SK Hynix Inc's (NASDAQ:SKHY) latest rally is giving traders a fresh catalyst to revisit the growing lineup of leveraged ETFs tied to the AI-memory giant. SK Hynix Inc（納斯達克：SKHY）最新的漲勢為交易員提供了一個新的催化劑，促使他們重新審視與這家AI記憶體巨頭掛鉤的日益豐富的槓桿ETF陣容。 The stock rose Thursday as memory and storage shares extended their weekly gains after Sandisk Corp (NASDAQ:SNDK) unveiled a bullish multiyear financial outlook. The move adds momentum to a sector already benefiting from strong AI, cloud and server demand — and gives traders a fresh opportunity to use leveraged ETFs to magnify short-term bets on SK Hynix. 周四，該股上漲，內存和記憶體類股延續了周線漲幅，此前Sandisk Corp（納斯達克：SNDK）公佈了樂觀的多年財務展望。此舉爲一個已經受益於強勁的人工智能、雲和服務器需求的行業增添了動力，併爲交易員提供了利用槓桿ETF放大對SK Hynix短期押注的新機會。

SK集團董事長、SK海力士會長崔泰源8月13日接受CNBC訪談。訪談中他正面回應了輝達客戶集中度、HBM擠佔DRAM產能、晶片通膨、長期供貨協議、美國建廠與產業生態等問題。這既是SK 海力士7200億美元擴產計畫的邏輯說明，也是判斷AI記憶體周期能否延長的一份重要一手材料。 周期不會消失，但周期的運行方式必然會改變，它可能變成一個長得多的周期。對投資者而言，這是一個轉折點，應該看到了某種結構性變化。 以下是訪談中，他對未來幾年全球記憶體供需給出了迄今最激進的一組判斷： 1、客戶對下一年度記憶體的需求量接近翻倍，新增晶圓廠從規劃到形成有效產能需要4至5年，因此2027年可能成為本輪記憶體短缺最嚴重的一年；

綜合韓聯社Infomax、美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)報導，SK集團會長崔泰源作出預判，明年記憶體晶片行業將遭遇史上最嚴重供應短缺。 當地時間13日，崔泰源在採訪中直言：“明年大機率會是記憶體晶片供應缺口最大的一年。我們正全力擴充產能，穩固自身在記憶體市場的份額。” 被問及是否計畫在美國興建記憶體晶圓廠時，崔泰源回應：“我們有赴美建廠的意願，眼下難題是尋找合適選址。” 崔泰源解釋稱：“各國都希望本土落地記憶體晶片工廠。只要當地能提供充足水源、穩定電力、可用土地以及完整半導體產業生態，我們在那裡都能建廠。”

美光科技計劃投入500億美元，在美國愛達荷州博伊西市興建兩座大型全新記憶體晶圓廠，首座工廠預計2027年正式投產晶圓製造業務。與此同時，美光還將在紐約州克萊市打造總投資1000億美元的產業園區，園區內最多可佈局四座晶圓廠。 SK海力士也正在籌建自身首座美國工廠，項目預計2028年完工。這座坐落於印第安納州西拉斐特、耗資40億美元的廠區主攻晶片封測環節，主要負責記憶體晶片堆疊、線路封裝作業，並不開展晶圓前端製造工序。 除印第安納州新項目外，SK海力士在美國早已佈局業務。2020年，SK海力士斥資90億美元收購英特爾NAND閃存業務，並最終組建子公司Solidigm，總部設於加利福尼亞州薩克拉門託近郊。今年1月，SK海力士對該類股完成業務重組，在美國斥資100億美元成立一家專注AI業務的子公司，但暫未規劃任何晶圓前端製造項目。 談及赴美興建晶片工廠的規劃，崔泰源表示，SK海力士已耗時一個多月調研潛在建廠選址。

SK集團董事長崔泰源接受CNBC採訪時表示，SK海力士正考慮以合資方式建設新的記憶體晶片工廠，以降低傳統行業盛衰周期下巨額資本支出和產能過剩帶來的風險。崔泰源還警告稱，目前記憶體晶片供應緊張的局面將在2027年進一步加劇。 (財聯社AI daily)

過去兩年，市場對HBM最大的共識是供不應求，但圍繞這一判斷的爭議正在發生變化。 隨著三星電子、SK海力士和美光持續擴充產能，CoWoS等先進封裝同步擴張，再加上輝達開始最佳化Rubin平台的單顆GPU記憶體配置，一個越來越常見的觀點是： 主要記憶體廠已披露的新增DRAM產能規模及投產時點。能在2027至2029年形成產出的僅有三星P5的15萬片每月和SK海力士M15X的8萬片每月，合計23萬片每月；SK海力士龍仁Y1的36萬片投產時間為2030年上半年，三星器興的10萬片尚未定檔，三星P4的HBM4產線10萬片已在運行。缺口最集中的三年裡，可兌現的新增產能只有窗口之外產能的一半、約佔已披露新增總量的三分之一；SK海力士另提出2030年月產能達到100萬片的目標，美光未披露對應數字。資料來源：三星電子、SK海力士公告及公開報導整理。 HBM最緊缺的階段可能已經過去，2027年至2028年供給增加後，市場最終會重新走向平衡。

周四美股成交額第1名$美光科技 (MU.US)$收高4.23%，成交346.3億美元。 第2名$閃迪 (SNDK.US)$收漲13.67%，成交326.93億美元。 美東時間23日周四，閃迪在2026年投資者日公佈長期財務模型，提出一系列2028財年至2030財年將要達到的財務目標，包括這期間內，公司營收將保持中高雙位數增長。閃迪還澄清市場對位元增長的疑慮，提出可供銷售位元量將根據盈利優化需要調整，同時承諾，在完成業務投資後，將把100%的剩餘現金返還股東。 閃迪預計，2028至2030財年，非GAAP口徑下，公司毛利率維持在約80%，營業利益率約75%，調整後自由現金流利潤率約50%；承諾在完成業務投資後，剩餘現金100%返還股東；長期輸入位元量增長目標為中高雙位數，但可供銷售的位元量將根據優化盈利能力的需要靈活調整；披露八大客戶籤長協，協議已覆蓋2028財年約三分之二位元出貨量；2030年企業級閃存TAM料達1.2ZB。

引子 2026年第一季度，一家很多歐美讀者叫不出全名的中國企業，在全球NAND快閃記憶體市場的份額榜上，和Sandisk、美光並列第三。 它就是長江記憶體YMTC。 如果放在三年前，這個位置幾乎是不可想像的。彼時YMTC還在被列入實體清單、被限制購買光刻機的陰影裡掙扎求生。而現在，它已經悄悄擠進了全球記憶體江湖的第一梯隊。 這不是一條突發新聞，而是一條被大多數人忽略的長期趨勢的最新切片。今天我們把這張切片攤開來看清楚。