外資最新調倉動向曝光！
北向資金二季度淨買入A股2086億元，創陸股通開通以來新高。
截至2026年二季度末，北向資金共持有3958隻A股個股，持倉總規模歷史首次突破3兆元，達3.13兆元，較一季度末的2.58兆元大幅上升。
外資最新持倉來了！截至2026年二季度末，北向資金前十大重倉股分別為寧德時代、中際旭創、北方華創、美的集團、貴州茅台、中微公司、新易盛、瀾起科技、立訊精密和招商銀行。
從二季度淨買入金額看，寧德時代淨買入554億元，位居增持榜首位；中微公司、濰柴動力、寒武紀、新易盛、立訊精密淨買入額均超百億元；藥明康德、德業股份、恆立液壓淨買入額均超50億元。
從二季度淨賣出金額看，三環集團居首，淨賣出92億元；貴州茅台、美的集團、天孚通訊、中際旭創和中國平安淨賣出金額均超40億元。
從行業看，二季度北向資金對電子行業持股市值大增4053億元，環比增加107%，遠超其他行業，同期行業指數漲幅超90%。
通訊、電力裝置、機械裝置行業獲北向資金青睞，持股市值分別增長735億元、690億元、469億元；建築材料、國防軍工、基礎化工等類股的持股市值也有明顯增長。
二季度北向資金對食品飲料、銀行、有色金屬3個行業的持股市值則減少超180億元。
外資二季度加倉中國資產，最新唱多中國資產。
瑞銀認為，中國網際網路頭部平台出現AI變現加速的明確跡象，而且隨著新一代AI代理推出，雲服務營收有望改善，目前MSCI中國指數的遠期市盈率僅為10.8倍，低估了中國數字經濟對AI的迅速採用。
基於此，瑞銀看好AI變現潛力強、雲服務領先且核心業務穩健的大型網際網路及平台公司，以及受益於國產替代和AI資本支出的部分半導體和AI基礎設施企業。
高盛重磅發聲：做多中國AI價值鏈。
高盛分析師在題為《投資策略：做多中國AI價值鏈》的報告中稱：“中國AI行業已正式進入我們的視野之中。”其原因在於“大規模國家支援、激增的全球需求以及結構性資本輪動的空前結合，使得中國AI成為當今科技領域最引人注目的增長故事之一。”
高盛提出了三個關鍵點來佐證其投資論點：
1.中國AI公司市值與市場空間嚴重錯配，估值上行空間充足。自2022年底以來，全球人工智慧相關上市公司總市值累計新增了34兆美元，但中國股票的貢獻佔比偏低。當前中國AI類股總市值僅約4兆美元，對比其自身產業優勢而言，這一數字過低。
2.中國AI產業鏈具備被市場低估的獨特競爭優勢。中國致力實現科技自主可控。高盛指出，中國在全球AI供應鏈中擁有獨特的競爭優勢和比較優勢，特別是尚未獲得股市充分估值的基礎設施、電力和半導體領域。
高盛認為，中國AI並非泡沫：高盛全球投資研究部估計，中國AI通過提高效率和創造新利潤帶來的潛在經濟效益，可能比當前AI股票價格中所反映的預期高出50%至100%。
3.中國AI類股表現相對其他中國資產更強，資金正結構性增配。高盛指出，近來中國AI類股表現相對其他中國資產更強，資金正在結構性增配，儘管目前仍大幅跑輸美國AI類股。
高盛觀察到，中國硬體行業國內格局正發生結構性轉變，並認為當前的上漲趨勢具有結構性而非暫時性的特徵。
華爾街著名研究機構量子策略(Quantum Strategy)在給客戶的最新報告中，扔下重磅觀點。
量子策略明確指出，在對AI行業進行全新研究後，決定調整資產配置——將資金撤出美國科技龍頭，並轉而強烈看好與AI應用相關的中國股票。
量子策略表示，公司正變得更加看好中國股票，尤其是人工智慧領域；目前，其正在將資金調出美國科技龍頭企業，同時對與AI應用相關的中國股票變得更加積極；在其最新的投資組合建議中，量子策略表示，其當前策略為“撤出AI(中國除外)和美股科技七巨頭”，同時建議投資者做多受益於AI部署的行業，並“尤其關注中國”。 (ETF進化論)