澤平宏觀—【中東局勢】美伊戰爭大反轉，黎明不遠

近期美伊戰爭大反轉，從衝突升級到停火和談，加上市場對地緣衝突逐漸脫敏，全球市場迎來大反攻。我之前預測“美伊戰爭降溫，最後的極限博弈，黎明不遠，千金難買牛回頭”，正在驗證。

1、美伊戰爭大反轉

美伊戰爭逐步降溫，雙方都釋放出和平談判訊號，停火協議繼續延長，雙方可能近期舉行第二次談判。未來還會一波三折，但戰爭降溫的訊號明朗，TACO交易繼續有效。

戰爭降溫的主要原因：油價是命門，中期選舉是核心利益，荷姆茲海峽是新核彈，近期TLP支援率創新低，需要盡快結束戰爭挽回選票。尤其油價大漲，傷害的主要是鐵鏽州、農業州的窮人，也是TLP的核心票倉，而且國內民眾反戰情緒高漲，越來越多的美國人意識到在這場戰爭中沒有利益，為了以色列兩肋插刀，巨額軍費買單，不是美國優先而是以色列優先。

2、美伊雙方其實都想和談

美國、TLP和范斯都想盡快結束戰爭，挽救不斷下降的支援率，但需要體面離場，不然會被輿論認為戰爭白打了，花了這麼多軍費，什麼也沒撈到。

伊朗也不想繼續打，實際受損方，但需要永久停火保障和對荷姆茲海峽的控制權，伊朗找到了新核武器—荷姆茲海峽。

美伊雙方和談代表都是主和派，美方由一開始就反對戰爭的副總統范斯帶領，伊朗由溫和的議會議長卡利巴夫帶領，可見美伊雙方都想結束戰爭，無非要價條件有差距。

只有以色列想繼續打，而且裹挾美國深陷戰爭泥潭。

未來美伊還會有第二次、第三次談判，不可能一次談成。戰場上拿不到的結果，不可能在談判桌上拿到。現在伊朗事實上控制了荷姆茲海峽。但TLP威脅通封鎖海峽，扼殺伊朗經濟，把伊朗逼回談判桌。

我判斷，未來可能實現最低限度停火協議：伊朗承諾暫時不發展核武器並開放海峽，換取制裁鬆綁、收取海峽過路費用於重建等。TLP宣佈贏麻了，實現了限制伊朗核武器的目標，拉選票。不確定性因素來自以色列。

3、市場正在脫敏，回歸基本面

市場對地緣衝突逐漸免疫脫敏，更多回歸到公司和行業的基本面。2022年俄烏衝突爆發之初，全球市場巨震，現在已經基本脫敏。

作為20多年金融行業老法師，我最早提出這一判斷，現在市場普遍討論“脫敏”。見得多，經驗多一些，多反思，就能更理解市場和人性的規律。 (澤平宏觀展望)