【中東戰局】澤平宏觀—川普為什麼想結束美伊戰爭？
最近川普釋放結束戰爭的訊號：“我們贏了”，“即將結束”。
這是煙幕彈還是戰事緩和的訊號？
我此前判斷，川普近期會單方面宣佈：“勝利了，贏麻了，結束了”。“典型的商人思維，利益優先，有利益就繼續，沒利益就結束。”所謂交易的藝術就是製造混亂，極限施壓，漫天要價，渾水摸魚。
1、油價大漲、引發通膨不利川普中期選舉
美伊戰爭爆發後，伊朗的戰鬥決心超預期，荷姆茲海峽斷航。
國際油價大漲，引發全球通膨擔憂。石油是工業的血液，號稱通膨之母。
通膨將引發美國民眾強烈不滿，打擊美股和美國經濟前景，嚴重影響川普支援率，近期其支援率一直在下降。
2、油價大漲不利於川普“降息+弱美元”
川普很想降息：“美國的利率應該是世界上最低的”。
川普正推行“降息+弱美元”戰略，目標降低債務負擔，吸引製造業回流。
截至2026年2月，美國債務規模38.7兆美元，2025財年淨利息支出約為9700億美元，降息有利於降低債務負擔。
川普試圖債務貨幣化，向全球收鑄幣稅，美國超發貨幣有多嚴重？聯準會資產負債表規模過去18年擴張了7.2倍。
川普多次表示，“強美元損害美國”， 他的票倉來自傳統製造業州和農業州，強美元不利於製造業和出口。
“降息+弱美元”，開啟全球去美元化、去貨幣化，疊加AI大爆發，地緣衝突，大宗元年到來。
3、油價大漲不利於川普的能源戰略：遏制新能源，發展傳統能源
傳統能源危機，新能源迎來歷史性機遇，中國在新能源領域有絕對優勢。
川普團隊內部認定“輸掉”新能源競賽：認為中國在太陽能、電池、電動車領域的優勢“顯著且不可逆轉”。與其投入巨資追趕，不如徹底轉向美國仍佔優勢的傳統能源。
撤銷電動車強制令和清潔能源補貼。解散清潔能源機構，將貸款項目轉向支援傳統能源。讓美國成為全球最大的油氣生產和出口國。
發動石油戰爭，先後入侵委內瑞拉、伊朗，試圖控制石油的心臟地帶和貿易咽喉。
4、未來前景
川普能單方面結束戰爭嗎？國恨家仇的伊朗人民和小哈米尼答應嗎？
伊朗總統佩澤希齊揚表態，結束戰爭的唯一途徑是“承認伊朗的合法權利、支付賠償，並就防止未來侵略提供堅實的國際保障”。
世界秩序已經崩潰，弱肉強食的叢林世界，美國會賠償嗎？誰又能為伊朗提供安全保障？出爾反爾的人許下的承諾有用嗎？
我在2025年底預測“大宗元年第三階段：能源”，完美驗證。
流行的TACO交易策略，准嗎？
炒股不如自己畫圖，根據川普“交易的藝術”，市場流行起了TACO交易策略。
“TACO交易”（TACO Trade）是2025年以來在華爾街流行的一種投資策略，其名稱是英文短語 “Trump Always Chickens Out”（川普總會臨陣退縮）的首字母縮寫。
這個策略的核心是利用市場對川普“先強硬施壓、後妥協讓步”的政策行為模式進行套利。該術語由《金融時報》專欄作家羅伯特·阿姆斯特朗（Robert Armstrong）首創。
所謂“交易的藝術”，就是製造混亂，極限施壓，漫天要價，渾水摸魚。
1、TACO交易的運作模式
TACO交易本質上是一個可預測的市場波動周期，通常包含四個階段：
製造危機：川普在貿易、外交或金融監管等領域，通過社交媒體或公開聲明，釋放出極具衝擊力的強硬政策訊號，例如威脅對某國商品加征高額關稅。
市場恐慌：市場的不確定性引發投資者的恐慌性拋售，導致相關資產價格（如股票、加密貨幣、大宗商品等）迅速下跌。
妥協退讓：在達到一定的談判籌碼、獲得一定利益或面臨經濟壓力後，川普會軟化立場，宣佈推遲、豁免或取消此前威脅的政策，並宣佈“贏了”。
反彈套利：隨著危機警報解除，市場信心恢復，資產價格快速反彈。預先佈局的投資者便可在這一低買高賣的過程中獲利。
2、典型案例
2025年4月：川普宣佈對全球進口商品加征“對等關稅”，導致股市大跌。但一周內，政府便宣佈豁免精煉銅關稅並推遲部分政策執行，股市隨即強勁反彈。這是TACO交易首次被系統性驗證的典型案例。
2025年10月：川普威脅自11月1日起對中國商品加征100%的額外關稅，引發全球市場劇烈波動。但幾天後，他本人及副總統范斯接連釋放緩和訊號，表示希望通過合作解決問題，市場也因此展開修復。
3、市場影響與侷限性
隨著TACO交易模式的反覆上演，投資者已逐漸形成穩定預期，甚至將其納入常規定價模型中。當新的威脅出現時，許多交易員會將其視為買入機會，而非純粹的風險。
然而，這種策略並非萬能。進入2026年，有華爾街分析師指出，TACO交易可能不適用於所有情況。例如，在涉及伊朗的戰爭衝突中，事件的發展可能超出了川普的掌控，無法像調整關稅那樣輕易按下“暫停鍵”。這表明，TACO交易的有效性高度依賴於事件本身的性質和可控性。
我在2024年9月預測“信心牛”，2025年預測“大宗元年”，主要是基於20年來建立的宏觀周期框架。 (澤平宏觀展望)