九部門重磅文件，會是A股下輪主線嗎？

昨天我們講了聯準會降息和中美和談，結論是不用擔心，沒啥大不了的。

那今天市場也很給面子，低開高走、震盪向上。

今天講一個最新的、關注市場了話無人不知的、但目前市場卻完全沒有反應的利多消息。

也就是昨天的最新消息，商務部等9部門聯合印發的《關於擴大服務消費的若干政策措施》（後文簡稱為《措施》）。

公平地說，這是一招妙棋，但是有沒有用，不好說。

我們知道，經濟產業可以簡單地分為第一產業、第二產業、第三產業。

第一產業是農業。農業加值空間有限，再怎麼大力發展，就目前的情況看也很難對經濟有明顯的拉動動作用。

第二產業是工業。中國是世界最強工業國，名副其實的世界工廠。但因為種種原因，現在內需外需一齊下滑，導致工業出現供給大於需求的情況。

第三產業，是服務業。那這塊，就是我們相對於已開發國家差距最大的一塊，也是這次的《措施》想要改善的部分。

那這次，《措施》重點提到的，是餐飲住宿、健康、養老、託育、家事、文化娛樂、旅遊、體育這8個類股。

《措施》的原文大家可以咱們政府的官網看，也不長，十分鐘就能看完。我這裡列舉幾個我覺得蠻有趣的政策：

1 、“推動互聯網、文化等領域有序開放，擴大電信、醫療、教育等領域開放試點。”

對遊戲、影視類股肯定是利多。另外這是否意味著高端私人醫療甚至於教培會捲土重來？

2 、“鼓勵引進國外優秀體育賽事，支持地方舉辦大眾體育賽事”

蘇超模式讓上面嚐到甜頭了。但特別說這塊的工作不好做。

3 、“培育多元化教育和培訓市場。”

目前原文裡說的還是「非學科教育培育」「職業技能培養」。但我們都知道真正有需求的是教培。教培會不會放鬆，還有待觀察。

4 、“吸引更多境外人員入境消費。有序擴大單方面免簽國家範圍。”

利多旅遊。

5 、“優化學生假期安排，完善配套政策。”“探索設置中小學春秋假，相應縮短寒暑假時間。增加旅遊出行等服務消費時間。”

這個我覺得是最有趣的。設定寒暑假的意義在於避免孩子在極端天氣上下學。現在為了旅遊業去探索縮短寒暑假增加春秋假，坦白講我不太理解。

6 、各種貸。

這裡原文比較雜，我就不完整複製了。大意就是對與服務消費相關的消費者、企業都發貸款，可能還有貼息補貼。

同時地方政府也要透過專案債券來支持文化、旅遊、養老、託育、體育等服務設施建設。

應當說，這份《措施》，是比較誠懇的，是能看出上面是想做事、想解決一些問題的。

第一，《措施》非常結合實際，尤其是近年來實際。

例如“支持有條件的地方以優質演藝、動漫、遊戲、影視作品等線上流量帶動線下場景創新。”這裡會特別提到一嘴“遊戲”，很明顯就是考慮了《黑神話悟空》對山西旅旅遊的幫助。

又例如“支持地方舉辦大眾體育賽事”，這很明顯說的就是蘇超。

第二，《措施》不是拍腦袋喊口號，然後讓下面自己想辦法。

而是從最上層開始，自上而下的給下面以支持。

例如擴大免簽範圍、設定春秋假這種，這都是只有上面能做的決策。

第三，《措施》裡給了錢。

而且是消費服務類基礎建設、消費服務企業以及消費者這三塊，都給錢。

我們去年說，今年國內經濟的主線，就是中央政府上槓桿，把全民經濟拉出通縮範疇。

那這就是一個典型案例。

不過，從今天A股市場的走勢來看，A股對《措施》的態度是：咱倆不熟。

旅遊、體育、影視類股都沒有漲。遊戲類股倒是漲了，但人家本來就處於明顯上漲的趨勢中，很難說這個上漲跟《措施》有沒有關係。

反過來，今天上漲明顯的半導體、消費性電子、證券、恆生科技等等，整體來說還是我們之前說的科技類股。這些，都和《措施》沒有太大關係。

為什麼呢？

因為《措施》本質上，是在反內捲的。

而科技，是靠捲出來的。

其實說到底，大家對中國當卷王是很有信心的。

於是，資金堅定相信我們也能搞機器人、創新藥、晶片等等。

就算現在咱們沒有的，以後也能捲出來。

今天中芯國際都傳出有光刻機的消息了。如果光刻機都搞定了，那還有什麼事搞不定的？

相反，大家對中國終止內卷、不當卷王，是很沒有信心的。

服務消費，要錢、要閒、要精力。

普通人，尤其是體制外的普通人，同時具備以上兩點的有多少，是得打個問號的。

於是，資金對所有需要內需做支持的產業一律打問號。不管上面給什麼樣的政策，在有數據證明老百姓真金白銀花錢之前，這些產業一律不看。

在「卷」這個字上，中國人真的沒有怕過誰。

但相應的，你不可能只享受「卷」的好處，而完全避開「卷」的副作用。

而如果真的像是擴大服務消費，那我覺得，應該從嚴格落實《勞動法》開始。(派克斯研究院)