今天周一美伊又打起來了，一艘韓國油輪發生爆炸，WTI原油盤中飆升3%，突破105美元/桶，創近四年新高！但完全不影響美國股民的心情，因為打起來意味著大盤又可以回呼一點，夢中情股可以有機會上車了！儲存漲價，蘋果跟漲儲存類股周一表現強勢，MUSB 隨身碟中上漲9%，SNDK盤中漲幅超過7%，儘管SNDK財報後有所回落，但整個儲存類股的強勢並未動搖。與此同時，蘋果在季報檔案中十年來首次明確將“漲價”列為應對成本壓力的選項。這兩個事件共享同一個底層事實：短期缺晶片，長期缺能源，永遠缺儲存。短期缺晶片的具體表現是，AI訓練叢集仍在擴張，而HBM產能今年只能滿足約65%的需求;長期缺能源的約束在於，資料中心用電量每兩年翻倍，但電網基礎設施的升級需要五到七年;永遠缺儲存則是因為，AI推理、端側模型、自動駕駛等下一代應用，對儲存頻寬和容量的需求呈現指數級增長，且這種增長不跟隨宏觀經濟周期波動。美股投資網分析認為，儲存是唯一同時受益於供給約束和AI需求拉動的子行業，它已不屬於周期性半導體，而是演變為算力基建中的實物資產。蘋果正是被這個邏輯從下游點燃的——當NAND和DRAM等底層硬體成本持續高企時，即便是蘋果這樣的巨頭，也不得不開啟十年未見的漲價窗口來避險利潤率的侵蝕。針對蘋果的漲價訊號，市場主流觀點如摩根士丹利仍關注iPhone 18漲價100美元帶來的每股收益提振。但市場還有一個更深層的判斷：John Ternus（約翰·特納斯）的決策本質上是為後庫克時代的蘋果確立新標竿，即不再盲目追求銷量增長，而是通過提價鎖定毛利潤絕對額。但是歷史經驗顯示，漲價100美元通常伴隨著出貨量的自然下滑，中性預期在2%到4%之間，蘋果顯然已經接受了銷量見頂的現實。其經營邏輯正在從PE擴張轉向現金流模型，也就是依靠穩定的利潤和股.票回購來支撐估值。這意味著蘋果不再通過賣出更多手機來取悅華爾街，而是通過讓每台手機賣出更高價格來鎖定利潤。在這種估值範式下，32倍市盈率在長期內並不穩固，除非蘋果將現金返還率提高到更激進的水平。NBIS 今天大漲13%公司剛剛正式宣佈收購 Eigen AI——這標誌著其“全端（Full-Stack）戰略”的最後一塊拼圖已經補齊。為什麼這是一次AI戰略的教科書級操作：1）不僅僅是GPUNebius 已不再只是一個基礎設施提供商。通過將 Eigen AI 的推理（inference）技術堆疊整合進其 Token Factory，Nebius建構了一個軟硬體協同設計的完整生態系統。這相當於把“蘋果式垂直整合”模式應用到了AI雲領域。2）全端優勢對整個技術堆疊的掌控，是其最核心的護城河。諾基亞 NOK 看漲期權 漲 7倍從 0.5 美元漲到 3.5美元，這就是期權槓桿的威力，利潤放大器！GameStop提出收購eBay今日視訊遊戲商GameStop提出560億美元現金+Stock收購eBay。為什麼要收購？ 因為Ebay已經在電商幹不過亞馬遜，早在幾年前轉型二手收藏品和鑑定市場，而GameStop想利用其4000家門店，和ebay這業務整合，讓想買二手 Pokémon 卡片，喬丹紀念卡的人能在門店鑑定並交易。但是GME截至上季報帳上現金+可轉債不到50億美元。除非它做大規模股權融資（稀釋現有股東，所以股價大跌），否則這筆交易在財務上不可能。這不是戰略轉型，這是用高估值股.票作為“收購貨幣”進行套利。市場已經給出了定價：EBAY漲6%：股東希望被收購，那怕收購方不靠譜。eBay這幾年估值一直被壓制（~12倍PE），任何溢價退出都被歡迎。GME跌10%：自己的商業模式仍在萎縮（數字下載對實體遊戲的擠壓不可逆），再背一個不確定的電商整合，市場不信。但最值得深入的問題不是這筆交易能不能成，而是：為什麼市場對GME的估值容忍度遠高於對傳統零售的估值容忍度？答案是：GME已經不完全屬於消費類股，它屬於“波動率載體資產”。 它的定價不基於DCF，而基於期權隱含波動率、散戶情緒、和做市商的gamma避險。換言之，GME的估值是對“市場故事容忍度”的直接定價。今天這個價差（eBay +5% / GME -10%）告訴我們：市場願意為“故事”支付溢價，但僅限於故事本身（GME）；一旦故事涉及“用故事去收購現金流”，市場就不幹了。這是當前市場非常清醒的地方。《CLARITY法案》對數位資產中介的估值重構加密貨幣領域因《CLARITY法案》的突破性進展而迎來了一次結構性變化。先說清楚這個法案的現狀。CLARITY法案（Digital Asset Market Clarity Act）尚未正式通過，但已取得重大進展。該法案已於2025年在美國眾議院通過，之後在參議院因穩定幣收益條款的爭議而停滯了數月。2026年5月1日，參議員Thom Tillis和Angela Alsobrooks就穩定幣收益問題達成妥協協議，掃清了法案推進的主要障礙。參議院銀行委員會預計最快在5月11日當周進行審議投票。市場預測平台Polymarket顯示，該法案在2026年獲得通過的機率已升至60%以上。這部法案的核心內容是清晰界定SEC和CFTC對數位資產的監管分工，明確那些屬於“證券”歸SEC管轄，那些屬於“數字商品”歸CFTC管轄。Bitcoin、以太坊等主流代幣將被認定為數字商品，其地位獲得法律層面的確認。法案中最具爭議的條款是關於穩定幣收益，最終妥協方案規定禁止對閒置穩定幣餘額支付利息，但允許基於使用者交易行為的獎勵機制，例如消費現金回饋或支付積分，這意味著穩定幣被明確定位為支付工具而非銀行存款替代品。Bitcoin周一站上8萬美元關口，與這一立法進展直接相關。此前美國加蜜行業長期處於“以執法代替監管”的狀態，交易所隨時面臨調查，機構資金以“監管不確定性”為由拒絕入場。CLARITY法案一旦通過，將移除這一制度性障礙。對美股的影響在今天盤面上非常清晰。首先是穩定幣發行商Circle（CRCL），作為USDC的發行方，CRCL是此次法案突破最直接的受益者，因為法案明確了穩定幣的合法定位，CRCL周一收盤上漲近20%。其次是Coinbase（COIN），上漲約6%至6.5%。此前Coinbase的估值中一直包含巨大的“監管不確定性折價”——其質押服務、穩定幣託管收益等核心業務長期處於灰色地帶。法案掃清障礙後，這一折價將逐步縮小，市場開始用“合規交易所”的框架重新評估其價值，其上漲邏輯正在從交易量驅動轉向合規壁壘和託管規模驅動。Robinhood（HOOD），周一上漲約4%。HOOD的情況比COIN更複雜一些。就在法案取得突破的前幾天，HOOD剛剛發佈了Q1財報，加蜜貨幣交易收入同比下降47%，從去年同期的2.52億美元降至1.34億美元，導致股價一度下跌超過13%。加蜜貨幣交易收入下滑是客觀事實，但CLARITY法案的進展為這個數字提供了一個新的解讀視角。法案通過後，監管框架變得清晰，如果零售客戶對加密資產的興趣重新回升，HOOD的加密業務有望迎來修復。更重要的是，HOOD正在從單純的股票交易平台向綜合性金融服務商轉型，其預測市場（event contracts）收入同比增長320%，已經超過加蜜業務成為最大的交易收入來源。加蜜合規化掃清了一個重要的業務不確定性，使其“超級金融App”的故事更加完整。綜合來看，這三家公司的漲跌幅差異本身就反映了市場對法案影響的精細定價：CRCL作為純穩定幣發行商彈性最大；COIN作為合規交易所龍頭穩步受益；而HOOD的上漲則同時包含了加蜜業務修復預期和非加蜜業務的獨立價值重估。 (美股投資網)

AI最強股SandiskSNDK半年漲了 30倍，我們今天收穫了3000%回報，帳號倉位曝光！SNDK 財報前，我們就給VIP們分享，看漲其財報料事如神！SNDK 財報和指引雙雙炸裂，今天大漲8%，今天估值溢價很高，但是高盛認為，“預計股價最終將走高”，並將12個月目標價從700美元大幅上調至1200美元，EPS預測平均上調約55%。去年10月我們公開視訊，就分享給大家，儲存四大金剛股 SNDK MU STX WDCAI量化選股 PS，TDOC，AAOI昨天文章免費福利告訴大家，美股巨量資料 AI量化模型選出 美股 PS 和 TDOCPS 是男神Bill Ackman的公司，美股投資網CEO的偶像，沒有之一，今天 PS繼續狂飆 31%，而TDOC 大漲8%而今天，我們的AI選出來 AAOI ，截圖曝光AAOI ，在170美元進場，現在漲到188美元，獲利 10% ！Google 和 蘋果財報Google財報“震驚華爾街”，季度利潤高達626億美元，其中一半來自對 SpaceX 和 Anthropic 等公司的風險投資所獲得的 377 億美元“帳面收益”。Google成為了全球最牛的VC風險投資基金。Google財報前，美股投資網明確看好Google。蘋果我們也是提前佈局，247抄底的今天財報後大漲4%(美股投資網)

5月1日深夜美股儲存類股徹底炸了，美光科技、Sandisk、威騰電子、希捷科技四大儲存龍頭盤中全部創下歷史新高。你可能在新聞上看到一句話，說是因為機構把Sandisk的目標價直接翻倍調到了2000美元。但這背後藏著一個今年最值得重視的超級主線——一場由人工智慧引爆的儲存超級周期，正在以遠超預期的速度兌現。一、Sandisk炸裂財報：碾壓式業績點燃行情把時間拉回4月30日（新高前一天），Sandisk發佈從威騰電子分拆獨立後最炸裂的財報，三個核心數字遠超華爾街預期：- 營收59.5億美元，分析師預期僅51億，超出16%；- 毛利率直接幹到78%，市場普遍預期不足70%，高出近9個百分點（半導體行業毛利率摸到78%的寥寥無幾，說明其NAND快閃記憶體晶片“賣得貴+成本控得好”）；- 每股收益23.41美元，比預期的17美元高出37%。這是碾壓式的教科書級業績兌現，也難怪Susquehanna把其目標價從1000美元翻倍拉到2000美元。二、儲存超級周期：供需缺口驅動價格暴漲。Sandisk財報只是引信，真正的火藥桶是權威機構TrendForce的預測：今年第二季度全球DRAM記憶體合約價將暴漲58%-75%（這是原廠與大客戶的長協價，在儲存行業常規周期裡從未出現過）。1. 供給端：產能被HBM虹。三星、SK海力士、美光等儲存原廠，瘋狂把產能投向HBM高頻寬記憶體（AI晶片剛需，利潤更高），直接吸乾了傳統DDR記憶體和NAND快閃記憶體的產能。2. 需求端：AI資料中心瘋狂吞噬產能。全球八大雲服務巨頭（微軟、Google、亞馬遜等）2026年資本開支總和超7100億美元，同比增長61%，全砸在AI資料中心建設上。一台AI伺服器的DRAM用量是普通伺服器的8倍，NAND快閃記憶體用量是3倍——一邊是供給被HBM擠佔，一邊是AI資料中心“無底洞式”消耗產能，價格不暴漲才奇怪。根據Omdia資料，2026年DRAM市場規模幾乎翻倍，NAND快閃記憶體市場最高增長4倍，但產能跟不上。業內共識是，供給緊張至少持續到2027年下半年，未來一年多儲存晶片大廠“貨不夠賣”，漲價底氣十足。三、四大龍頭創新高：邏輯各不同。1. 希捷科技（漲5.32%）- 核心邏輯：HAMR熱輔助磁記錄技術（獨家殺手鐧），能做出44TB甚至更大容量的硬碟（競爭對手威騰電子僅28TB）。- 對AI資料中心的價值：儲存密度高、成本低，一個盤頂別人一個半。- 財報表現：資料中心業務貢獻80%收入，同比暴增55%；HAMR產品增量毛利率71.6%；技術壁壘至少獨佔12-18個月，訂單已鎖到2027財年。2. 美光科技（漲5.07%）- 核心邏輯：HBM高頻寬記憶體全球第二，市佔率飆升至21%，把三星甩在身後。- 顛覆行業的操作：與大客戶簽5年期HBM銷售協議，打破儲存行業“暴漲暴跌”的周期宿命，未來收入可見性大幅提高。- 預期差：收入近乎翻倍增長，毛利率從30%+飆升至74%+，但前瞻市盈率不足5倍，市場仍用老周期思維估值。3. Sandisk- 核心邏輯：獨立上市紅利，從“NAND+機械硬碟”的混合體，變成純粹的NAND快閃記憶體和固態硬碟公司。- 優勢：擺脫威騰電子的業務牽制，直接對接微軟、Meta等全速轉向全快閃記憶體資料中心的超級大客戶，決策更快，估值體系徹底打開。- 風險提示：NAND是強周期產品，當前78%的毛利率過高，可能引發行業瘋狂擴產，未來產能過剩時周期或掉頭。4. 威騰電子（僅漲0.01%）- 表現平淡原因：剝離Sandisk後回歸純粹機械硬碟公司，缺乏HAMR技術，被希捷壓制，中期競爭劣勢難消除，資金更偏愛有獨家技術的希捷。四、A股產業鏈：利潤向模組環節傳導。儲存超級周期不止在美股發酵，A股儲存模組公司業績已“炸”：- 百維儲存：2026年一季度營收68億，同比增長341%；淨利潤從去年虧2億暴賺29億。- 江波龍、德明利：淨利潤同比增長超10倍。邏輯：儲存晶片漲價，公司手裡的低價庫存價值瞬間重估，利潤彈性極其誇張。五、風險與總結- 風險：漲價太快或導致下游手機、電腦成本承壓，最終反噬需求。- 總結：5月1日四大儲存龍頭齊創新高，是Sandisk炸裂財報+AI算力需求共同催化的行業結構性價值重估。未來至少一年，供給緊張、價格堅挺是大機率事件，但投資需在狂歡中留一分清醒。 (東波財商)

當地時間5月1日，美股三大股指走勢分化，納指、標普500指數盤中續創新高。從行業類股看，美股大型科技股漲多跌少，儲存類股4隻龍頭股盤中集體創出歷史新高。大宗商品市場方面，隔夜國際銀價反彈，金價、油價回落。據新華社消息，美國總統川普1日在社交媒體發文稱，美國將在下周將歐盟輸美汽車的進口關稅提高至25%。美股儲存類股多隻個股創新高Wind資料顯示，當地時間5月1日，道指跌0.31%，納指、標普500指數分別上漲0.89%、0.29%。美股大型科技股多數上漲，萬得美國科技七巨頭指數漲1.03%。蘋果以3.28%的漲幅領漲，特斯拉漲2.41%，微軟、亞馬遜均漲逾1%；Google漲0.34%，盤中股價一度觸及383.39美元/股，續創出歷史新高。據央視財經消息，當地時間4月30日，美國蘋果公司公佈2026財年第二季度財報，業績整體好於市場預期。據路透社報導，蘋果公司首席執行長庫克在財報電話會上坦言，公司正面臨晶片與記憶體元件供應緊張，手機和電腦等產品交付仍受制約，後續供應存在不確定性。他同時預警，記憶體成本將顯著上漲，相關壓力可能從當前季度開始顯現，並在下半年進一步加大。據新華社消息，美國國防部5月1日發表聲明稱，已與7家人工智慧（AI）公司達成協議，分別是美國太空探索技術公司（SpaceX）、開放人工智慧研究中心（OpenAI）、Google、輝達、Reflection、微軟和亞馬遜雲服（AWS）。聲明稱，“這些協議加速了美軍轉型處理程序，旨在將美軍打造為一支‘人工智慧主導’的作戰力量。”美股儲存類股隔夜表現活躍，閃迪漲逾8%，希捷科技漲近8%，美光科技漲近5%，西部資料跌0.63%，四隻個股股價盤中均創出歷史新高。4月30日美股盤後，閃迪披露2026財年第三季度報告（2026年1月3日至4月3日）顯示，公司實現營收59.5億美元，同比大增逾251%，基本每股收益為24.43美元，較上年同期大幅扭虧。市場消息稱，受業績利多推動，多家機構集中大幅上調閃迪目標價，最高至2000美元，反映出市場對其增長預期顯著強化，情緒明顯轉向樂觀。在美上市熱門中概股隔夜多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌0.59%。有道跌近8%，蔚來跌逾7%，小鵬汽車跌近3%，中通快遞、新東方、理想汽車均跌逾1%。當地時間5月1日，歐洲股市主要股指走勢分化，英國富時100指數跌0.14%，法國CAC40指數、德國DAX指數分別上漲0.53%、1.41%。國際銀價反彈 原油價格回落當地時間5月1日，國際貴金屬價格走勢分化，國際油價小幅下跌。Wind資料顯示，截至台北時間5月2日5:55，COMEX黃金期貨價格、倫敦金現貨價格分別微跌0.09%、0.15%；COMEX白銀期貨價格、倫敦銀現貨價格雙雙反彈逾2%，回到75美元/盎司上方。NYMEX原油期貨主力合約、ICE布油期貨主力合約分別下跌2.45%、1.21%。興業研究認為，總體來看，2026年第一季度央行購金以及金條需求穩健增長，不過金條需求增長過度集中於亞洲區域，高淨值客戶需求小幅增長，受金價處於高位以及高波動影響的珠寶和黃金ETF投資需求大幅下滑。金價需要較長時間的大幅震盪來修復月線。對於原油後市走勢，信達期貨認為，荷姆茲海峽供應修復時間線大幅延長，基本面去庫存加速兌現，多頭邏輯由地緣政治因素與基本面雙輪驅動，高位震盪中建議逢回落加倉。川普威脅提高歐盟輸美汽車關稅據新華社消息，美國總統川普1日在社交媒體發文稱，由於歐盟沒有遵守與美國的雙邊貿易協議，美國將在下周提高歐盟輸美汽車的進口關稅。川普說，歐盟輸美汽車的關稅將提高至25%。如果這些汽車在美國生產，將不會有關稅。尚不清楚川普政府此次威脅提高歐盟汽車進口關稅的法律依據，白宮尚未就此發佈正式公告。歐洲議會國際貿易委員會主席貝恩德·朗格5月1日表示，美國總統川普當天宣佈將提高歐盟輸美汽車的進口關稅，表明美國是一個不可靠的貿易夥伴。朗格在社交媒體上說，從對鋼鋁產品徵收關稅，到如今將矛頭對準汽車，這充分體現了“美方是多麼不可靠”。朗格表示，“這絕不是對待親密夥伴的方式”，強調歐盟應“以最清晰、最堅定的態度作出回應”。他說，“我們此前也見過這種武斷的做法，甚至是針對合作夥伴。歐盟現在必須保持清晰立場和堅定態度”。（中國證券報）

納指站上25000點！美股周五漲跌互現，美國總統川普對伊朗修訂後的和平提案表示不滿，而企業財報利多推動科技股與通訊服務類股走高。截至收盤，道指跌152.87點，跌幅0.31%，報49499.27點，納指漲0.89%，報25114.44點，標普500指數漲0.29%，報7230.12點，雙雙創歷史新高。道指周漲0.55%，納指周漲1.12%，標普500指數周漲0.91%。市場概述經濟資料方面，美國4月製造業活動連續第四個月擴張；供應管理協會（ISM）資料顯示，美國製造業指數持平於 52.7，物價支付指數（通膨先行指標）飆升至四年新高。中東局勢依然緊張。據央視新聞報導，當地時間5月1日，美國總統川普表示，對伊朗最新提交的談判方案“不滿意”，並對雙方最終達成協議的可能性表示懷疑。川普在白宮對記者表示“他們想達成協議，但我對此並不滿意”，但他未具體說明無法接受的內容。他同時表示，美伊現在通過電話進行談判，儘管伊朗在談判中“有所進展”，但不確定其是否能夠真正達成協議。本周是財報周關鍵收官時段，標普500指數中超五分之四市值的企業集中披露業績。路孚特I/B/E/S資料顯示，分析師目前預估標普500指數企業一季度盈利同比增速達27.8%，較一周前上調11.7個百分點，創2021年四季度以來最高盈利增速預期。已公佈財報的314家企業中，83%盈利超預期、78%營收好於預期。人工智慧 “七大科技巨頭”中有五家於本周公佈財報，投資者密切關注各家在人工智慧領域巨額投入何時開始兌現回報、兌現力度如何。美國合眾銀行財富管理首席投資策略師湯姆・海因林表示：“整體財報普遍優於預期，為股價走勢打下堅實基本面支撐。”他補充稱：“大型科技巨頭的巨額AI投入，將成為未來每個季度市場持續關注的焦點。科技企業今年在人工智慧領域投入高達6500億美元本身並非壞事，但投資者最終要求看到投資回報。”達拉斯聯儲主席洛裡・洛根表示，她越發擔憂通膨何時才能回落至聯準會2%的目標水平，並解釋了自己為何對最新政策聲明中 “下次利率調整大機率為降息”的表述投下反對票。她稱：“中東衝突可能造成長期或反覆的供應中斷，進而催生進一步的通膨上行壓力。”本次會議是鮑爾擔任聯準會主席的最後一次議息會議。有三名官員對最新政策聲明投下反對票，認為聲明立場過於鴿派，反對保留政策聲明中的寬鬆降息傾向。洛根表示，即便在戰爭爆發前，她就認為當前聯準會利率政策立場已適配經濟面臨的各類風險，釋放出暫無迫切降息必要性的訊號。如同本次會後聲明那樣，對利率路徑給出前瞻指引，是聯準會調控經濟的核心手段之一。她表示：“當聯邦公開市場委員會像近期會後聲明一樣，對未來利率大機率走勢給出前瞻指引時，這類指引本身就是一項重要的政策工具。”中長期美債收益率下行，基準10年期國債收益率下跌1.4個基點至4.38%，與利率預期關聯密切的2年期國債下跌1個基點至3.88%。個股方面，蘋果大漲3.24%，公司給出穩健營收預期，iPhone17與MacBook Neo需求強勁，蘋果董事會同時宣佈提高季度股息，並批准最高1000億美元的股票回購計畫。Wedbush Securities在一份報告中稱，儘管Mac機型供應緊張的狀況可能持續數月，但蘋果2026 財年第三季度營收指引仍遠高於市場預期。明星科技股漲多跌少，特斯拉漲2.41%，微軟、亞馬遜漲超1%，Meta、輝達跌逾0.5%。儲存類股連續爆發，閃迪漲8.25%，周五多家機構集中大幅上調閃迪目標價，最高看漲至2000美元，反映市場對其增長預期顯著強化，情緒明顯轉向樂觀，希捷科技漲7.91%，美光科技漲4.84%，西部資料跌0.69%。費城半導體指數漲0.93%，時隔五個交易日再創新高，英特爾漲5.44%，本周漲幅超20%，市值突破5000億美元，AMD漲1.71%，博通漲0.92%。企業軟體廠商阿特拉斯安Atlassian上調全年業績指引，股價暴漲29.58%，帶動軟體類股整體上行。賽富時漲4.13%，ServiceNow漲3.23%。受中東戰爭導致供應中斷影響，埃克森美孚和雪佛龍公佈的 2026 年第一季度盈利同比下滑，兩大能源巨頭分別下跌1.02%、1.39%。納斯達克中國金龍指數跌0.59%，網易漲0.40%，拼多多跌0.16%。阿里巴巴跌0.29%，百度跌0.51%，京東跌1.19%。因伊朗提交談判方案，國際油價跳水。WTI原油近月合約跌2.98%。報101.94美元/桶，盤中一度失守100美元，布倫特原油近月合約跌2.02%，報108.17美元/桶。貴金屬市場探底回升，紐約商品交易所5月交割的COMEX黃金期貨漲0.33%，報4629.90美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.29%，報75.95美元/盎司。 (第一財經)

美股三大指數全線收漲，中概股大漲2.01%美東時間4月30日，在企業盈利預期改善與人工智慧熱潮推動下，盤中美股集體走強，最終三大指數全線收漲。截至收盤，道瓊斯指數漲1.62%，大漲790.33點，報49652.14點；納斯達克綜合指數漲0.89%，報24892.31點；標普500指數漲1.02%，報7209.01點，首次站上7200關口，並與納指一起創新高。4月來看，道指累漲7.14%；納指累漲15.29%，為2020年4月以來最大漲幅；標普500指數累漲10.42%，創2020年11月份以來最大單月漲幅。道指成份股中，卡特彼勒漲9.88%，沃爾瑪漲3.06%，Verizon漲3.05%，領漲道指。宏觀方面，美國一季度GDP年化環比增長2%，遠高於前值0.5%，但低於市場預期的2.3%。美國3月核心PCE同比上漲3.2%，創2023年11月以來最高水平。美國上周初請失業金人數下降2.6萬至18.9萬，為1969年有記錄以來最低水平。Alphabet（Google）勁升近10%美東時間4月30日，科技巨頭Alphabet（Google）表現亮眼，其A類股收漲9.96%，C類股漲9.97%，市值突破4.6兆美元，提振市場。該公司上一交易日收盤後發佈的財報顯示，其2026年第一財季各項核心指標均超出市場預期，AI對業務的驅動效應顯著。Google營收連續11個季度雙位數增長，淨利大增81%；同時，公司大幅上調了2026全年資本支出指引至1800億—1900億美元，並預告2027年支出將“顯著高於”2026年。此外，多隻科技股上揚，包括高通大漲超15%，AMD漲超5%，博通漲超3%，特斯拉漲超2%。中概股上漲美東時間4月30日，納斯達克金龍中國指數收漲2.01%，報6928.16點，4月份累計上漲2.59%。熱門中概股多數上漲，百度漲超4%，網易漲超3%，小鵬汽車、嗶哩嗶哩、拼多多、京東漲超2%，愛奇藝、阿里巴巴漲超1%。(中國基金報)

台北時間4月24日晚，美股三大指數集體高開，道指快速轉跌，截至發稿跌0.25%，標普500指數漲0.19%，納指漲0.66%。半導體類股集體猛拉，費城半導體漲近4%，迎來創紀錄的18連漲。算力晶片領漲，英特爾盤初大漲27%，報84.6美元/股，突破約26年前創下的歷史高點，創下歷史最高水平，此前該公司給出遠超華爾街預期的強勁銷售展望。AMD大漲13%，ARM大漲超12%。此外，美光科技漲超4%股價創新高，台積電漲超4%，閃迪、艾斯摩爾、西部資料等跟漲。SaaS開盤小幅反彈，ServiceNow漲超3%，微軟、Adobe漲1%。光通訊股多數上漲，POET Technologies漲超21%，AAOI、諾基亞漲超4%。熱門中概股漲跌互現，納斯達克金龍指數漲超0.5%。新能源股億鵬能源漲超38%，近5個交易日累計漲超100%。世紀互聯、萬國資料、搜狐漲超4%，阿里巴巴、百度漲超1%。下跌方面，化工股德克森再度大跌27%，聯掌門戶、理想汽車跌超3%，比亞迪跌超2%。大宗商品方面，現貨金銀反彈翻紅，現貨黃金重回4700美元上方，現貨白銀報75.7美元/盎司，漲0.4%。國際油價劇烈波動，美油布油傍晚快速跳水，隨後反彈，美油現報95.1美元/桶，布倫特原油報105.2美元/桶。消息面上，據央視新聞報導，當地時間24日，消息人士稱，伊朗外長阿拉格齊預計將於當天晚間抵達巴基斯坦。在伊朗代表團同巴方進行討論後，美國與伊朗預計將舉行第二輪談判。另據CCTV國際時訊，美國國防部長赫格塞思4月24日稱，美國對伊朗的封鎖“正在擴大並全球化”，“沒有美國海軍的許可，任何船隻都無法從荷姆茲海峽駛往世界任何地方。”他還稱，到目前為止，美軍已“迫使34艘船從荷姆茲海峽折返”。聯準會方面，據財聯社報導，經濟學家們上調了對美國通膨的預期，並表示由於伊朗戰爭導致能源成本上漲，預計聯準會今年只會降息一次。另外，預測人士還認為，剔除了食品和能源成本的一項價格指標漲幅將超過此前預期，兩項指標年內都將保持在3%或以上。他們對聯準會降息時點的預測也推遲至2026年10月和2027年3月。 (21世紀經濟報導)

周一，美股半導體類股強勢強勢，晶片指數（SOX）錄得連續第14個交易日漲幅，近十多年來近連漲紀錄。在此波行情中，算力互聯龍頭 邁威爾科技（MRVL）單日漲幅超6%，年初以來漲幅接近64%，已經跑贏大部分美股指數。驅動股價走強的核心催化，是市場消息稱：Google 正在與 Marvell 洽談合作開發關鍵 AI 晶片。一款是為現有 TPU 架構配套的記憶體處理單元（MPU），主要用於緩解 AI 計算中的儲存瓶頸；另一款則是更適配下一代大模型運行的新型 TPU，屬於更偏前瞻性的卡位方向。值得注意的是，早在今年 1 月底，我們就在 VIP 社群提示，以 81 美元、30% 倉位重點佈局 MRVL。到今天為止，這筆交易的累計浮盈已經達到 88%。這件事，市場其實很容易只理解成“Google 又找了一家晶片公司”，但真正值得展開的，是背後的三層邏輯：第一，從獨家定製走向多供應商佈局。過去，Google 的定製 AI 晶片設計主要由 Broadcom 深度參與。但這次接觸 Marvell，說明頭部大廠已經開始主動建構第二、甚至第三供應源，以降低對單一設計夥伴的依賴，同時增強自身議價能力。Meta 近期延長與 Broadcom 的定製 AI 晶片合作，也在說明同一件事：對於頭部雲廠商來說，“多供應商 + 定製化”正在變成常態，而不再是單一項目。第二，從成本控制走向性能和控制權。大廠現在做定製晶片，早就不只是為了省一點成本，而是為了把性能、功耗、軟體棧、供應鏈節奏都握在自己手裡，避免被 GPU 廠商或單一晶片供應商的路線圖牽著走。說白了，過去是“買現成方案”，現在是“我要定義晶片長什麼樣”。這背後反映的，其實是 AI 基礎設施主導權的轉移，也是 Marvell 這類公司被重新定價的關鍵。第三，從邊緣受益者走向核心鏈成員。當頭部大廠開始同時與多家晶片公司接觸時，市場交易的就不再只是“GPU 龍頭”這一條線，而是“誰能切入 AI 基礎設施的核心節點”。Marvell 今年以來已經上漲約64%，未來12個月的預期市盈率也已接近甚至略高於 Broadcom，反映的正是市場在把它從“邊緣受益者”，重新往“AI 基礎設施核心儲備標的”上定價。蘋果換CEO盤後，蘋果正式宣佈：蒂姆·庫克(Tim Cook)將於今年 9 月卸任 CEO，轉任執行董事會主席；硬體工程高級副總裁約翰·特努斯(John Ternus)將接任 CEO。這件事，對市場真正的影響，不在明天股價漲幾個點，而在一個更重要的問題上：蘋果到底該按什麼邏輯定價。過去，市場更多是按“管理層執行力 + 財務穩定性”的框架看蘋果；但這次換帥之後，蘋果的估值錨很可能會慢慢切到“產品周期 + AI 硬體入口”上。庫克時代，蘋果最大的成就，就是把供應鏈、製造和全球化營運做到了極致，幾乎把“營運效率”推到了天花板。但問題也恰恰在這裡：當“穩定”已經被市場充分定價之後，資本市場不會再為“更穩定一點”給出太多額外溢價，反而會為“新換機周期”“新硬體形態”“新產品敘事”買單。特努斯的背景很關鍵。他是典型的“產品 + 硬體 + 製造”複合型高管，長期主導 iPhone、iPad、Mac、AirPods 以及 Apple Silicon 的遷移，本質上就是把“性能和體驗”刻進硬體的工程師出身。這意味著，市場很快就會把一個最核心的問題拋給他：在 AI 時代，蘋果下一個“入口”到底是什麼？所以，市場真正關心的，不是 iPhone 能不能多賣 幾台，而是更大的幾個問題。第一，蘋果的 AI 戰略怎麼補課，尤其是 Siri 能不能升級成真正可用的 AI 助手，終端 AI 能不能走出一條清晰路徑。第二，iPhone 之後的產品形態怎麼佈局，蘋果接下來押注的到底是折疊裝置、AR 眼鏡，還是其他更具想像力的新硬體。第三，新管理層能不能盡快給出一張清晰路線圖，讓市場看到蘋果不是在被動跟隨，而是在重新爭奪下一代入口定義權。從估值角度看，這才是關鍵。只有當蘋果重新被市場視為“有新產品周期能力的公司”時，它的估值倍數才有進一步擴張的可能；如果換帥之後只是組織平穩、不出差錯，但拿不出新的產品突破，那股價更多還是圍繞現金流、回購和分紅去波動，很難跑出真正獨立的超額收益。說得再直接一點，蘋果這次換帥，表面是管理層交接，實質上是一次估值框架切換。過去市場買蘋果，買的是“最穩的執行力”；接下來市場要重新判斷的，是它還能不能拿出一個足夠強的新產品周期。 (美股投資網)