你們說這個預言對嗎？
就在全球 AI 算力與儲存晶片需求依然處於烈火烹油的超高景氣度之時，儲存巨頭三星的前任晶片掌門人卻突然在行業內部潑下了一盆冷水。
據韓媒 sedaily，三星電子前 DS（半導體）部門社長、現任常務顧問慶桂顯（Kye-hyun Kyung）今日在出席韓國工程院論壇時發表了基調演講。他明確指出，儲存半導體市場的“超高景氣”並不會無限期持續，預計最早從明年下半葉開始，全球記憶體價格就將迎來實質性下滑。
慶桂顯將其背後的首要原因歸咎於上游供應端的劇烈變動。他透露，來自中國的半導體企業近期正在以極其兇猛的姿態擴張產能（CAPA）。隨著這些新增產能在明年下半年至 2028 年上半年集中釋放，全球儲存市場的供需天平將發生嚴重傾斜。
除了中國廠商的“瘋狂圈地”外，下游大廠的態度轉變同樣令人擔憂。慶桂顯引述多家國際調研機構的資料指出，當前全球科技巨頭（Big Tech）在 AI 基礎設施上的資本支出極其高昂。一旦這些巨頭發現砸下巨資後的利潤回吐（ROI）不及預期，極有可能在未來縮減投資。
一旦大廠開始捂緊錢包，到 2026 年後，市場面臨的就不單單是儲存晶片價格下跌的問題，而是整個行業需求發生實質性萎縮寒冬。
作為目前全球 D&R 儲存市場的絕對霸主，韓國在中美科技博弈與 AI 浪潮中賺得盆滿缽滿。但慶桂顯認為，這種完全依賴記憶體的“偏科”結構讓韓國半導體產業的抗風險能力極低。
他用一組殘酷的資料戳破了眼前的繁榮：韓國雖然卡住了全球 70% 的 D-RAM 市場份額，但在代表晶片設計軟實力的晶片設計（Fabless）市場上，韓國的份額竟然只有可憐的 1.5%。相比於擁有完備上下游協同的“全端式”半導體生態，韓國的產業結構存在巨大的斷層。
面對這一危機，這位前三星掌門人給出的藥方是全力發展深科技（Deep Tech）與自主化的主權 AI（Sovereign AI）。他直言，韓國在硬體和軟體的整體體量上無法與中、美兩個超級大國正面硬剛，唯一的出路是揚長避短。
“韓國應該做自己最擅長的事。”慶桂顯在演講最後表示，韓國需要將獨有的高端製造經驗與自主 AI 架構相結合，加速推進本土晶片設計產業的孵化。只有在明年寒冬到來前完成全產業鏈的“補課”，才能在接下來的半導體馬拉松中活下來。 (AMP實驗室)