大家好，我是承通投顧副總顏逸民。未來股市的差距，不在公司，而在產業位階很多投資人常常會有一個疑問：為什麼有些公司營收不錯、獲利也不差，但股價就是不太動；反而有些公司本益比很高，股價卻一直創新高？其實問題往往不在公司本身，而在公司所處的「產業位階」。什麼叫產業位階？簡單來說，就是這個產業在整個產業鏈裡面，是屬於上游、中游還是下游，是屬於關鍵技術、關鍵零組件，還是組裝與代工。通常越接近「關鍵技術」與「關鍵零組件」的產業，長期成長性與獲利能力就越高；越接近組裝與價格競爭的產業，毛利率與成長空間就越容易受到壓縮。如果觀察過去幾十年的產業變化，會發現一個很明顯的趨勢：資本市場長期給予高評價的，往往都是掌握關鍵技術的產業，例如半導體製造、半導體設備、關鍵材料、高速傳輸技術、通訊技術等。因為這些產業具有技術門檻高、競爭者少、毛利率高、產業地位難以取代等特性，因此能夠長期維持較高的獲利能力。反過來說，如果是進入門檻較低、競爭者多、產品差異不大的產業，就容易陷入價格競爭，獲利成長有限，股價表現通常也會比較平淡。這也就是為什麼未來市場的差異，不一定是公司之間的差異，而是產業位置的差異。這一波產業升級在升級什麼？如果從產業位階的角度來看，這一波科技產業升級，其實升級的是整個資料處理的能力，包括運算、儲存與傳輸。從半導體先進製程、先進封裝、AI伺服器、記憶體、高速傳輸、光通訊、矽光子，到資料中心與雲端運算，這些其實都在做同一件事情：讓資料處理得更快。當全球產業開始全面導入AI之後，資料量會爆炸性成長，而誰掌握資料處理的關鍵技術，誰就掌握產業的定價能力。這也是為什麼現在全球資金會持續投入在半導體、AI伺服器、高速傳輸、通訊設備與半導體設備材料等產業，因為這些產業位於整個產業鏈中最關鍵的位置。為什麼未來會是結構型行情？因為不同產業的成長速度會差很多。當資金集中在少數高成長、高技術門檻的產業時，這些產業的公司股價就容易持續創高；而其他成長較慢的產業，股價就可能長時間整理。因此未來市場會越來越像美股，由少數產業帶動指數，而不是所有股票一起上漲。顏老師看法顏老師認為，未來投資最重要的，不是看短線漲跌，而是看公司所在的產業位階。如果公司位於產業鏈中最關鍵的位置，就比較容易擁有長期成長與高毛利；如果公司位於產業鏈後段，就比較容易受到景氣與價格競爭影響。因此在未來的市場中，選股之前要先選產業，選產業之前要先看產業在整個產業鏈中的位置。只要站在對的產業位置上，就比較有機會走在長期趨勢上。結論未來股市最大的差距，不是努力研究哪一家公司，而是有沒有看懂產業位階。當資金持續往產業鏈上游與關鍵技術集中時，股市的主流就會慢慢出現。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。敬鵬(2355)產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。光洋科(1785)光洋科自結2月每股純益0.69元，一個月賺贏去年上半年。回顧過往，台積電曾公開表態支持光洋科技術團隊，打消外部入主念頭，顯見其在供應鏈中的不可替代性。國巨*(2327)被動元件相關應用是國巨*未來的核心增長動能，尤其鉭質電容在伺服器領域的用量持續成長，趨勢短期不會改變，且國巨*也擁有最高的鉭質電容市占率，將是利潤的主要來源之一。其餘包括工業領域持續改善，電腦周邊裝置和電信通訊也因AI的帶動而有較為正向的成長動能。創見(2451)創見受惠記憶體缺貨漲價，帶動營收與獲利勁揚，公司預期今年展望樂觀，且公司與上游原廠長期合作關係穩固，仍可取得一定資源，有助支撐往來客戶的出貨需求。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。*選對產業，時間會幫你複利；選錯產業，再努力都很吃力。讓顏老師帶你站在趨勢的起點。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股盤勢震盪加劇，指數在利空消息、地緣政治、油價上漲與市場情緒不安之下反覆測底，許多投資人對行情感到不安與迷惘。但從市場結構來看，現在的行情其實正處於一個非常典型的階段——指數震盪整理，但個股與產業開始分化。也就是說，指數不一定會大漲，但選對產業、選對股票的人，依然可以賺到趨勢財。投資人要怎麼選股？其實看產業位置就好很多人做股票都在看技術面、看新聞、看題材，但如果你是想做「產業趨勢」，其實最重要的只有一件事：你買的公司，在AI產業鏈的哪一個位置。我們把AI產業想像成一條生產線：最前面是「做晶片的」→ 中間是「把晶片裝成伺服器的」→ 後面是「幫忙散熱、傳輸、供電的」→ 最後是「設備、材料、廠房的」。不同位置的公司，股票的個性會完全不一樣。越靠近「算力」的公司 → 成長性越大 → 股價波動也最大越靠近「設備與材料」的公司 → 訂單最穩 → 適合長期投資所以投資可以分兩種策略第一種：成長型（股價會動很快）適合想賺價差、賺波段的人ASIC（AI晶片）矽光子 / CPO（高速傳輸）AI伺服器記憶體（HBM、DDR5）這些公司通常的特性是：營收成長很快 → 股價漲很快 → 但也會震盪很大第二種：穩定型（走長期趨勢）適合想抱波段、抱趨勢的人封測（先進封裝）半導體設備半導體廠務材料（化學、矽晶圓等）這些公司的特性是：只要台積電擴廠、半導體資本支出增加，他們就一定有訂單。所以你會發現一個很重要的現象：成長股看「AI需求」穩定股看「台積電資本支出」這就是現在選股最核心的邏輯。顏老師最後重點如果你不知道股票怎麼選，就記住這個順序：算力 → 傳輸 → 封裝 → 設備 → 材料資金通常是從上面一路往下面流，所以股價常常是：先漲算力 → 再漲傳輸 → 再漲封裝 → 最後漲設備材料。當你看懂資金在產業鏈的哪個位置，你就不會亂買股票了。在這個階段，操作策略不是追高殺低，而是：拉回找買點持股集中鎖定主流產業避開弱勢反彈股不使用融資用現股做波段市場永遠都是這樣循環：恐慌 → 洗盤 → 築底 → 轉折 → 主升段 → 過熱 → 反轉現在市場很可能正處於「洗盤接近尾聲」的階段，當市場出現破底翻揚訊號時，往往就是下一波行情的起點。結論在震盪行情中，指數不一定好做，但主流股很好做。真正能拉開獲利差距的，從來不是每天進出，而是你有沒有在對的產業、對的股票上。當市場在洗牌時，有人被洗出場，有人正在為下一波主升段做準備。機會永遠是留給看得懂趨勢、守得住紀律的人。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。燿華(2367)Satellite 2026於美國華盛頓登場，SpaceX、Amazon Leo等大廠齊聚，隨低軌衛星（LEO）通訊需求邁入成長期，台廠供應鏈受惠程度備受市場關注。迅得(6438)迅得看好半導體應用三大成長動能，包括在封測與晶圓廠部分有晶圓製造龐大需求，先前已定下年度半導體不含載板營收比重挑戰55%的新高，及先進封裝CoWos、後段封測客戶皆帶來成長動能。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。敬鵬(2355)產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。*方向比努力重要，選股比選時重要。當資金回到主流產業，讓顏老師帶你提前卡位下一波趨勢機會。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。最近很多人都有一種感覺：AI 消息很多、科技公司一直推出新產品，但股市卻沒有一直漲，反而常常大漲一天、震盪好幾天。很多人因此開始懷疑，是不是產業沒有想像中那麼好。但如果把時間拉長來看，你會發現一件事：股市在猶豫，但產業在加速。2026 年 6 月 COMPUTEX 即將登場，全球重量級半導體公司高層將親自來台灣發表演講。這看起來是科技展，但從產業角度來看，更像是一場供應鏈確認大會。因為 AI 時代，比的已經不是單一產品，而是整個供應鏈。AI 時代比的不是產品，是產能過去 PC 時代，比的是誰電腦賣得多；手機時代，比的是誰手機賣得多；但 AI 時代，比的是三件事：算力能不能一直增加資料中心能不能一直蓋晶片能不能穩定量產所以現在一顆 AI 晶片，已經不是單一晶片，而是一個系統工程。裡面包含 CPU、GPU、記憶體、Chiplet，再透過先進封裝整合，最後用高速傳輸與光通訊連接資料中心。這整個過程，需要很多產業一起完成：晶圓代工先進封裝IC 載板PCB設備材料散熱電源管理也就是說，未來 AI 的競爭，是供應鏈的競爭。為什麼台灣變重要？因為在全球半導體供應鏈中，台灣剛好在最關鍵的位置。從先進製程、先進封裝、IC 載板、PCB、高速傳輸到伺服器組裝，台灣是少數能把整個產業鏈串起來的地方。所以現在全球科技公司都在做同一件事：擴產下單簽長約搶產能你會發現一個很有趣的現象：股市在擔心利率、通膨、油價，但科技公司在擔心的是沒有產能。金融市場在看短期，產業界在看未來五到十年。為什麼產業好，股市卻震盪？因為現在影響股市的最大因素不是 AI，而是利率。市場邏輯其實很簡單：油價 → 通膨 → 利率 → 本益比 → 股價利率高，本益比就會下降，所以即使產業成長，指數也不一定會一直漲，於是就形成現在的狀況：產業向上，但指數震盪。投資人該怎麼看市場？這時候投資就會變成一件事：你是用景氣在投資，還是用趨勢在投資？如果用景氣投資，你會很在意：利率油價通膨指數漲跌但如果用趨勢投資，你會看：AI 應用有沒有增加資料中心有沒有增加算力需求有沒有增加半導體有沒有擴產供應鏈有沒有接到長單很多時候，大行情不是在大家都很有信心的時候開始，而是在市場還在懷疑、還在震盪的時候，產業已經慢慢成長。顏老師觀點當股市因為利率與通膨震盪時，全球科技公司卻在擴產、在搶產能、在布局供應鏈，這代表 AI 不是短期題材，而是長期趨勢。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。訊芯-KY(6451)在產品技術面，訊芯-KY持續布局共同封裝光學（CPO）與矽光子（silicon photonics）相關應用，這些領域被產業視為與AI資料中心及高速光通訊需求相關的長期成長動能。萬潤(6187)半導體先進封裝設備廠萬潤（6187）挾AI帶動CoWoS先進封裝產能激增，相關設備訂單與出貨增加，今年營運成長動能看旺。新盛力(4931)新盛力產品組合主要為儲能(BBU+UPS)達5成以上、電動手工具機2~3成、LEV跟其他1成左右。毛利率分布則為電動手工具機10~15%、儲能25~35%最高、LEV則為10~20%。華城(1519)展望今年營運，華城先前評估，今年外銷占整體業績比重目標升至60%，人工智慧（AI）資料中心整體電力變壓器在手訂單規模，超過新台幣140億元，預估今年AI資料中心訂單規模占整體訂單規模比重，可超過20%。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。新唐(4919)公司直言，2026年BMC成長幅度高，過去部分雲端服務客戶AI Server並未全面導入BMC解決方案，但自去年下半年起，已陸續將AI Server納入BMC架構，且亦導入客戶自研的ASIC處理器平台，帶動相關管理晶片需求放量。*指數的震盪是短期，產業的成長是長期；震盪只是過程，趨勢才是答案。跟上顏老師，看懂產業方向、守住布局節奏，才能在行情真正來臨時站在對的位置。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI資本支出爆發，台灣供應鏈站上全球核心舞台近期金融市場雖然受到中東戰火與油價波動影響，短線震盪加劇，但若從更宏觀的角度來看，全球資金與產業趨勢並沒有轉弱，反而正在加速集中。尤其是在AI浪潮帶動下，美國四大CSP業者持續擴大資本支出，成為推動全球科技產業的最大引擎。根據央行最新預測，即使納入關稅與地緣政治風險，今年台灣經濟成長率仍大幅上修至7.28%，顯示整體經濟動能依然強勁。同時，雖然油價上揚推升通膨壓力，但全年CPI與核心CPI仍控制在1.8%與1.75%，代表通膨尚屬溫和，並未失控。這樣的組合其實非常關鍵——高成長、低通膨，正是最有利於股市長線發展的環境。更重要的是，央行總裁楊金龍已明確指出，台灣經濟的關鍵驅動力，來自於美國四大CSP業者的投資。去年經濟成長，很大一部分來自這些雲端巨頭對AI基礎建設的投入，而今年這股動能不但沒有減弱，反而預估將持續以52%～62%的年增率擴張。這代表什麼？代表全球AI競賽才剛開始，而台灣正站在最核心的位置。台灣供應鏈：全球AI不可取代的關鍵角色從晶片設計、先進製程、封裝測試，到伺服器組裝、散熱、電源管理與高速傳輸，台灣幾乎掌握了AI產業最關鍵的每一個環節。這種高度整合的供應鏈優勢，是其他國家短時間難以複製的。當CSP業者大幅擴建資料中心、提升算力需求時，第一時間受惠的，就是台灣相關供應鏈。無論是先進製程的晶圓代工、AI伺服器組裝、ABF載板、PCB、電源模組，甚至散熱與光通訊，整條產業鏈都會同步受益。換句話說，只要AI投資不退，台灣供應鏈的成長就不會停。顏老師也特別強調：現在的行情，不是單純的題材炒作，而是來自真實訂單與資本支出驅動的「結構性成長」。這也是為什麼，即使大盤短線震盪，許多AI相關個股仍能持續創高。震盪只是過程，產業趨勢才是答案市場常常會被短期事件影響，例如戰爭、油價或利率變動，導致指數波動加劇。但這些都屬於「短期變數」，真正決定股市方向的，是「長期趨勢」。目前來看，這個趨勢非常明確：👉 AI需求持續爆發👉 CSP資本支出高速成長👉台灣供應鏈全面受惠因此，顏老師的看法很清楚：現在的大盤震盪，是籌碼整理，而不是趨勢反轉。投資策略：站對位置，比預測更重要在這樣的環境下，投資人最重要的不是去猜指數高低，而是站對產業位置。你應該關注的是：哪些公司直接受惠CSP資本支出哪些產業具備長期競爭優勢哪些股票在拉回後仍維持強勢結構因為真正能讓你賺錢的，不是市場情緒，而是產業趨勢。結論｜全球資金往哪走，機會就在哪當全球AI投資持續擴張、台灣供應鏈站穩核心地位，這波行情的本質，其實非常清楚——這是一場由技術與資本共同推動的長線多頭循環。短線震盪不可避免，但那只是過程。真正的機會，來自於你是否看懂趨勢、提前布局。穩懋(3105)法人分析，雖然穩懋2025年營收下滑約5%，全年產能利用率僅約50%，所幸獲利結構有所改善，低毛利產品占比下降，營運重心從傳統手機PA成功轉向航太、衛星、基礎建設及AI資料中心等高門檻領域。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群，為韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴，主力業務包含電子材料通路與相關設計服務，並切入DRAM、SSD及CIS等產品線，在記憶體與AI資料中心供應鏈中具一定角色。新唐(4919)隨著AI運算需求擴大，雲端服務業者加速導入自研ASIC伺服器架構，帶動BMC需求同步升溫，新唐相關業務今年可望明顯放量，成為帶動營運回溫的關鍵。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。AES-KY(6781)AES-KY為新普轉投資的電池能源製造商，主力產品為鋰電池模組，應用於伺服器備援電力模組(BBU)、資料中心及電動輕型車等領域，屬電子零組件族群中受惠AI基礎建設的關鍵供應鏈之一。*當世界在競逐AI，台灣就是最關鍵的戰場；順著資金與產業走，讓顏老師帶你卡位這波全球成長紅利。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股在連續兩天急跌後，今天出現強勁反彈，指數大漲844點，市場情緒也從恐慌逐漸回到理性。成交量約7928億元，雖然比前兩天破兆量縮，但仍屬於健康的回升量，代表前波恐慌賣壓已經釋放一部分，市場開始重新整理結構。回顧這波修正，外資連續賣超，加上早盤集中下殺，形成典型的「恐慌盤」。這種行情最容易讓投資人做出錯誤決策：在恐慌時賣在低點，卻又在反彈時追在高點。從籌碼面來看，市場其實正在逐步轉好。兩天融資合計減少約149億元，代表槓桿資金快速退場，短線浮額被清洗，市場結構反而變得更健康。此外，電子類股的回補速度也明顯快於大盤，顯示資金正回流到主流產業，而不是短線題材。顏老師提醒，面對這種震盪行情，投資人最重要的是保持紀律，而不是跟著情緒操作。反彈時應該先調整持股結構，把位階過高或籌碼凌亂的股票適度減碼；同時觀察外資與融資變化，判斷行情是短線反彈還是逐步回升。真正的大行情，往往是在拉回整理時慢慢形成。從更長線的角度來看，市場關注的核心仍然是AI產業的發展。人工智慧快速崛起，科技產業正進入新的成長週期。過去AI投資主要集中在晶片與算力設備，但隨著AI模型規模持續擴大，產業的發展已經開始延伸到整個資料中心架構。AI資料中心需要的不只是晶片，還包括電力系統、散熱技術與高速網路。當數萬顆GPU同時運作時，資料中心必須具備更高效率的散熱與更穩定的電力供應。此外，高速網路的重要性也大幅提升，從400G、800G到未來更高速的網路架構，都將成為AI基礎建設的重要一環。除了硬體設備之外，AI應用也正在快速擴展。企業開始把AI導入財務、人資與IT管理等日常流程，透過自動化與生成式AI提升效率。同時，AI的普及也帶動資安需求增加，AI驅動的資安平台與資料管理系統，逐漸成為企業發展AI的重要基礎。整體而言，AI產業的發展已經從早期的「算力競賽」，逐漸走向「完整生態系」。未來AI市場不只包含晶片與伺服器，也包括資料中心設備、高速傳輸、資料平台與企業應用等多個環節。顏老師看法顏老師認為，近期市場震盪更像是多頭行情中的一次洗盤，而不是趨勢反轉。當恐慌賣壓釋放、籌碼逐漸沉澱後，市場往往會重新回到產業基本面。從長線來看，AI產業仍是未來最重要的科技趨勢。真正的投資機會，不在短線情緒，而在產業方向。只要掌握AI發展的大趨勢、保持紀律布局，當市場完成整理時，下一波行情往往就會從主流產業中再次展開。德宏(5475)德宏為臺灣前三大的玻纖布廠，主要產品應用於印刷電路基層板，是高階PCB與電子零組件供應鏈的重要一環，受惠AI伺服器及高速、高頻通訊等需求推升，高階板材用玻纖布需求穩定成長。台虹(8039)軟性銅箔基板（FCCL）廠台虹表示，2025全年營收創近7年來新高，顯示三大新材料轉型布局逐漸發酵，在面板及鏡頭用細線路（fine-pitch）產品領頭衝鋒下，不僅第4季獲利出現逾8倍增長，而2026年1月獲利也接近倍增。順達(3211)電池模組廠順達總經理張崇興指出，AI資料中心持續推動BBU需求，預估今年整體營收將年增雙位數百分比，尤其非IT業績將大幅成長，營收占比將逾五成，進而帶動順達整體毛利率、營益率上揚。陽明(2609)除貨櫃三雄喊停收貨，達飛、赫伯羅特等國際航運業者則以加收附加費因應，每20呎櫃加收1500～2000美元，每40呎櫃加收3000美元、冷藏箱或特種設備加收3500～4000美元，且立即生效，預料將引發同業跟進效應。台積電(2330)人工智慧（AI）晶片巨擘輝達（Nvidia）已停止為中國市場生產其第二先進的H200晶片。報導中引述2名知情人士表示，輝達調整在晶圓代工龍頭台積電的產能配置，將原本用於生產H200晶片的資源，轉向投入次世代的Vera Rubin硬體。精材(3374)精材今年展望趨向正面，主要成長動能為晶圓測試相關。預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。3D感測封裝（DOE）負面影響持續存在，但整體減幅趨於收斂。晶圓級尺寸封裝（WLCSP）第二季將有手機環境光感測器新產品封裝專案進入量產，有助營收及獲利挹注。萬海(2615)萬海表示，部分中東港口暫停作業，加上中轉港口貨物待轉增加，一旦戰爭時間拉長或外溢區域擴大，未來貨物壅塞風險增高，接下來可能回堵到印巴、亞洲等港口，萬海預估，若後市造成碼頭擁擠、運力減少，保險、油價成本上漲，將反映在海運運價。*當市場震盪洗去恐慌、資金回歸產業基本面，真正的機會往往正在形成——讓顏老師帶你看懂AI長線趨勢，在震盪中提前布局下一波主流行情。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。股市的節奏往往如此——當市場出現劇烈震盪時，投資人最容易感到不安，但也正是在這樣的時刻，新的投資機會往往悄悄浮現。短線下跌看似恐怖，但如果整體產業趨勢沒有改變，很多時候只是多頭行情中的一次正常整理。近期市場在震盪中反覆整理，不少投資人開始擔心行情是否出現反轉。然而從產業面來看，AI與半導體相關需求仍然持續成長，全球科技產業對算力、高速傳輸與資料中心的需求並未減弱。這代表整體產業結構仍然維持向上的長期趨勢。在這樣的市場環境下，投資策略就顯得格外重要。與其在震盪中追逐短線漲跌，不如重新檢視手中的持股結構，將資金集中在具有長期成長動能的產業。目前市場關注的焦點，仍然圍繞在AI產業鏈。隨著人工智慧與雲端運算需求快速成長，先進製程與先進封裝的重要性持續提升。晶片運算能力越來越高，對封裝技術與高速連接的需求也同步增加，帶動整個供應鏈持續擴張。除了晶片本身，高速傳輸技術也是未來重要的發展方向。AI資料中心需要大量高速資料交換，因此光通訊與高速連接技術正逐漸成為關鍵基礎建設。未來隨著算力需求持續增加，高速傳輸相關產業仍具備長期成長空間。另一方面，電子產業的發展也帶動電源管理與散熱需求持續提升。AI伺服器與高效能運算設備功耗不斷增加，散熱技術的重要性也越來越高，相關產業正在迎來新的成長周期。此外，隨著全球科技與安全議題升溫，衛星與航太產業也逐漸受到市場關注。從低軌衛星到航太科技，相關應用範圍持續擴大，未來也可能成為新的產業成長動能。顏老師看法顏老師認為，在震盪市場中最重要的不是預測短線漲跌，而是掌握正確的操作節奏。當市場出現回檔時，往往也是重新調整持股結構的好時機。因此操作上建議採取「汰弱留強、分批布局」的策略。將資金逐步集中在具有產業趨勢的族群，例如先進製程與封裝、高速傳輸、載板PCB、電源管理、散熱以及衛星航太等方向。精材(3374)精材今年展望趨向正面，主要成長動能為晶圓測試相關。預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。3D感測封裝（DOE）負面影響持續存在，但整體減幅趨於收斂。晶圓級尺寸封裝（WLCSP）第二季將有手機環境光感測器新產品封裝專案進入量產，有助營收及獲利挹注。盛群(6202)盛群為臺灣MCU領導廠，專注於積體電路設計與銷售，產品廣泛應用於安防、健康量測、小家電等領域。近期營收與毛利率明顯回升，庫存去化成效佳，法人看好安防與健康MCU出貨動能。華城(1519)華城作為台灣重電外銷的領頭羊，今年以來最大的亮點在於成功切入美國德州「星際之門（Stargate）」AI超級資料中心計畫。根據市場訊息，華城已成為該計畫首期變壓器的指定供應商，目前AIDC相關接單金額已突破120億元，訂單能見度延伸至2028年。嘉晶(3016)嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠，主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，屬半導體上游關鍵材料供應商，並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。環球晶(6488)展望產業動能，環球晶指出，受惠於 AI與高效能運算相關應用快速擴展，帶動先進製程與先進封裝需求持續攀升，推升半導體晶圓使用量，亦使 12 吋矽晶圓產能利用率維持高檔，支撐長期結構性需求。此外，近期市場觀察顯示，成熟製程客戶庫存水位已逐步回歸健康區間，訂單能見度與需求穩定度同步改善。漢磊(3707)漢磊屬電子–半導體族群，主要從事中小型晶圓代工與磊晶服務，營運聚焦功率半導體及類比IC晶圓代工，並積極佈局碳化矽(SiC)等第三類半導體，受惠AI資料中心、家電與電源管理等新應用拉動，產業定位偏向利基型功率元件供應商。順達(3211)電池模組廠順達總經理張崇興指出，AI資料中心持續推動BBU需求，預估今年整體營收將年增雙位數百分比，尤其非IT業績將大幅成長，營收占比將逾五成，進而帶動順達整體毛利率、營益率上揚。*當市場最恐慌、下跌看起來最可怕的時候，往往也是機會開始浮現的時刻；只要產業趨勢沒有改變，震盪整理反而是提前布局的關鍵時機，讓顏老師帶你看懂市場節奏，在震盪中搶先卡位下一波行情。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期全球市場受到多重因素影響，投資氣氛明顯轉趨保守。中東局勢持續升溫，能源價格上揚，市場開始下修聯準會降息預期，資金風險偏好下降，股市波動也隨之加劇。台股在前一波強勢上漲後，也出現漲多修正。從技術面觀察，目前日KD指標出現死叉，顯示短線動能轉弱，盤勢進入震盪整理階段。不過這樣的回檔更多屬於技術性修正，而不是基本面出現轉空。顏老師指出，市場在快速上漲後，本來就需要一段整理時間。當資金開始保守、技術面轉弱時，震盪與回檔其實是正常現象。重點不是害怕修正，而是要看清楚下一波資金可能流向的產業方向。他認為，台股目前仍有多項產業題材正在醞釀。本週登場的 MWC世界行動通訊大會與蘋果春季新品發表會，都可能帶動相關供應鏈的市場關注。MWC展代表全球通訊技術發展方向，而蘋果新品往往牽動整體電子產業鏈。此外，3月下旬還有NVIDIA GTC大會、全球光通訊展以及衛星通訊展等重要科技展會接續登場。這些展會通常代表未來產業技術發展的重點，例如AI算力、高速傳輸與低軌衛星通訊，都可能成為市場下一波的關注焦點。顏老師分析，隨著AI應用快速擴張，資料中心與雲端運算需求大幅增加，帶動高速傳輸與光通訊技術的需求持續提升。同時AI伺服器與高效能運算，也推動載板、PCB以及先進製程與先進封裝的產業發展。另一方面，地緣政治風險升高，也讓全球各國開始加強國防與航太科技投資，使衛星、航太與軍工產業成為長期趨勢之一。此外，在人口老化與醫療需求增加的背景下，生技產業也持續受到市場關注。顏老師提醒，在市場震盪加劇的階段，投資人最容易犯的錯誤就是追高殺低。當市場短線波動放大時，與其追逐短期行情，不如耐心等待技術面修正完成。他建議投資人可以聚焦於具有長期成長趨勢的族群，例如衛星航太軍工、高速傳輸與光通訊、載板與PCB、台積電與先進製程及先進封裝相關，以及電源管理等產業。顏老師強調，股市本來就不可能一路直線上漲。每一段多頭行情中，都會經歷修正與整理。當市場完成技術面調整後，資金往往會重新回流到具有產業趨勢與成長動能的族群。弘塑(3131)半導體設備廠弘塑公告去年每股純益達45.48元，營收與獲利雙創歷史新高，且首次年度賺進逾四個股本。該公司也擬配發去年度每股現金股利46.22494054元，盈餘配發率達101.6％。尼得科(6230)尼得科超眾在AI伺服器水冷市場中，主要為美超微(Supermicro)供應鏈成員之一，但發展不如預期，至今仍以氣冷散熱為主，公司預期今年水冷業務可望顯著提升，佔比衝10%。雷虎(8033)在市場拓展方面，雷虎積極響應「非紅供應鏈」政策，全力佈局美國市場。公司透露，位於美國俄亥俄州的無人機零件廠預計於今年第2季正式投產，目標是讓未來美國市場的營收貢獻能與台灣市場並駕齊驅。陽明(2609)中東掀戰火，伊朗宣布封鎖荷姆茲海峽，並揚言擊沉任何試圖通過的船隻，導致全球航運陷入混亂。市場人士指出，目前全球約有10%貨櫃船受困於荷姆茲海峽，而中東往返歐洲的貨櫃輪也將繞道好望角，在船程延長與周轉率下降情況下，市場運力供給可望出現緊縮，進而帶動運價走勢萬海(2615)美國與以色列自2月28日展開對伊朗的打擊，宣稱殲滅伊朗最高領袖哈梅內伊在內等高層，伊朗也展開無差別攻擊報復，稍早宣布封鎖荷姆茲海峽。中東局勢緊張，影響海上物流量，資金湧入貨櫃。訊芯-KY(6451)鴻海集團旗下的訊芯-KY(6451)，公司長期深耕矽光子技術，隨著矽光子進入商轉元年，將成為訊芯-KY接下來重要的成長階段，公司將持續擴大北越廠規模該工程預計於2026年中試產，強化對歐美與日本客戶的供應能力。精材(3374)精材今年展望趨向正面，主要成長動能為晶圓測試相關。預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。3D感測封裝（DOE）負面影響持續存在，但整體減幅趨於收斂。晶圓級尺寸封裝（WLCSP）第二季將有手機環境光感測器新產品封裝專案進入量產，有助營收及獲利挹注。*市場震盪時不必過度恐慌，重點是看清趨勢、耐心等待修正完成並布局具成長潛力的產業，讓顏老師帶你在震盪中找對產業、站在下一波行情前面。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs