斯從大宗商品中獲得大量財富，那美元體系的風險，就不是一般的大了。
當然，這也提示我們，現在部分資金從美元體系出來，也不過是「先知先覺」。
其實，現在大家都有一個天大的問號：
全球流動性在聯准會降息周期開啟後，到底會有多少流出美國本土？又有多少可以流入中國的人民幣體系？
為此，中國已經持續加碼，「做好自己」了。
上合先開，拉生意；9.3秀肌肉，給大家一個跟自己做生意的、難以拒絕的理由。
同時，川普團隊已經提出，未來美國要聚焦在「西半球優先」的軍事戰略。
今年駐韓美軍會撤走4000，沖繩美軍會撤走一半人（約9000）。
真正的魔鬼，全部都在細節裡。
資金是最敏感的，他們難道不清楚這些行動，又意味著什麼？
而且，這次聯准會降息，有一個重磅訊號出現：
未來美國是大財政主導。
完全犧牲貨幣當局的獨立性和紀律性，一切，用財政擴張去燙平。
既然如此，相對比，反而現在中國在供給端的強大競爭優勢，外加如此高性價比的資產價格，怎麼會不讓人心動？
對聯准會而言，如何在大放水時代，確保美股不大跌，確保很多錢不流入中國這裡，現在才是最頭痛的事。
此外，聯准會發現，每次他們把長期美債的殖利率壓低0.5%，市場的通膨預期就會暴漲20個基點。
這是最慘的雙殺邏輯。
一方面美元走弱帶來資金出走，一方面通膨還要起來。如何熬過這個過渡期，將是聯准會降息後最大的考驗。
當然，人民幣體系，也即將進入順風階段。
近期，有一個很訊號。
中國CPI資料一般，可是，中國核心CPI（扣掉能源和食品後的CPI）卻同步漲0.9%。
其實，通膨已經很緩慢的要回來了！ ！ ！
如果不是地產危局壓制房租偏低，中國核心CPI早就突破1%的大關了。
A森先前一直強調，本輪是通膨先行，去傳導給資產價格，而不是收入先行。現在來看，邏輯正在緩慢的兌現。
真的要早點做準備了~（A森）