Alphabet第三季度營收、利潤及全年資本開支指引全面超出預期，營收首破1000億美元，多個核心業務實現兩位數增長。AI需求強勁帶動雲業務提速，訂單積壓達1550億美元。公司大幅上修全年資本開支至910-930億美元，以加碼AI和基礎設施建設，盤後股價一度漲超7%。
Google母公司Alphabet周三盤後公佈第三季度財報顯示，該公司營收、利潤以及全年資本開支指引均超出分析師預期，多個主要業務實現兩位數百分比增幅，Gemini APP擁有超過6.5億月活使用者數。良好業績刺激該公司股價盤後一度上漲7.7%。
以下是Google第三季度財報要點：
- 主要財務資料：
營收：Google母公司Alphabet三季度營收1023.5億美元，分析師預期998.5億美元；三季度ex-tac（不包含流量獲取成本）營收874.7億美元，分析師預期851.1億美元。
每股收益：Google母公司Alphabet三季度淨利潤躍升41%，達到285億美元；每股收益2.87美元，高於華爾街預估的2.26美元。
自由現金流：Google母公司Alphabet三季度自由現金流同比下降9%，降至245億美元。
- 分業務資料：
雲營收：三季度Google雲營收151.6億美元，分析師預期147.5億美元。
服務營收：三季度Google服務營收870.5億美元，分析師預期846.7億美元。
搜尋和其他營收：三季度Google搜尋和其他收入565.7億美元，分析師預期549.9億美元。
YouTube廣告營收：三季度YouTube廣告營收102.6億美元，分析師預期100.3億美元。
Google廣告營收：三季度Google廣告收入741.8億美元，分析師預期724.6億美元。
Google雲積壓訂單：三季度末Google雲訂單積壓1550億美元。
- 其他投資（Other Bets）：包括自動駕駛汽車公司Waymo和生命科學部門Verily，實現收入4.29億美元，但經營虧損仍達11億美元。
Alphabet和Google首席執行官皮查伊（Sundar Pichai）表示：
“Alphabet度過了一個非常出色的季度，我們業務的各大類股均實現了兩位數增長。我們首次實現單季營收突破1000億美元。”
周三正常交易中，Google股價上漲2.7%，收於274.57美元。盤後交易中，Alphabet股價一度上漲7.5%。今年以來，該股已上漲45%。
AI需求刺激雲業務持續增長
根據財報，Alphabet季度營收同比增長13%，達到847億美元，增速創下自2022年初以來最快紀錄。隨著人工智慧創業公司尋求Google的支援和算力，其雲業務正在增長。該部門本季度營收為151.6億美元，高於市場預期的147.2億美元。
媒體稱，業績很可能受企業對其AI基礎設施快速增長的需求所帶動。該部門的“積壓訂單”（即來自客戶合同的未來收入價值）在第三季度增至1550億美元。
媒體稱，在Vertex AI和定製張量處理器（TPU）強勁採用的推動下，Google正繼續縮小與規模更大的競爭對手——微軟Azure和亞馬遜AWS之間的差距。
OpenAI在7月將Google加入其雲基礎設施供應商名單。多家媒體在8月下旬報導稱，Meta已與Google雲簽署一項價值100億美元的合作協議，使用其服務，以應對對AI算力日益增長的需求。
在Alphabet第三季度結束後不久，OpenAI的競爭對手Anthropic宣佈與Google雲達成協議，將使用最多100萬個定製AI晶片TPU。美國銀行預計，這項合作每年可為Alphabet帶來高達100億美元的收入。
資本支出遠超預期
同時，該公司正在投入史上最高資金，推動人工智慧的發展，並將其大型語言模型Gemini的回答和輔助能力，融入包括搜尋在內的熱門產品中。
Alphabet表示，今年資本支出將達910億美元至930億美元，高於此前預計的850億美元和市場預期為806.7億美元。本季度Google資本支出約為240億美元，而微軟同期的資本支出則為330億美元。該公司首席投資官波拉特（Ruth Porat）表示，Alphabet將繼續“投入資金以支援AI增長”，預計在未來幾個季度資本支出仍將保持高位，以擴建基礎設施。
投資者希望Google在人工智慧方面的大筆投入，能轉化為業務增長，尤其是在雲服務客戶和搜尋廣告方面。公司認為，這些在人工智慧上的巨大投入——包括新基礎設施、科研和人才——對於與亞馬遜和微軟等大型雲端運算競爭對手抗衡至關重要。
Gemini月活達到6.5億
皮查伊在財報電話會上表示，目前AI模型的全球日活使用者數已經超過7500萬，Google付費訂閱使用者數突破3億。Google首席商務官Philipp Schindler則表示，超過20億使用者在搜尋時看到AI提煉的概括資訊，搜尋AI模型得到購物“試用”（try-on）的鞏固。
Google一直在加快推出AI驅動的新產品，以與競爭對手抗衡。上個月，公司發佈了升級版旗艦AI模型Gemini 1.5 Pro，該模型為Google Workspace、搜尋引擎和雲端工具等產品提供支援。
儘管Google的聊天機器人Gemini仍落後於OpenAI，但公司表示該應用擁有6.5億月活躍使用者，這意味著其每周活躍使用者也達數億等級。皮查伊表示，Gemini現在每分鐘處理70億tokens。OpenAI稱ChatGPT的每周活躍使用者超過8億，並預計在未來幾年中，這款聊天機器人將帶來數百億美元的收入。
儘管成本上升，分析師認為Alphabet的AI投資已開始取得回報。Jefferies分析師Brent Thill表示：
“Google正在比預期更快地將AI變現，無論是雲業務還是廣告業務，都在獲得實實在在的收益。”
廣告業務面臨競爭加劇
隨著競爭對手大幅降價並推出新的生成式AI功能，整個AI與雲服務市場的競爭正在加劇。Alphabet的廣告部門貢獻了公司絕大多數營收，而該部門正面臨眾多競爭者爭奪廣告預算。在利率下降有望提振經濟的背景下，各方競爭變得更加激烈。
不過，分析師指出，由於關稅成本壓力和快速變化的全球貿易環境帶來的經濟不確定性，部分行業廣告主仍保持謹慎支出。
儘管如此，華爾街預計，隨著廣告主從Snapchat等實驗性廣告平台轉移開來，Google將從中受益。
這份財報發佈的前幾天，AI領頭羊OpenAI推出了名為“Atlas”的AI瀏覽器，旨在直接與Google核心搜尋引擎和瀏覽器體系競爭。這款產品的推出，被視為近年來對Google搜尋主導地位最嚴峻的挑戰之一。投資者也將重點關注管理層將如何回應這一對其最賺錢業務不斷上升的競爭威脅。
Loop Capital分析師Rob Sanderson在10月23日向投資者發佈的一份報告中寫道：
“Google能否維持其在搜尋領域的主導地位，仍存在重大結構性不確定性。
來源：華爾街見聞
此外，Google在9月份這一季度向外出租雲伺服器所獲得的收入，比去年同期增長了34%，帶動其母公司Alphabet的營收增速進一步提升。這一成績部分得益於向人工智慧開發者出售雲服務，使公司在自身AI投入方面擁有更大的空間，同時也能為包括Anthropic在內的客戶建設更多資料中心 (invest wallstreet)