大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
加權指數已逼近前波高檔區間，高檔壓力逐漸浮現。然而從技術面觀察，目前多頭架構仍然完整，市場缺乏的並非買盤意願，而是足夠的成交量配合。顏老師認為，現階段真正決定大盤能否再創高峰的關鍵因素只有一個——成交量。
顏老師指出，若後續量能能有效放大，搭配電子與金融雙主流同步表態，台股有機會挑戰更高的位置。反之，若量能持續不足，則容易進入高檔震盪整理格局。
因此，現階段投資人與其過度預測指數，不如把焦點放在真正具備資金進駐的主流產業。
第一主流：被動元件族群
AI伺服器、高速運算與資料中心需求持續增加，使被動元件產業受惠明顯。
顏老師認為，目前族群中可優先觀察華新科(2492-TW)、凱美(2375-TW)及國巨(2327-TW)等指標股。雖然部分個股短線漲幅已大，但整體產業趨勢並未改變，拉回反而可能提供布局機會。
市場資金持續聚焦高階MLCC、車用電子及AI相關應用，後續仍具成長空間。
第二主流：光學鏡頭族群
近期市場最強勢的焦點之一，莫過於光學鏡頭族群。
從大立光(3008-TW)持續創高，到先進光(3362-TW)、聯一光(3441-TW)及今國光(6209)輪番表態，顯示資金正積極進駐光學相關個股。
顏老師表示，AI裝置普及化將帶動鏡頭規格升級，不論是AI手機、AI PC、智慧眼鏡或機器人視覺系統，都需要更高階的光學模組支援，因此光學產業有望成為下半年重要成長主軸。
第三主流：第三代半導體
近期環球晶(6488-TW)、合晶(6182-TW)等個股強勢表態，市場資金開始關注第三代半導體相關商機。
第三代半導體具備耐高溫、高電壓及高效率等特性，在電動車、AI伺服器、電源管理與高速運算領域需求快速增加。
顏老師認為，近期族群出現漲停板與量價同步放大的訊號，代表市場資金已開始進行新一波布局，值得投資人持續追蹤。
AI仍是未來數年最大成長趨勢
除了個股輪動外，近期市場還有兩項值得注意的重要消息。
首先，金融監管單位進一步放寬保險資金投入AI相關產業的限制，有助未來更多資金流入AI產業鏈。
其次，全球科技大廠持續提高AI PC與AI裝置滲透率目標。隨著AI應用快速普及，從晶片、伺服器、散熱、PCB到光學元件，都將受惠於這波產業升級。
此外，台灣綜合研究院近期大幅上修經濟成長率預估，更凸顯AI產業已成為台灣經濟最重要的成長引擎。
顏老師看法
現階段市場最大的風險不是選錯方向，而是錯過主流。
當資金開始集中於被動元件、光學鏡頭及第三代半導體等強勢族群時，投資人應避免過度追逐已大漲個股，而是尋找尚未完全發動、籌碼穩定且具產業趨勢支撐的標的。
短線觀察重點仍是成交量是否持續放大。若量能跟上，大盤有機會展開新一波攻勢；若量能不足，則以個股表現為主。
在AI浪潮持續推動下，2026年的投資重點已經十分明確——跟隨資金、聚焦主流、掌握產業趨勢，才有機會在下一波行情中取得超額報酬。
新盛力(4931)
新盛力主要從事動力工具用鋰離子電池模組，並延伸至AI伺服器備援電源BBU及儲能相關應用，隸屬電子–電腦及週邊裝置族群，具成長題材色彩。
陽明(2609)
法人指出，市場投資人普遍認為貨櫃航運會大虧，但目前SCFI運價急漲，船公司超額轉嫁燃油成本，將大幅拉高航商獲利，一旦2Q財爆發，市場所抱持的的虧損疑慮將大幅降低，接著3Q市場進入傳統旺季，運價持續走升的機率相當高，陽明偏低的P/B將得到大幅提升。
萬海(2615)
在運價維持高檔支撐下，萬海五月份月度營收持續穩健成長，已連續第二個月呈現增長表現。市場運價同步反映燃油價格高檔、航行與營運成本上升等因素，帶動上海出口集裝箱運價指數（SCFI）連續六周走揚，並穩居高檔區間，顯示運價支撐力道強勁。
大立光(3008)
大立光受惠美系客戶手機銷售表現亮眼，5月營收年增一成，優於市場預期。法人看好iPhone可變光圈鏡頭今年值得期待，預估6月將可見到明顯的需求回升，且開始進入新機備貨旺季循環。
鈞寶(6155)
鈞寶主要從事電感與電磁波幹擾(EMI)解決方案相關產品，包含磁鐵心、電感晶片、共模電感與電磁元件等，屬電子零組件族群，受惠於車用電子、通訊與消費性電子對高階電感與EMI元件需求。
華新科(2492)
華新科總經理曾明燦日前於股東會中指出，目前市場接單動能顯著優於預期，製造業關鍵指標接單出貨比（B/B Ratio）已由先前的1.2至1.3進一步提升至1.3至1.4，顯示接單速度持續大於出貨能力，預估這波供需吃緊的狀況將一路延續至2027年至2028年。
聯電(2303)
展望今年，法人指出，聯電認為，AI相關領域仍將是半導體產業今年的主要成長驅動力。此外，隨著邊緣AI應用的持續商業化部署，用於通用型伺服器的晶片需求預計也將復甦。
*市場輪動不斷，但主流機會總掌握在少數人手中。AI浪潮持續擴大，資金聚焦被動元件、光學鏡頭與第三代半導體，下一波飆股往往誕生在市場尚未全面關注之前。與其猜測大盤，不如跟著資金方向布局主流趨勢。讓顏老師帶你掌握資金流向、鎖定潛力飆股，把握AI時代的投資機會！
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