【中東戰局】美伊停火，懸唸給到了它
“世界重新回到川普的舒適區——走向談判桌。去年是怎麼談關稅，而今年是談怎麼過海峽。”
01 反轉：突如其來的停火
終於，美伊準備停火談判了，全世界都鬆了口氣。
就在昨天，全球主要媒體和監控網站直播著相同的畫面：
格林尼治時間8時44分，一艘名為“NJ Earth”的希臘籍散裝貨船緩緩通過荷姆茲海峽，約2小時後，懸掛賴比瑞亞國旗的“Daytona”號通過。
令人歡欣鼓舞的地方在於，這是美伊宣佈停火後首批通過荷姆茲海峽的船隻。
然而，在停火前的24小時裡，全球剛剛經歷了驚心動魄的時刻。
川普在社媒發文威脅“今晚，整個文明將消亡”。他說要炸光伊朗的發電廠和橋樑，把伊朗打回“石器時代”。
“文明消亡論”後，強硬的伊朗政府稱不再參與停火談判，並關閉所有與美國的外交和間接溝通管道。
很多伊朗老百姓響應了超1400萬人註冊的“願為國捐軀，為了伊朗活動”，跑到國家關鍵基礎設施，組成“人鏈”，用血肉之軀組成最卑微的盾牌。
正當離“最後通牒”還剩90分鐘，很多認為海灣地區要徹底陷入黑暗時，反轉猝不及防地來了。
7日，美伊相繼宣佈臨時停火的消息，開展為期兩周的談判。伊朗議長將率團在10日於巴基斯坦伊斯蘭堡與美國進行談判。若雙方同意，兩周的停火期或可延長。
與此同時，貴金屬和全球股市大反彈，原油期貨跌幅超18%，價格跌破90美元/桶，而美元指數跌了0.85%。
美伊兩國，都宣佈自己“贏了”。
02 懸念：陰陽條款
然而，美伊停火仍充滿巨大懸念。
根據伊朗最高安全委員會8日發表的聲明，伊朗通過巴基斯坦向美方提交的10項停火條款，美國表示這是“可行的談判基礎”。
具體條款如下：
1.美國原則上應保證不侵犯伊朗；2.制定荷姆茲海峽安全通行協議，確保伊朗的主導地位；3.接受伊朗鈾濃縮活動；4.解除所有對伊一級制裁；5.解除所有對伊次級制裁；6.撤銷聯合國安理會相關決議；7.撤銷國際原子能機構相關決議；8.向伊朗支付賠償金；9.美國從中東地區撤出作戰部隊；10.停止對黎巴嫩等所有戰線的戰爭。
然而，伊朗媒體披露的停火條款，和上述內容有不少出入。
披露的停火條款共九點：
1.永久結束敵對狀態；2.保證美國和以色列不再攻擊伊朗；3.停火協議涵蓋以色列和黎巴嫩真主黨的戰事；4.對伊朗的所有制裁都應解除；5.解除對伊朗盟友的所有制裁；6.伊朗控制荷姆茲海峽；7.伊朗可對穿越該海峽的船隻收費；8.通行費收入用於伊朗重建；9.荷姆茲海峽的通行費將與阿曼分享。
面對這份“陰陽條款”，市面上出現了不少解讀。
◎ 第一種解讀是，伊朗官方的十條更為強硬，“贏學”成份更大。其中，“美國支付賠償金”“接受伊朗鈾濃縮活動”兩點過於離譜，無異於美國“投降”，要麼就是美國的“緩兵之計”。
◎ 第二種解讀是，伊朗的政府系統和武裝系統之間存在分歧。就在8日，伊朗伊斯蘭革命衛隊還發動了“真實承諾-4”第100輪攻勢，打擊敵方技術與基礎設施，伊朗海軍還對荷姆茲海峽附近的船隻發出警告。
除了陰陽條款外，還有一點很不明確：美伊停火條款中到底有沒有涉及以色列。
就在宣佈停火後的8日，以色列仍在轟炸黎巴嫩。作為回應，伊朗稱以色列違反停火協議，準備對其開展“威懾行動”，並叫停了荷姆茲海峽游輪的通行。
所以，以色列會不會停止在中東的軍事行動，這就是一個懸念了。
美伊談判定在10日，地點是巴基斯坦的伊斯蘭堡，後續還有很大的拉扯空間。
03 焦點：荷姆茲海峽
相較之下，媒體披露的“九條”，有四條和荷姆茲海峽相關，更加聚焦，因此美伊接下來的談判焦點，大機率會集中在荷姆茲海峽的通行問題上，成為美伊停火真正的“標準”。
畢竟，贏不贏只是面子，海峽開不開放、怎麼開放才關乎裡子。
資料顯示，目前被困在波斯灣的船隻高達800多艘，一半是原油和成品油輪，以及幾十艘液化石油氣和液化天然氣船。如果順利過境，能極大緩解全球能源供應鏈。
川普在社媒說，停戰的前提是“完全、即時、安全開放”，而伊朗最高國家安全委員會則聲明，這是在與武裝部隊協調並附有“技術限制”前提下的兩周安全過境安排。
此前，知情人士向彭博社透露，伊朗將在海峽設立“收費站”。具體機制是：
希望通行的船隻必須提前向與伊朗伊斯蘭革命衛隊有關聯的中間公司提交詳細資料，接受背景審查，如是否與美國、以色列等敵對國有關、是否單方面參與對伊朗制裁。
稽核通過後，伊朗將根據一套五級分類標準商談費用。像中國等被視為友好國家的一級國家，通行費較低。對於油輪而言，起步價是1桶1美元，對於一艘滿載200萬桶原油的油輪，單次通行費可能高達200萬美元，而且只接受伊朗里亞爾、人民幣或穩定貨幣支付。
據伊朗本地通訊社估計，“收費站”每年將創造1000億美元收入，佔伊朗GDP的20%—25%。
但讓伊朗永久控制海峽並單獨建立收費系統，美國根本不可能接受，也不符合國際公約。
於是按照雙方各退一步的思路，市場就有了一種猜測：美國、伊朗、阿曼聯合收費，美國提供安全護航並收取抽成。
這個猜測在川普隨後的採訪中似乎被證實了。在被ABC記者問到伊朗對船隻收費時，他說：“我們正在考慮將其作為一項合資項目來實施。這是一種保護海峽的方式，也是防止其他國家染指的方式。”
而川普在宣佈停火時也在推特中說了一句耐人尋味的話：“將會有很多積極的舉措！將會賺到很多錢。”
這或許意味著未來荷姆茲海峽將進入一種帶有規則、選擇、和價格的通行機制中，即在一種“地緣博弈與商業外交平行”的模式下運行，資本市場的分析師也將重新評估這種“收費站”新常態下的資產定價邏輯。
但荷姆茲海峽的命運，是自由身，還是變成收費站，始終是一個懸念。
04 潤滑劑：巴基斯坦
無論如何，全球大部分國家都希望早日停火。
而這一次，美伊談判有了新的潤滑劑：巴基斯坦。
8日，巴基斯坦總理向美伊提出新建議：美國將“最後期限”延後兩周，而伊朗開放荷姆茲海峽兩周以示善意。很快，美伊同意了巴方的提議。
巴基斯坦的高明之處在於：給雙方都搭了一個台階。川普可以說“我施壓成功了”。伊朗可以說“美方被我打怕了”。誰也不丟面子，誰都有理由坐下來。
以往，美伊的溝通管道是阿曼和卡達。但衝突爆發後，被伊朗導彈和無人機頻繁光顧的阿曼和卡達便難稱“中立”。缺乏溝通管道後，美伊之間充斥著“薛定諤的消息”，自顧自畫起了K線圖，弄得全球苦不堪言。
而挨著伊朗的巴基斯坦境內沒有美軍基地，且是伊斯蘭世界唯一擁有核武器的國家，被視為“各方都能接受的中等力量”。
更關鍵的一點是，巴基斯坦的外交手段高明，它既是中國的“巴鐵”，又是美國反恐戰爭中的盟友和關鍵礦產資源合作國，且和海灣國家保持了良好關係。對於伊朗而言，巴基斯坦1/5的人口是什葉派穆斯林。美伊衝突後，伊朗還特許懸掛巴基斯坦國旗的船隻在荷姆茲海峽通行。
先摸清各方需求，再悄悄“遞個紙條”，巴基斯坦在這方面早已運用得得心應手。
1969年至1971年間，巴基斯坦總統葉海亞·汗被委託作為尼克松和中國高層之間傳遞重要資訊的“信使”1971年，基辛格在訪問巴基斯坦期間，在巴總統的安排下，秘密飛往北京，促成中美關係的“破冰之旅”。
美伊衝突後，巴基斯坦駐華盛頓大使館內的伊朗利益代表處，成為一條制度化的溝通管道。在三月底，巴基斯坦愈發活躍，先是總理提議主辦美伊會談，隨後與土耳其、埃及、沙烏地阿拉伯召開四國外長會談。
最後一天，巴基斯坦聯合中國提出關於恢復海灣和中東地區和平“一停二談三確保”的五點倡議，為劍拔弩張的雙方提供了一條難得的第三方通道。
因此，美伊在伊斯蘭堡的談判中，若想解決焦點議題中的摩擦部分，也取決於巴基斯坦及其背後的“勢力”能否在中間起到關鍵的潤滑作用，這也為美伊是否真正停火留下了懸念。
05 年度談判節目
就像打擂台一樣，雙方體力都消耗太大，都在盼著暫停鐘響起來喘口氣。
伊朗需要經濟和組織上的重建，美國則在39天的軍事行動中耗費280億美元，相當於中國“外賣大戰”期間的新增開支。川普政府又要面臨中期選舉，想體面地退出。他們都有實質性的停戰需求。於是，世界重新回到川普的舒適區——走向談判桌。
但市場顯然對“先極限施壓再談判”的套路無感了：去年是怎麼談關稅，今年是談怎麼過海峽，但談來談去的結果就是市場大起大落，充滿著不確定性。就像黃金一樣，如今你去問任何一個投資人，他都沒有信心告訴你預測邏輯。
“年度談判節目”的唯一贏家是，那些和川普走得近的人——發佈停火聲明前約15分鐘，原油期貨出現巨額異常空單，美股股指期貨同時出現大規模多單，交易量暴增至正常水平的4—6倍。
一則未經證實的消息稱，川普的一位“親密夥伴”開了5200萬美元的原油空單。而上次，他押上了所有財產，在短短三小時內賺取1.74億美元。
但對整個世界的破壞，卻需要幾百倍的時間去修補。正如達利歐美在最新長文裡說：
“以伊戰爭只是我們正身處其中的一場世界大戰的一部分，而這場世界大戰在短期內不會結束。” (吳曉波頻道)