一場由輝達“點燃”的光通訊革命，正在加速落地。
“從樣品到小批次上量，這個轉變太快了，以前我們沒在光通訊行業見過這麼快的節奏。”
這是我們最近在一次深入調研中，一位光通訊領域資深專家發出的感嘆。他口中的“這個轉變”，正是指的是CPO——這個被整個行業期待已久的技術，似乎真的要迎來它“爆發前夜”的那個黎明。
關於CPO，近兩年行業的討論很多，但“何時落地”卻始終是個懸念。今天，我們就把專家的核心判斷擺上檯面，告訴你：2027年，才是CPO真正加速的元年。
2027年，CPO交換機出貨量將激增10倍
先看一組最核心的資料，這也是這次調研中最炸裂的結論之一。
專家明確指出： 預計2027年將是CPO加速落地的階段。 通過核心元器件CW Laser的出貨量推算，2026年全球CPO交換機的出貨量大約在 3萬台 左右。而到了2027年，這個數字將有望達到 25萬到30萬台——增長幅度接近10倍！
3萬到30萬，這是一個從“試水”到“規模上量”的質變。
這個3萬台是怎麼算出來的？一個硬核邏輯
很多讀者可能會好奇：3萬台的資料，為什麼能這麼篤定？專家給出了一個基於供應鏈的硬核推算邏輯：
2026年CW Laser（即CPO交換機的關鍵光源）的供應主要來自 Lumentum，其年度產能約為 400萬隻，再加上 Coherent 的幾十萬隻，整體供應量大約在 450萬隻 左右。
而在輝達的方案中，每台交換機需要配置128到144顆CW Laser。那麼：450萬隻 ÷ 每台130顆 ≈ 3萬台。
這個邏輯告訴我們，2026年的小規模出貨，其實是受限於供應鏈的“天花板”——不是需求不夠，而是產能還沒建起來。
產能“狂飆”：2027年CW Laser將增產10倍以上
那麼，2027年要支撐30萬台的出貨量，核心元器件產能跟得上嗎？
各主要供應商都在持續進行產能擴張，且進展迅猛。
- Lumentum
在加州工廠的基礎上，已經利用位於英國的閒置工廠來分擔前端工藝，擴產速度比預想的快很多。
- 專家預測
2027年整個市場CW Laser的總供應量將達到 4,000萬至5,000萬顆，相當於2026年的10倍左右。
- 專家補充
這是一個持續的季度爬坡過程，而不是在某一個時間點一次性建成後再開始生產。這意味著，2027年的“30萬”出貨量並不是一個激進的目標，而是有堅實的產能基礎作為支撐。
“那一個月”的訂單，發生了什麼？
如果說資料是冷冰冰的預測，那訂單的變化就是最生動的“證據”。專家分享了一個近期最顯著的變化：
“在2025年，為輝達供應ELSFP模組的廠商，像天孚通訊、中際旭創和新易盛，訂單量通常只有幾千隻，主要是做樣品、做模組開發，然後送樣驗證。但就在2026年4月底到5月這一個月，這三家廠商的訂單頻率和數量大幅增加，規模一下提升到了幾萬隻的等級，而且還沒有停下來的跡象。”
“直接從樣品階段跳到了小批次上量，這個轉變就是CPO加速落地最直接的體現。”專家補充道。
這“一個月”的爆發，背後就是驅動CPO的“主角”——輝達。
誰是輝達CPO版圖中的“三駕馬車”？
在輝達的CPO供應鏈裡，三家中國公司扮演了關鍵角色。
- 天孚通訊
最早切入輝達供應鏈的公司，作為代工廠先行生產ELSFP模組。
- 中際旭創、新易盛
隨後獲得輝達授權，可以從 Lumentum 採購高功率CW Laser來生產模組。
- 輝達的策略
引入多家供應商，正是為了保障供應鏈的安全性。最終的訂單份額，將根據各家企業的工藝能力和良率進行分配。
這意味著，這三家公司正在引領中國光模組行業朝著更高價值的CPO領域邁出堅實一步。
未來：晶片產能依舊為王，但會“自用”與“外銷”並舉
最後，專家還透露了未來商業模式的演變趨勢。
雖然像 Lumentum 這樣的光源巨頭也在規劃自己的ELSFP模組量產，但 專家明確指出：“到2028年，公司的晶片產能將比2027年至少增長兩倍以上。僅靠我們自己的封裝產能，是消化不了所有晶片產出的。”
所以，未來的模式將是：優先保障自有模組的生產供應，但預計仍有至少一半的晶片產能將對外銷售給模組合作夥伴。 這意味著，即使有新的競爭者入局，整個生態體系依然會保持開放和協作，最終受益的是整個行業的提速。
寫在最後：CPO的“東風”來了
從冷冰冰的產能資料，到一個個具體的訂單細節，再到輝達的供應鏈佈局——我們可以清晰地看到2027年CPO大規模落地，已經不是一個遙遠的預言，而是一個正在執行的計畫。
對於產業關注者和科技從業者而言，2026年可能只是鋪墊，2027年才是真正的“拐點”。當CW Laser的產能不再成為瓶頸，當巨頭們的訂單從幾千隻變成幾萬隻甚至更多，CPO這場光通訊的革命，才算真正打響。 (數之湧現)