大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
一、全球局勢轉折：不確定性下降＝資金回流
近期市場最大變數來自中東局勢。原先美國封鎖荷姆茲海峽引發油價飆升，市場一度恐慌，但隨著美方釋出伊朗有意主動協商訊號，資金情緒快速反轉。
美股四大指數全面收紅，其中半導體指數更首度站上9000點，顯示資金已重新聚焦「科技成長主軸」。
👉關鍵重點：
市場最怕的是「不確定」，一旦戰事出現緩和預期，資金會快速回流風險資產。
二、AI產業升級：從單點爆發 → 系統性成長
AI不再只是伺服器本體，而是整個資料運算生態全面升級：
記憶體需求暴增（高速運算必備）
- 儲存系統升級（資料量爆炸）
- 高速傳輸（資料中心之間互聯）
- 封裝技術進化（更高密度、更低延遲）
從「一台機器」變成「整個網路系統」，這透漏什麼訊號？
👉需求是長期、全面、不可逆的成長
企業開始搶長約、鎖產能，背後重點原因就是：
AI不是題材，是基礎建設。
三、台灣優勢浮現：從單一龍頭 → 產業群山
在AI趨勢下，台灣供應鏈已出現結構性升級：
先進製程＋先進封裝雙引擎
- 面板級封裝（PLP）降低成本
- 玻璃基板（Glass）提升效能
- 新世代封裝（如CoPoS）開始導入
這顯示產業從過去「單一核心」
👉進化為「整體供應鏈一起成長」
就是所謂的：
護國神山 → 護國群山
四、資金面全面轉強
近期盤勢強的原因，不只是題材，而是「資金同步到位」：
外資回補
- 新台幣升值~熱錢流入
- 出口數據強~基本面支撐
- 法說行情
👉這四個同時出現 = 標準主升段前兆
五、顏老師看法
現在市場很多人在問：「還能不能追？」
答案很簡單：
👉不要追高，要布局「剛轉強」的族群
顏老師提醒三大重點：
1.選產業，不選單一故事
AI主軸沒問題，但要找「有延伸性」的供應鏈
2.看位階，不要只看題材
已經大漲的，是市場共識
還在底部轉強的，才是機會
3.籌碼比消息更重要
外資回補＋量價結構轉強
才是真正會漲的關鍵
六、操作策略
✔聚焦主流（AI供應鏈）
✔挑選「剛起漲」而非「已噴出」
✔控制持股（精選2～3檔）
✔拉回布局，不追高
🔥結論
當市場從「不確定」走向「確定」，
當資金從觀望轉為回補，
真正的主升段，往往才剛開始。
👉機會不在已經漲停的股票
👉而在你還沒發現的下一波主流
精材(3374)
台積電轉投資的封測廠精材（3374）今召開法說會並公布財報，上半年每股盈餘2.4元、年增52%；展望下半年，董事長陳家湘指出，第3季營運為傳統旺季，3D感測元件封裝與12吋晶圓測試需求，將迎來新手機備貨旺季，第4季待觀察手機換機潮效應，整體而言，今年全年營運可優於去年。
台燿(6274)
台燿3月合併營收37.82億元，年增72.4％，稅前淨利7.33億元，年增135.7％，稅後純益4.65億元，年增138.5％，EPS 1.61元。台燿2025年第四季營收91.25億元，年增44.6％，稅後純益10.83億元，年增53.6％，單季EPS 3.76元。
港建*(3093)
港建*主要為電子裝置、材料代理商，產品涵蓋印刷電路板裝置、半導體封裝與電子組裝裝置，以及光通訊與太陽能相關裝置，屬電子–其他電子族群，間接受惠於AI伺服器、通訊與高階PCB擴產需求。
禾伸堂(3026)
被動元件廠禾伸堂（3026）切入高階人工智慧AI伺服器電源供應鏈，今日股價直衝漲停213元，禾伸堂傍晚公告3月單月稅後淨利1.43億元、每股稅後盈餘（EPS）0.86元，獲利較去年同期大漲28.82%。
光洋科(1785)
光洋科尚未公告3月營收，該公司切入硬碟、半導體材料商機，近年受惠AI與資料中心需求持續提升，對營運有益處。該公司指出，看好硬碟、前端半導體靶材持續成長，硬碟靶材已是市占率第一，半導體靶材今年的市占目標為20%以上。
迅得(6438)
晶圓大廠CoWoS產能加速，以及載板CAPEX從谷底回升，預估迅得今年及2027年有望年增34％、27％，且營運將擺脫中國低毛利率PCB業務，重返成長，預期今年及2027年EPS分別年增80％、32％，至9.8元、12.9元。
新唐(4919)
新唐近日宣布，其100%轉投資的NTCJ將與高塔半導體及TPSCo簽署框架協議，以推動TPSCo業務營運策略性重整。
*跟上節奏，掌握轉折點，讓顏老師帶你看懂AI主升段的真正機會。
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