美股科技股撈底時機已到？巴菲特13F曝光：首次建倉Google，狂拋AAPL！

2025/11/15

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美股盤前，市場焦點集中在即將到來的宏觀資料窗口期。美國勞工部確定了9月非農就業報告將於下周公佈，無疑將是未來指引Z府貨幣政策走向的核心資料。

然而，10月消費者物價指數（CPI）能否準時發佈仍存不確定性，而此資訊揭露的陰影為通膨前景增添了變數。

同時，截至9月30日，橋水持有輝達251萬股，較第二季末的723萬股暴降65.3%。而在剛過去的第二季度，橋水才對輝達持倉大幅加碼逾150%。兩季的急轉彎，意義明顯的策略轉向：從「追隨趨勢」到「風險管理優先」。

開盤後，市場延續了近期的拋售壓力，三大股指全線低開，納數一度跌超1.4%，輝達跌超3%，特斯拉跌3.9%。

然而，拋售壓力在觸及50日移動均線等關鍵技術支撐位後有所緩解，逢低買盤開始出現。科技股大幅反彈推動納指跌幅迅速縮小至1%。

量子運算與儲存類股表現亮眼，SNDK漲超6%，美光科技漲4.2%，市場憧憬其獲利能力可望再創新高。

然而，市場的反彈未能持續到收盤。堪薩斯市聯準會主席施密德（Schmid）盤中發表鷹派言論，對進一步降息可能引發的通膨風險表示擔憂。隨後，達拉斯聯準會主席洛根（Logan）在尾盤進一步強化了鷹派訊號，明確表示除非看到令人信服的通膨降溫證據，否則難以在12月支援再次降息。

Z府官員的強硬表態與周末前的獲利了結壓力疊加，使得市場情緒再度轉弱，大部分股指承壓回落。最終，標普500指數和道瓊收跌，納指憑藉科技股的頑強支撐，驚險收漲。

從技術面看，標普500全天在短暫跌破50日均線後，最終守住了該關鍵支撐位，顯示該點位的爭奪仍然激烈。

輝達最終收復早盤失地，漲幅接近1.8%，市場的樂觀情緒仍在押注下周的財報表現。

美股盤後，巴菲特麾下的波克夏·哈撒韋公司向美國證監會（SEC）遞交了備受矚目的三季13F檔案。這份檔案揭示了「股神」在第三季度的最新調倉路線圖，其中最引人注目的，無疑是其對兩大科技巨頭蘋果和GOOGL的操作.

資料顯示，波克夏在第三季大幅減持蘋果約4,179萬股，持股數較第二季末季減逾14.9%，持股市值隨之減少約106億美元。

值得注意的是，這是波克夏連續第二季拋售蘋果。更關鍵的是，第三季的減持力度較第二季明顯加碼。本次拋售股份數約為第二季2,000萬股的兩倍多，持股市值下降規模約為第二季的2.6倍。這一力度甚至超越了媒體先前對波克夏可能減持約3,500萬股的預估。

不過，從持股市值的變動來看，蘋果無疑是第三季波克夏減持規模最大的個股。回顧歷史，波克夏曾於去年二、三季連續大幅減持蘋果，因此這次操作並非孤例。

3F檔案顯示，波克夏在第三季首次建倉GOOGL約1,785萬股，市值約43.4億美元，佔其總持股的1.62%。

無論從持股市值或持股佔比的變動來看，GOOGL都是波克夏第三季買進規模最大的個股。GOOGL的買入規模遠遠超出排在第二位的瑞士安達保險（CB）。今年美股的大贏家之一，GOOGL在第三季累計上漲逾37%。

考慮到巴菲特本人在過去對科技股的選擇上極為謹慎，市場普遍推測，這筆GOOGL的建倉很可能出自波克夏旗下兩位投資經理——Todd Combs或Ted Weschler之手。這兩位投資經理先前在科技股領域的活躍度更高，其中一人曾在2019年率先投資了亞馬遜。

受此消息提振，Google在盤後交易中應聲上漲3.63%。

在其他重倉股方面，波克夏第三季繼續減持了美國銀行（BAC），當季減持約3,720萬股，持股市值減少19.2億美元，僅次於蘋果。

值得注意的是，波克夏對美銀的拋售已持續一年多，到今年三季末，其持股已較去年年中下降近45%，這同樣傳遞出對金融類股進行策略性調整的訊號。

在十大重倉股中，三季波克夏只增持了安達保險（CB），增持約430萬股，體現了波克夏對保險主業的持續偏好與看好。

美股市場目前正面臨一個“短暫的恐慌時刻”，但以AI為驅動力的科技多頭市場仍未結束。

由知名科技分析師丹尼爾·艾夫斯（Daniel Ives）領導的團隊發佈最新研報指出，儘管近期特斯拉、微軟、PLTR和輝達等AI科技龍頭股出現了回呼，但這些回呼更多反映的是市場情緒的短期波動，而非趨勢的逆轉。

艾夫斯團隊承認，近期的市場走勢對科技股投資者而言確實「非常艱難和殘酷」。他們將這種動盪的開端追溯到Palantir發佈財報後的股價大幅回檔。儘管Palantir公佈了遠超預期的成長資料，但股價卻意外下跌，這種非理性的市場反應加劇了投資人的焦慮。

目前，市場的短期憂慮主要集中在幾個方面：一些空頭看空的「AI泡沫論」、擔心輝達在中國市場的收入受限、圍繞OpenAI的爭議以及知名空頭投資者邁克爾·伯裡（Michael Burry）推文帶來的影響。

艾夫斯團隊認為，這些因素共同製造了一個“小型恐慌時刻”，但他們不認為這將影響科技股的長期表現。

儘管眼下市場情緒波動，艾夫斯團隊仍看好科技股未來的上漲。他們認為，投資人對參與AI革命的熱情將持續推動科技股上漲，而AI在消費端和企業端帶來的深遠影響也持續深化。

分析師指出，第三季科技股財報季的亮眼表現特別關鍵，尤其是微軟、亞馬遜和Google的雲端業務資料，驗證了AI相關資本支出（CapEx）的成長。這些大型科技公司強勁的雲端業務表現表明，AI的資本支出正在顯著增加。

艾夫斯團隊預測，這場「AI軍備競賽」將成為下一階段成長的核心動力。他們預計，科技巨頭們的資本支出將在2023年的約3,800億美元基礎上，到2026年將激增至5,500億至6,000億美元。此外，思科近期的業績預告也進一步印證了這一趨勢的正面發展。

分析師認為，即將到來的輝達財報將是AI革命的另一個重要「驗證時刻」。他們預計，輝達的財報將成為推動科技股在年底前上漲的關鍵催化劑。艾夫斯團隊認為，目前市場仍低估了AI支出的規模和深遠影響，隨著財報季的深入，基本面資料將逐漸佔據主導地位，推動科技股重新回到上升軌道。（美國股票投資網）