“我當總統只辦三件事，搞錢，搞錢，還是搞錢。”
三個搞錢，分別對應政府、股市、公民。
前兩者的成果，有目共睹，如今終於來到了最後一個。
沒錯，美國又發錢了。
5月28日，美國財政部正式推出“川普帳戶”配套App。
從7月4日（美國建國250周年紀念日）起，給所有2025-2028年出生的新生兒，每人帳戶裡打1000美元種子資金。
作為“遞延納稅”的投資金，跟蹤投資指數基金。不准碰槓桿，不准炒幣，不准買個股，年管理費率不允許超過0.1%。
這批嬰兒，總數預計超過一千萬。
也就是說，預期耗資至少100億美元。
那麼問題來了，2025年以前出生的娃娃怎麼辦？
必須要有民間資本的協助。
比如最近大漲的戴爾，一家就捐了62.5億美元，針對年收入低於15萬美元家庭，計畫給2500萬10歲以下美國兒童的“川普帳戶”裡每人打250美元。
兩者相加，至少3500萬兒童受惠。
人類歷史上規模最大、周期最長的未成年人定投計畫，也從此正式拉開帷幕。
白左討論了多年無果的全民基本收入（UBI），居然被川普這個老右，以更好的方式給辦了。
01. 窮爸爸，富爸爸
“川普帳戶”並非簡單的UBI，而是一種股權型資產福利。
傳統的發錢方式是“直升機撒錢”。
其缺陷在於，錢還沒捂熱就會被通膨稀釋掉。
“川普帳戶”的區別在於，不給未成年人消費的權利，只給資產的所有權。
本質上是把政府的一部分財政信用和科技巨頭（如戴爾基金會）的慈善捐款，直接打包成美股的長期多頭頭寸，給美國新生兒強制繫結一份“國運看漲期權”。
帳戶裡的錢是鎖死的。
什麼時候才能花？
18歲，可以提取50%，只能用於交大學學費；
25歲，可以全取出來，但依然只能用於教育或創業支出；
30歲，帳戶徹底解禁，剩下的錢想幹嘛幹嘛，政府不問用途。
如果不取出來，可以一直存著吃複利，直到59.5歲後像正常退休金一樣享受稅收優惠取用。
看起來，很不錯。
但其收益預期究竟如何呢？
根據美股近百年的歷史資料，標普500的長期年化收益率在10%左右。
根據總統經濟顧問委員會和布魯金斯學會的聯合預測，這1000美元種子資金：
18歲，預計約5800美元；25歲，約 11000美元；30歲，18000美元；55歲，200000美元。
這些錢夠交學費和創業嗎？
如今美國常春藤盟校的學費加生活費逼近每年8萬至9萬美元，隨著貨幣貶值，未來必然更多。
5800美元，還只能取一半，連一學期的課本費和宿舍床位費都付不起。
至於25歲時的1.1萬美元，在未來的大都市裡，能抵幾個月房租就不錯了。
雖然說有總比沒有好，但這也太少了。
怎麼辦？
“川普帳戶”有一條很關鍵規則：允許父母、親屬或僱主每年追加最多5000美元，同樣享有遞延納稅的政策紅利（僱主部分每年最高2500美元免稅）。
摩根大通、英特爾等大廠，已經表態要給員工發這項福利了。
未來必然會有更多企業跟進，甚至大機率成為一種法定強制的福利。
根據嘉信理財的精算模型，如果一個家庭從孩子出生起，每年雷打不動地往帳戶裡打5000美元：
到18歲成年禮，帳戶總價值將達到19.1-30.4萬美元（取決於具體基金的費率和市場波動）；
25歲青年創業期，帳戶資產37-68萬美元；
30歲成家立業期，57-123萬美元。
18歲時的20多萬美元，可能只夠交學費。
但25歲手握50萬美元現金，性質就完全變了，這已經是一筆標準的天使輪創業啟動資金了。
如果能找到三五個小夥伴一起創業，幾個年輕人自己就能拿出兩百萬美元，完全可以用來支付幾個月的伺服器費用、租個好點的辦公室。
即便在18歲時取出了一部分，只要中間持續跟投，帳戶餘額依然非常可觀。
到30歲時，只要不亂來，成為百萬富翁是很容易的事。
發現問題了嗎？
同樣的起跑線（1000美元），因為後續家庭財力的注入能力不同，導致最終的財富規模出現了天壤之別。
這很難說不是個隱患。
02. 美中不足
從宏觀角度來看，“川普帳戶”在事實上為美股打造了堅不可摧的蓄水池與“長期護盤俠”。
根據美國國稅局最新的資料，目前已有近600萬兒童成功註冊了該帳戶，其中超過100萬新生兒已經鎖定了1000美元的政府啟動資金。
根據Gate.com等機構預測，“川普帳戶”正式上線後的第一年，將直接為美股注入 300-500億美元 的增量資金。
這些資金由財政部和紐約梅隆銀行、Robinhood平台等金融巨頭聯合託管的，默認且只能投向美股大盤指數。
這意味著市場上出現了一筆至少25年都不會離場的超長線多頭。
而且這筆資金，會隨著時間的推移不短膨脹，美股指數的底部被焊死了一層鋼板。
更關鍵的是，“川普帳戶”還引入了先進的“八大金融學習模組”，讓所有兒童從小就看K線、學複利、懂投資。
尤其對窮人家的孩子而言，這非常重要。
當最底層的小孩，從小都能通過帳戶看到自己擁有美國最賺錢企業的股份，這種“把無產者變成資產持有者”的心理暗示，會極大地穩定社會階層情緒。
更何況，這並不止是心理暗示。
它確實是一種貧富再調節，但不是“殺富濟貧”，而是拉窮人一起上船，共同把金融蛋糕做得更大。
只不過，不同階層分到的份額，差距天差地別。
“川普帳戶”的設計初衷，是通過強制手段，讓所有小孩在出生起就自動成為美股股東，分到金融市場的一杯羹。
比如風投家Brad Gerstner的評價：“這不僅僅是1000美元，這項計畫將從根本上改變那些被忽視、被落下的人的命運。”
但在實踐中，因為馬太效應客觀存在，很可能在制度上進一步拉大。
對於有穩定工作的家庭而言，每年拿2500美元、再加上企業給的2500美元，每年存滿5000美元的上限並不算什麼。
但對靠打零工為生、連眼前的帳單都付不起的家庭而言，真的有能力每年拿出5000美元投入到一個鎖死18年不能動用的帳戶裡？
500美元還差不多。
18年後，差距就體現出來了。
不需要你家多有錢，只要父母還算給力，孩子不僅學費能自己解決，畢業後也有一筆不菲的啟動資金。
甚至，即便天天睡大覺、啥都不干，到30歲也能自動成為百萬富翁。
最底層的，成年後取出幾千美元，只能勉強買輛二手車去打零工。
慘嗎？確實很慘。
但總比什麼都沒有好。
“就像社保一開始也是有缺陷的，但這是一筆為了未來的首付。”
與其讓最底層的人被通貨膨脹徹底碾碎，不如給他們一張通往資本市場的入場券，那怕只是一張站票。
03. 尾聲
針對“川普帳戶”，我們確實能挑出這樣那樣的毛病。
但說實話，誰不羨慕？
別說小孩，大人都羨慕。
讓孩子從小親身經歷市場牛熊，親身感受到複利效應究竟是多麼美妙……這些都是學校裡學不到的。
更何況，政府還真的實打實送你啟動資金。
儘管無法徹底抹平兩極分化，但確實做到了一件事：為底層的孩子們在殘酷的資本社會裡，提供了一張參與社會財富分配的“最低入場券”。
這是極具創意的福利金融化創新，即便最終失敗了，也絕對算是本世紀最偉大的嘗試之一：
用資本市場的複利機器，替代了傳統政府低效的現金發放。
不過這個咱們確實學不來。
比如大A也搞一個“新生兒帳戶”吧，每個小孩帳戶裡打1000元，18年後能變成2000塊嗎？
保持懷疑。
但是，相比什麼都不做，差別還是很大的。 (格隆)