大家好，我是承通投顧副總顏逸民。高通，這家以行動晶片起家的企業，正式宣布踏入一個新戰場——AI 資料中心推論市場。他們推出兩款全新的晶片：AI200與AI250，準備挑戰NVIDIA 與 AMD 的王座。
高通不再只是手機晶片設計商，而是走向「AI 基礎建設供應商」的新身份。AI200 與AI250 採用自研的 Hexagon NPU核心，搭載高容量 LPDDR記憶體，支援一鍵部署的 AI推論平台。每張卡的記憶體高達 768 GB，並可在液冷架構下穩定運行於160 kW的資料中心機櫃中。
AI200／AI250 的推出，正值全球AI推論市場進入爆發階段。NVIDIA以H100 與Blackwell 系列主導高階運算，AMD以MI300系列緊追在後，高通的切入點，更快」，更省。
它強調在同樣運算需求下可節省高達 70% 以上的能耗與成本，這對雲端服務商來說，是致命吸引力。畢竟在資料中心時代，「電費」往往比「晶片」更貴。
高通同時宣布與沙烏地阿拉伯 AI公司 HUMAIN合作，建置一座200 MW規模的AI 資料中心。這是全球首個採用 AI200 架構的實際部署案例，顯示其方案並非紙上談兵。消息一出，Qualcomm 股價盤中暴漲超過 10%，美國與亞洲半導體供應鏈也立即出現回應，部分散熱與記憶體廠商預期將因此受惠。
過去幾年，AI 基礎設施幾乎被 NVIDIA 壟斷，如今高通以低功耗、高整合度的方案殺入，將迫使市場重新評估成本結構。對投資者而言，提供新的長線機會，包括伺服器供應鏈（載板、散熱、電源）有望受惠、多晶片架構競爭將加速，AI 硬體進入「第二回合」。
受惠供應鏈包括；
晶圓製造— AI200、AI250 將採高階製程與大量晶片量產，像是 5 nm 甚至更先進。例如：台積電（TSMC）正加速 2 nm／2X 製程因 AI 等需求。
記憶體、高速儲存元件 — AI200 支援每卡高達 768 GB LPDDR 記憶體，而 AI250 將採「near-memory computing、高記憶體帶寬」架構。
系統整機、伺服器機櫃製造 — Qualcomm 的方案是「rack-scale」AI伺服器，意味伺服器機殼、模組、散熱、電源、機櫃設計與組裝也重要。
封裝、載板、散熱、電源供應 — 為支援高效能、多晶片、多記憶體、大功率AI伺服器，載板（如ABF載板、高階PCB）、散熱系統（液冷）、電源模組、電源管理IC都可能受惠。
伺服器、資料中心基礎設施 — 包括網通、光通訊模組、高速互聯介面、資料中心冷卻系統、電力管理等。
欣興(3037)
載板廠欣興公布第三季財報，單季營收339.94億元，季增4.71％、年增7.2％，寫近11季新高；稅後純益21.94億元，每股稅後純益（EPS）1.44元，不但較第二季EPS的0.02元大幅提升寫下近六季新高，並賺贏上半年EPS的1.35元。
南電(8046)
上游關鍵材料T-Glass供應緊張，全球供應主要由日本日東紡及美國PPG掌握，預估2025年供需缺口擴大。材料交期由原本約8週延長至逾30週，短期內價格已上漲三成左右，載板廠庫存成本與售價同步調整，南電得以彈性反映原料上漲。
楠梓電(2316)
楠梓電股價的強勢表現引發市場熱烈反應，法人機構對其未來的表現持續看好。隨著輝達（NVIDIA）GB300的出貨預期將成為第四季台股的重頭戲，PCB相關族群的營收有望衝高。楠梓電作為PCB產業的重要成員，將在這波市場熱潮中獲得更多機會。
鴻海(2317)
GTC題材持續熱燒，鴻海深耕AI多年也是市場關注的重點，繼GB300量產後，鴻海27日晚間公布重大投資計畫內容，宣布集團將不超過420億元價格，採購AI算力雲端業務營業用資訊設備。
光寶科(2301)
光寶科看好與夥伴攜手合作，有助於客戶進行高效能運算與大型語言模型訓練，並支援多節點擴展，涵蓋從地端到雲端的運算需求，除了優化AI訓練流程，更強化推理效能，加速生成式AI、智慧代理與實體AI等新興應用的發展。
廣達(2382)
展望2026年，廣達不僅是系統製造商，並以成為「智慧生產體系的協作者」為目標，將深度投入運算、網路、高頻、傳輸、能源及冷卻等領域整合。
日月光(3711)
日月光投控旗下矽品因承接大筆輝達、超微訂單，先前興建的二林廠、斗六廠都可望在明年準備就緒，加上日月光半導體先前收購穩懋位在高雄路竹廠房，亦可望在明年完成機台進駐，讓日月光投控明年營運成為市場期待的焦點。
*Qualcomm 宣布進軍 AI資料中心、推出AI200、AI250 之後，初步觀察台灣相關供應鏈將可受惠，後續須密切配合追蹤公司公告、訂單動態，深入查證後適時切入布局。
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