“與Meta的合作始於2025年上半年，雙方開始進行技術對接，並於下半年送樣測試及客戶驗證。” 光模組大廠專家在調研中透露，劍橋科技已經正式進入Meta的供應鏈體系，並開始獲得800G光模組訂單。
這個消息讓整個光模組行業為之側目，因為Meta作為全球最大的資料中心營運商之一，其光模組採購量級已達到千萬隻等級，誰能打入其供應鏈，將直接決定未來幾年的業績走向。
從技術對接到正式供貨，整整用了一年多時間
2025年上半年，雙方開始技術對接，下半年進行送樣測試及客戶驗證。進入2026年第一季度，合作進入關鍵階段，主要配合Meta完成了工廠稽核。
“稽核內容涵蓋了工廠的品質管理、供應鏈、產能及合規性等多個方面，現場稽核已於三月底至四月初結束。” 專家強調，與此同時，800G光模組的灰度測試也同步進行並於三月底收尾，該測試主要驗證了產品的訊號完整性、功耗控制、可靠性及相容性。
在2026年4月，劍橋科技正式獲得了Meta的IQ認證（Initial Factory Qualification），標誌著已成功進入Meta的供應鏈體系。專家指出，Meta對供應商有幾項明確要求：首先，產地必須為非東大製造；其次，月產能需達特定數量標準；第三，對價格高度敏感；第四，在技術層面有特定要求，例如在矽光技術、LPO（低功耗光模組）以及未來NPU相關領域的合作。
自4月份進入其供應鏈後，劍橋科技開始通過招投標方式與其他供應商共同參與訂單競標。從2026年第二季度開始，已陸續收到800G光模組的訂單。
訂單規模超預期，全年有望達到50萬隻
“Meta的採購模式並非JDM，而是通過季度性或不定期的招投標來分配訂單份額。” 專家透露，在2026年第二季度，劍橋科技已陸續收到超過十萬支通用的800G矽光模組訂單需求。
Meta的供應鏈中，競爭對手至少有五家以上。國內主要的友商包括中際旭創和新易盛，而國外則有Coherent和Finisar等。
專家對劍橋科技的訂單量給出樂觀預期：2026年第二季度，在工廠稽核通過後，已陸續獲得十多萬隻800G訂單。預計第三季度訂單量約為20萬隻，第四季度尚不確定。樂觀情況下，2026年全年訂單總量可能達到50萬隻左右。
這不僅是劍橋科技的突破，更意味著光模組行業正在經歷新一輪的洗牌。
800G光模組價格曝光，矽光方案更具成本優勢
關於800G光模組的價格，專家給出了具體數字：“800G矽光模組的價格介於300美元至350美元之間。EML方案由於性能和成本原因，價格會高於矽光方案，溢價幅度至少在10%以上。”
目前與Meta的合作主要集中在矽光產品上，800G的EML產品尚處於送樣階段，預計後期才會有發貨。
矽光在成本上具備明顯優勢。EML技術主要使用磷化銦襯底，用量較大，推高了成本。 因此，從成本控制及供應鏈發展的角度綜合考量，矽光技術展現出更強的綜合優勢。不過，EML主要應用於傳輸距離大於10公里的中長距場景，仍有一定市場空間。
行業格局重塑，頭部供應商優勢明顯
在800G光模組市場，專家認為目前已進入批次供應階段，市場基本處於供需平衡的狀態。“排除個別供應商前期材料（如磷化EML或DSP）影響而出現的問題，只要供應商的產能能夠滿足客戶需求，市場基本處於供需平衡的狀態。”
中際旭創在Meta的供應鏈中佔據了約三成的市場份額，這得益於其產能規模、海外工廠（如泰國工廠）以及矽光技術等優勢。Meta採用招投標模式，各家份額會隨著訂單的釋放而動態變化。
專家特別指出，XYS在第一季度因物料短缺導致業績波動，這一問題在第二季度可能依然存在。“其業務特點是聚焦於LPO技術，並且在EML方面與博通有繫結關係，主要客戶包括Meta和亞馬遜。這使其在技術上具備一定優勢，但供應鏈的調整靈活度可能不及中際旭創或劍橋科技。”
供應鏈瓶頸：DSP晶片成為最大挑戰
當前影響供應鏈的主要瓶頸在於磷化襯底和DSP晶片。尤其是DSP晶片，短缺問題更為突出，原因有二：首先，其生產需要台積電的3奈米製程，而該部分產能大部分已被GPU和HBM等高性能晶片佔據；其次，Marvel和博通在DSP市場佔據高份額，需要提前備貨。
專家警告：“如果客戶對EML等產品的訂單突然增加，將對供應鏈構成巨大挑戰。”
然而，劍橋科技在供應鏈方面似乎有所準備。專家表示，劍橋科技與鐳芯之間存在供應鏈加資本的雙重繫結關係，劍橋科技對其有投資，這使得劍橋科技在獲取供貨方面擁有一定的話語權和正向影響。
CW光源供需緊張，1.6T需求推動技術升級
當前CW光源的供需狀況需要從兩個層面分析。對於像中際旭創這類頭部廠商，其客戶主要是Meta、NVIDIA等光模組需求量巨大的公司，例如一個800G光模組就需要2至4顆70mW的CW光源，因此訂單需求非常龐大，產能擴充需要緩衝時間。
但對於劍橋科技這類處於行業中游水平的公司，其供應鏈策略更為多元，與至少五家以上的CW光源供應商建立了合作關係，並且可能簽有保供協議。由於其需求量相對適中，因此在70mW的CW光源供應方面，目前受到的影響較小。
隨著2027年1.6T光模組需求的增長，100mW CW光源預計將成為市場主流。CW光源的供需緊張主要源於市場正從800G向1.6T切換，對光源功率的需求從70mW提升至100mW，而100mW光源的擴產需要時間。
未來展望：800G將主導更長時間，1.6T快速增長
對於全球800G和1.6T光模組的出貨量預期，專家給出了明確判斷：800G光模組是當前交付的主力，2026年全球800G光模組的總需求量將在3,000萬至4,000萬隻之間。 可以肯定的是，800G在2026年和2027年都將是市場主力，因為1.6T的放量需要一個緩衝期。
對於1.6T光模組，預計2026年的需求量約為800萬至1,000萬隻。到2027年，1.6T的需求預計將有至少80%以上的增長。目前在全球主要供應鏈中，無論是供應端還是客戶端，市場都在向1.6T快速切換，其增長速度非常快。
思科計畫於2026年下半年推出102.4T交換機，這將提振對1.6T光模組的需求。儘管如此，800G產品目前仍是全球出貨的主力。基於謹慎評估，預計到2027年，思科對800G產品的需求將至少與2026年持平或略有增長，需求量預計在100萬至200萬隻之間。
最後：光模組行業迎來新機遇
從劍橋科技首次打入Meta供應鏈，到800G光模組訂單爆發，光模組行業正在經歷一場深刻變革。隨著AI算力需求的爆發，資料中心對高速光模組的需求將持續增長，這為整個產業鏈帶來了巨大機遇。
專家指出，未來光模組行業的競爭將是技術、產能、價格和交付能力的綜合競爭。 誰能在這場競爭中脫穎而出，誰就能在未來的市場中佔據主導地位。
對於劍橋科技而言，成功進入Meta供應鏈只是第一步，如何在激烈的市場競爭中保持優勢，如何應對供應鏈挑戰，以及如何把握1.6T技術升級帶來的機遇，將是決定其未來發展的關鍵。 (數之湧現)