【關稅戰】日系“小而美”，“美”不起來

根據美國和日本達成的貿易協議，9月16日，美國總統川普正式將對日本汽車的進口關稅從之前的27.5％下調至15％。美國海關和邊境保護局指出，這一較低稅率將適用於“日本產乘用車、輕型卡車及汽車零部件”。

儘管關稅稅率降低，但15％的進口關稅仍然給馬自達、斯巴魯、三菱汽車等日本小型汽車製造商帶來了沉重的負擔。相比豐田、本田等“家大業大”、財力雄厚的日本車企巨頭，這些規模較小，但在技術、設計等方面擁有獨特魅力的日本“小而美”車企承受關稅衝擊以及抗風險能力較弱，它們將不得不繼續在美國市場提價以求生存，而其利潤可能會被關稅化為烏有。

“小而美”日系車 第一大市場是美國

值得注意的是，美國是上述“小而美”日本車企全球最大單一市場，對其重要性不言而喻。以馬自達為例，2024年該公司在美國的銷量同比增長16.8％，達到42.4萬輛，美國銷量佔其全球總銷量的近30％。其中，馬自達CX-5、CX-30、CX-50以及CX-90等車型是銷量的主要貢獻者。通過合理定價和促銷策略，馬自達在競爭激烈的美國汽車市場中保持了競爭優勢。馬自達此前曾計畫2025年繼續擴大在美國的市場份額，並將銷量目標定為45萬輛。同時，公司正積極研發新能源技術，以適應未來市場趨勢。

美國同樣也是斯巴魯全球最大的銷售市場。資料顯示，2024年斯巴魯在美國的銷量為66萬輛，同比增長5.6％。佔其全球總銷量的7成，其中近一半是從日本進口。如此高的銷量佔比，充分體現了其在斯巴魯全球戰略中的重要地位。而斯巴魯之所以在美國市場取得成功，主要歸功於其品牌特性與美國主流家庭用車需求高度契合。美國消費者十分看重車輛的可靠性、安全性和功能性，而斯巴魯正好滿足了這些“務實”的需求。而且，美國許多地區冬季多雪，斯巴魯的全時四驅系統能提供更好的抓地力和通過性，因此受到美國消費者的青睞。

最後來看三菱汽車，美國依然是其全球銷量最高的單一市場。2024年三菱汽車在美國的銷量約為11萬輛，同比增長26％，創下自2019年以來的最佳銷量紀錄。三菱汽車同樣對美國市場寄予厚望。由於混動車在北美十分暢銷，三菱汽車在今年7月宣佈，該公司將於今年年底首次在美國和加拿大市場推出混合動力車型。據悉，三菱汽車計畫將2026款歐藍德SUV的動力系統從燃油驅動切換為混合動力驅動。另外，根據三菱汽車去年公佈的美國業務計畫，該公司計畫到2030財年將其在美國的車型數量從現有的4款擴展至8款，其中包括更多電氣化車型。

總的來說，馬自達、斯巴魯、三菱汽車在美國銷量上漲，是多方面因素共同作用的結果，其中定價策略就是一個很重要的因素。據外媒報導，由於經濟前景不明、通貨膨脹預期上升，如今美國消費者越來越傾向於購買經濟實惠的小型車或緊湊型車，而上述車企旗下車型素以“性價比”聞名，在美國市場上車型價格相當親民，因此銷量走俏。資料顯示，2024年，美國多款平價車型的銷量大幅上漲，例如日產Versa、三菱Mirage等。其中，三菱Mirage這款小型經濟型汽車，去年在美國的漲幅高達125.2％。

主要依賴進口 抗風險能力弱

此前，川普剛宣佈加征汽車關稅時，美國汽車行業分析師就指出，加征關稅對美國平價車型影響更大，因為不只是馬自達、三菱汽車等，就連通用汽車、福特、現代、本田等品牌在美國銷售的平價車型大部分都在美國境外生產。這主要是因為平價車本身利潤就不高，很多車企一般會選擇在勞動力成本較低的墨西哥生產再出口至美國。此前在滿足《美墨加協定》要求的前提下，汽車從墨西哥出口至美國的關稅為零。另外，很多日本車企也選擇直接從日本出口至美國，此前關稅僅為2.5％。如今15％的關稅是此前的6倍，再加上平價車的車主本身就對價格格外敏感，因此這些小型日本車企受到的打擊尤為沉重。

需要指出的是，儘管對於馬自達、斯巴魯、三菱汽車而言，美國是其全球最大單一市場，但其在當地銷售的汽車大部分來自進口，三菱汽車甚至在美國完全沒有產能。以情況最好的斯巴魯為例，去年其在美國銷售了66萬輛汽車，其中一半來自進口。目前，斯巴魯在美國印第安納州擁有一家工廠，它是斯巴魯在美國惟一的製造工廠，同時也是其在日本以外的惟一整車組裝工廠。

至於馬自達，其與豐田在美國阿拉巴馬州合資建有一座工廠，該工廠已於2021年投產，產能為30萬輛，馬自達和豐田各佔15萬輛。作為在美國的第一個工廠，阿拉巴馬州工廠對馬自達產能佈局全球化的意義重大，其在該工廠主要生產CX-50車型。根據《美國汽車新聞》的資料，2024年馬自達在該工廠共生產了88336輛CX-50，其中約有12.2％被銷往加拿大市場。截至目前，馬自達在美國銷售的汽車大部分是從日本和墨西哥進口。

而三菱汽車目前在美國沒有任何產能，銷售的汽車完全來自進口。據悉，三菱汽車此前在美國曾有一座工廠，位於伊利諾伊州，但早在2015年11月就停止生產，2016年5月最終關閉，該工廠後來被Rivian接手。自此以後，三菱汽車在美國銷售汽車完全依賴進口，且均來自其日本本土工廠。相關資料顯示，2024年三菱汽車從日本向美國出口了10.9萬輛汽車。

從以上資料可以看出，與豐田、本田等在美國本土化率較高的日本大型車企相比，這些“小而美”日企目前主要依賴進口，受關稅影響較大，抗風險能力較弱。根據美國線上汽車交易平台CarGurus今年7月進行的一項調查，自川普加征汽車關稅以來，不少在美國的車企均上調了車型售價，三菱汽車是其中漲價幅度最大的車企，平均每輛車漲價2403美元。另外，斯巴魯漲價幅度位居第三，達到824美元。

利潤預期大跌7～8成 在美舉步維艱

9月17日，根據日本財務省公佈的8月貿易統計初值，日本對美出口額同比下降13.8％，至1.3855兆日元，連續5個月下滑，且降幅進一步擴大。其中，對美汽車出口額大降28.4％，可見美國汽車關稅政策帶來的持續影響。隨著川普政府將日本進口汽車的關稅從27.5％下調至15％，日本對美汽車出口是否會迎來反彈備受關注。

企業方面，受汽車關稅影響，日本七大汽車製造商預計2025財年（2025年4月至2026年3月）合計營業利潤將減少約2.67兆日元，相當於這7家車企2024財年營業利潤總額的3成多。

具體來看，根據馬自達前不久發佈的2025財年業績預期，本財年淨利潤預計為200億日元，較上財年銳減82.5％；銷售額下滑2.4％，至4.9兆日元；營業利潤同比大降73.1％，至500億日元。馬自達方面預計，2025財年公司面臨的關稅成本可能高達2333億日元；預計在美銷量將下降8％，至40萬輛。

斯巴魯預計2025財年淨利潤比上年減少52.7％，降至1600億日元；營業利潤預計為2000億日元，同比下降50.7％；2025財年全球銷量預計為92萬輛，比上年減少1.6萬輛。其中，美國汽車關稅預計將帶來2100億日元的額外成本。另外，原材料成本與匯率也將分別帶來約750億日元與240億日元的負面影響。

三菱汽車將2025財年營業利潤預期下調30％，從之前的1000億日元下調至700億日元；歸屬於母公司所有者的利潤預計將下降至100億日元，與之前的預期相比大幅下降75％；全球銷量預期下調至86.9萬輛。

美國智庫卡內基國際事務倫理委員會前高級研究員理查德·卡茨認為，像豐田這樣規模大、盈利能力強的日本車企尚可以承受15％的關稅，但對於利潤本就微薄的小型汽車出口商來說，是難以承受的打擊。Auto Forecast Solutions諮詢公司汽車分析師薩姆·菲奧拉尼指出，如果小型日本汽車製造商的成本繼續上升，它們將會失去現有的市場優勢，並可能退出美國市場。

大力削減成本 “抱團”增加產能

為應對美國汽車關稅帶來的嚴峻挑戰，馬自達、斯巴魯、三菱汽車都在大力削減成本，並在美國市場加強與盟友的合作，提升在當地的產能。

例如，馬自達方面表示，將持續提升與豐田合資建設的美國阿拉巴馬州工廠效率，並有可能進一步提升其產能。另外，馬自達也對產品重心進行了調整，減少馬自達3、CX-30等小型車的產量，這些車型主要從日本進口並受到關稅較大影響。同時，公司將資源更多投向在美國本土生產的高利潤率車型，如CX-50，以及從日本進口但利潤較高的大型SUV——CX-70和CX-90。

斯巴魯方面近期表示，將投資400億日元擴大在美國的生產規模。此外，公司計畫將斯巴魯森林人車型的生產逐步轉移至美國印第安納工廠，減少進口依賴，從而降低關稅對成本的直接衝擊。此外，斯巴魯還將繼續深化與豐田的戰略合作，共享電動汽車平台與動力總成技術，以降低研發成本並加快產品上市速度。從2026年起，斯巴魯將在日本與北美同步推出多款混合動力與純電動車型。

三菱汽車也是一樣，除了推進降本，該公司正考慮利用聯盟夥伴日產在美國閒置的產能來生產汽車。三菱汽車首席執行官加藤隆雄此前曾表示，任何此類舉措都有助於提高日產美國工廠的產能利用率，從而實現“兩家公司的雙贏”。 (中國汽車報)