台北時間6月18日晚間，美股三大股指集體高開。費城半導體指數開盤漲5%，博通漲超4%，美光科技漲超5%，超威半導體漲超3%，艾斯摩爾漲超2%。
美股“七巨頭”中，截至發稿，輝達漲超2%，蘋果漲超1%，亞馬遜、Meta漲超0.7%，特斯拉跌近2%，Alphabet跌超0.2%，微軟跌近0.2%。
英特爾盤中大漲超11%，創歷史新高。消息面上，美國總統川普宣佈，蘋果將與英特爾合作進行晶片設計和生產。川普在社交平台上發文稱，蘋果已同意與英特爾合作，在美國境內設計並生產晶片。
其他熱門個股中，SpaceX盤中一度大跌近8%，截至發稿跌超5%。
目前，AI產業浪潮正重塑全球科技資本版圖。繼FAANG、美股科技“七巨頭”之後，由Meta、Anthropic、輝達、Alphabet、OpenAI、SpaceX等六家公司組成的“MANGOS”概念迅速在華爾街走紅。與此同時，多家ETF發行商已迫不及待提交相關基金申請，試圖將這一概念轉化為可交易產品。
有業內人士認為，隨著AI技術正從模型訓練走嚮應用落地，受益鏈條逐步由算力晶片與雲端運算基礎設施，以“七巨頭”為代表的既有科技龍頭在資本市場上的絕對優勢地位或面臨挑戰。
“MANGOS”組合橫空出世
儘管“MANGOS”組合中包含了部分未上市公司，但嗅覺敏銳的資管機構已開始搶跑佈局。目前，已有多家小型ETF發行商提交了相關基金申請，想要率先卡位這一新興賽道。
具體來看，柯基ETF信託I申請設立柯基MANGOS ETF，計畫將至少80%的資產投向Meta、Anthropic、輝達、Alphabet、OpenAI及SpaceX等公司的證券、衍生品或其他工具，對未上市的OpenAI和Anthropic擬通過衍生品或私人投資載體獲取敞口。
約克維爾美國投資信託則申請了兩隻基金：約克維爾美國MANGO Plus ETF和MANGO Plus優先股權收益ETF。前者在MANGOS基礎上納入超微半導體（AMD）、博通、美光、英特爾和戴爾等晶片企業，上市公司預計權重相近，未上市公司通過永續期貨合約實現；後者在上述基礎上對組合標的賣出認購期權以增強收益。目前這些申請均處於初步階段，尚待SEC批准。
滬上一位第三方分析人士對上證報記者表示，若此類產品最終獲批，將首次為普通投資者提供低成本、高透明度的管道，參與當前全球估值最高的一批未上市AI明星企業的成長紅利，其標誌性意義不亞於當年首批科技主題ETF的問世。
科技龍頭“新老交替”進行時？
華爾街對科技股組合的命名傳統由來已久。從FAANG到“Magnificent Seven”（七巨頭），再到如今的“MANGOS”，每一次標籤的更迭都折射出市場核心邏輯的變遷。業內人士認為，隨著AI技術正從模型訓練走嚮應用落地，受益鏈條逐步由算力晶片與雲端運算基礎設施，向OpenAI、Anthropic等AI公司延伸。在此背景下，以“七巨頭”為代表的既有科技龍頭在資本市場上的絕對優勢地位或面臨挑戰。
RWA Wealth Partners首席投資官Joseph Powers表示，當前部分投資者可能正在減持“七巨頭”倉位，以便為這批新興高增長AI標的騰出配置空間。隨著AI基礎設施建設所需的資本支出規模持續攀升，未來將有越來越多相關企業轉向公開市場尋求融資。而SpaceX、Anthropic和OpenAI三家公司究竟能從市場吸納多少資金，將是衡量這一趨勢強度的關鍵觀測指標。
“現在市場上更多還是把‘MANGOS’當個噱頭來看，但我覺得，它確實代表了一個未來的方向。市場向來青睞新興概念，這些AI主題ETF標的身上帶有兩三年前‘七巨頭’崛起時的氣息。它們代表著新經濟的方向，而傳統‘七巨頭’則更多承載了舊經濟的特徵。”一位外資基金經理在接受上證報記者採訪時稱。
該基金經理進一步表示，在當前的“七巨頭”中，除了輝達之外，其餘多數企業仍處於大規模投入階段，盈利兌現速度不及預期，投資者耐心正面臨考驗。不過，各家公司面臨的壓力不盡相同。
以Google為例，其Gemini在商業模式上頗具優勢。通過垂直整合戰略，Google的業務覆蓋從晶片設計到地圖、電商等多元應用。當前AI發展多聚焦於企業端，如程式設計工具或微軟的辦公場景，但最具潛力的市場實則是消費者端。Google在這方面佈局深厚，不僅是少數能保持收入增長的公司，還通過自研TPU晶片及與聯發科等台系廠商合作，有效降低了對輝達高價GPU的依賴，實現了成本快速壓縮。市場可能低估了Google，它雖在燒錢，但也同樣善於省錢。 (上海證券報)