根據WccfTech最新報導，SK海力士在HBM上賺取創紀錄利潤後，正計畫重新加大DDR5等通用DRAM產品的產能投入。
AI熱潮帶動HBM需求爆發，使SK海力士、三星和美光等儲存巨頭過去兩年將大量產能轉向HBM產品。
作為NVIDIA等AI晶片廠商的重要供應商，SK海力士憑藉HBM業務獲得了歷史最高盈利，並一度超越三星成為韓國市值最高的上市公司。
不過，隨著HBM市場地位逐漸穩固，SK海力士正開始重新關注DDR5等通用DRAM市場。
根據韓國供應鏈消息，該公司計畫將原本部分用於HBM4生產的產線調整至DDR5生產，以滿足不斷增長的伺服器和企業級記憶體需求。
DDR5利潤率正在快速提升
過去幾年，HBM一直被視為儲存行業利潤最高的產品，但這一情況正在發生變化。
業內分析認為，由於各大廠商持續將產能投入HBM，導致傳統DRAM供應趨緊，DDR5價格持續上漲。部分機構預計，2025年至2026年期間，通用DRAM的毛利率甚至可能短暫超過HBM。
報導稱，SK海力士內部預計DDR5業務利潤率今年有望達到90%左右。
相比HBM複雜的堆疊封裝工藝，DDR5製造難度較低、良率更高，因此在當前供需格局下，DDR5已經成為極具吸引力的利潤來源。
AI伺服器不僅需要HBM，也需要大量DDR5
雖然HBM是AI加速器的核心儲存器，但伺服器系統並非只依賴HBM。
隨著AI叢集規模不斷擴大，大量CPU伺服器、推理伺服器以及記憶體擴展裝置同樣需要DDR5。
市場需求已經從單純追逐HBM，逐漸擴展至整個高性能記憶體體系。業內人士指出，DDR5正成為新的供應瓶頸之一。
SK海力士此前公佈的發展路線圖顯示，DDR5仍將是未來數年伺服器市場的重要產品，並將持續演進至MRDIMM、CXL記憶體擴展等新形態。
AI儲存產業進入“三引擎時代”
此次產能調整併不意味著SK海力士放棄HBM。
事實上，公司仍將繼續擴大整體DRAM產能，並推進HBM4和下一代AI記憶體產品研發。
其戰略更像是在HBM和DDR5之間尋找新的平衡：一方面繼續鞏固AI記憶體領導地位，另一方面抓住通用DRAM價格上漲帶來的盈利機會。
從行業角度看，AI基礎設施建設已經不僅推動HBM需求增長，也開始帶動DDR5、LPDDR和企業級儲存等更廣泛的儲存市場進入新一輪景氣周期。
對於SK海力士而言，未來的增長引擎不再只有HBM，也有DDR5，NAND的重要性也不可忽視，這是AI推理時代的重要戰略物資。 (費曼的AI實驗室)