大家好，我是承通投顧副總顏逸民。MSCI半年度權重調整將於台北時間6日登場，MSCI每年會在2, 5, 8, 11月進行指數的權重和成分股調整，2月和8月為季度調整，而5月和11月為半年度調整，調整幅度通常較大。MSCI 會提前在網站上公布最新的審核結果及生效日期，並在生效日當天有大幅調整成分股的情形。因為MSCI指數生效日最後一盤會有大量進出，所以生效日當天會有爆量的情況出現。MSCI 的指數成分股在當天13:25 ~ 13:30 的股價常出現大幅波動，以往這些成交值高的股票最後一盤的波動通常不超過1%，但指數調整當天常常有成分股出現超過3%的上漲或下跌。但通常隔天開盤就會反向回吐，因此指數調整生效日當天收盤常常會有這種統計上的套利機會出現。目前和MSCI指數相關的標的價值超過約17兆美元，其中與MSCI指數掛鉤 ETF資產超過約2兆美元。對於台股而言，若被MSCI納入或權重提升，意味著全球被動型基金與ETF可能增加買入該股票該、市場配置，這將創造「資金流入＋籌碼轉換」的機會。每當MSCI指數半年度權重與成分股調整時，便是國際資金重新檢視股市配置的重點時刻。對於台灣股市而言，11月初的這波調整備受關注。市場現在將焦點放在四檔具備入選潛力的公司，法人也紛紛點名，南亞科、致茂、貿聯-KY、東元，若真的入列，將為這些個股帶來被動資金配置的新一波動能。以下為四檔被法人看好、具潛力入列 MSCI 成分股的公司：南亞科(2408)，記憶體產業轉機明顯、市值躍升從第71名至第27名，法人指出其「成功轉虧為盈」，2026 年EPS有望大幅成長。致茂(2360)，市值排名上升、自由流通比率佳，法人點名為新生入列候選。貿聯-KY(3665)，同樣具市值成長、尚未納入 MSCI 成分股、被法人列為熱門候選。東元(1504)，傳產轉型＋佈局智慧化設備，市值與流通性皆受矚目，可能成為成分股「新進份子」。華城(1519)法人認為，華城持續切入美國「星際之門」計畫，再取得第二期變壓器訂單，目前訂單能見度已看至2028年下半年，2025年業績可望成長兩位數百分比。國巨*(2327)目前AI需求相當強勁，AI相關營收占比約落在10-12%，看好明(2026)年AI需求會持續強勁，而電動車、通訊等領域也會不錯，同時歐洲工業客戶也有緩步回升跡象，且通路商庫存也處於健康水位，預估全產品線在明年均有機會成長。稼動率方面，目前標準品約70%、利基品則受惠AI應用動能維持80%以上，預估AI將抵銷消費性電子傳統淡季，進一步帶動平均稼動率上升。信昌電(6173)展望後市，信昌電看好，AI Server、Data center、工業機器人、新能源車、 PD3.1 快充、智能電網等將為主要市場預估成長較高之領域，將帶動PDC大尺寸、高功率MLCC、Chip-R應用機會增加。景碩(3189)隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。展望後市，潛在利多包括第四季起的價格調漲，以及ABF產能利用率自2026年第一季起升溫。萬海(2615)近期航運族群資金迴流，萬海受惠美線運價回穩及中美貿易政策改善預期，短線買盤明顯湧現。雖然月營收仍呈下滑，但法人看好美洲線運價後市。欣興(3037)由於採用T-glass布替代供應商已逐漸成下游廠商共識，2026年第一季陸續上線後緩解部分供應緊缺，預期2026年第一季起ABF每季漲幅逾2％，2026年下半年漲勢加大；欣興光復廠進度符合預期，預計2026年擴產持續，楊梅廠產能利用率逐步提升。南電(8046)最新外資報告指出，具備低熱膨脹、訊號損耗低特性的T-Glass玻纖布，是ABF與BT高階載板不可或缺的關鍵材料；T-Glass玻纖布的缺貨，導致BT載板第3季調漲25%，預期10月再漲10%，且漲勢會持續到年底。至於ABF載板，原本預期2026年展開漲勢，現在也因此提前到第4季發動，預估價格調升10%。*MSCI調整帶動全球資金重排位，如果股票被納入指數，就有機會吸引外資和ETF買進，帶來行情；反之被剔除可能遭到賣壓，投資人可稍加留意，MSCI調整成分股走勢變化的投資契機。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
