晶片巨頭的業績即將來襲！
韓媒周日（7月26日）發佈的一份行業分析報告顯示，今年第二季度SK海力士的營業利潤有望創下64.1兆韓元（摺合人民幣約2948億元）的歷史新高，同比增幅高達596%，比一季度增長超70%。
根據安排，記憶體晶片巨頭SK海力士將於7月29日披露二季度業績，三星電子將於7月30日公佈完整版二季度業績。上述業績，或將影響下一階段晶片股的走勢。
SK海力士營業利潤或創新高
根據韓媒最新發布的報告，在人工智慧驅動的半導體超級周期中，SK海力士憑藉其在HBM（高帶寬記憶體器）市場的領先地位，預計第二季度將實現64.1兆韓元（約合437億美元）的營業利潤，創歷史新高。
韓聯社Infomax對14家韓國本土券商預測數據彙總的共識預期顯示，SK海力士今年4月至6月當季銷售額預計為84.1兆韓元，營業利潤為64.1兆韓元，這一數字將超越該公司2025年全年營業利潤47.2兆韓元的紀錄。
SK海力士第二季度營業利潤率預計將達到約75%至77%，高於第一季度的75%。
上述預期與三星電子本月早些時候發佈的第二季度業績指引大體一致，後者預計當季營業利潤將達89.4兆韓元，同樣創下季度紀錄。若SK海力士周三（7月29日）公佈的二季度業績符合預期，兩家韓國記憶體晶片巨頭的季度營業利潤合計將超過150兆韓元。
分析師將強勁的季度業績歸因於記憶體晶片價格上漲，以及AI數據中心對HBM和固態硬盤（SSD）的強勁需求。KB證券研究員金東元表示：「第二季度，來自全球科技企業和AI數據中心運營商的銷售收入預計將佔SK海力士總營收的70%。」
值得關注的是，韓國總統府青瓦臺當地時間25日表示，以舊金山人工智慧（AI）峰會為契機，韓國企業與全球科技巨頭達成總規模9500億美元的半導體合作。其中，SK集團將與輝達等全球大型科技企業推進總規模達7500億美元、為期五年的高端記憶體晶片長期供應合作。三星電子與博通簽署諒解備忘錄，雙方將在未來五年圍繞價值2000億美元的高端記憶體晶片供應以及AI晶片晶圓代工生產開展合作。
另外，韓國企業與全球大型科技企業決定推進AI數據中心投資合作，規劃建設總規模約5吉瓦（GW）的算力基礎設施，並部署約200萬個圖形處理器（GPU）。
在物理AI（Physical AI）領域，現代汽車集團將與輝達共同搭建機器人蔘考平台（Robot Reference Platform），為高校和初創企業開發各類機器人提供標準化支撐。同時，還與Waymo公佈了自動駕駛汽車代工計劃。
三星SDS則與Anthropic簽署戰略合作夥伴協議，雙方將共同開拓AI新市場，並聯合培養AI工程師。
韓國總統府政策室室長金容範還表示，多位國際科技企業負責人希望韓國政府繼續保持當前AI政策的推進力度，同時呼籲加快AI數據中心項目審批。韓國總統李在明對此回應稱，將高度重視項目的推進速度。
黃仁勳否認晶片熱潮即將崩盤
在AI熱潮推動下晶片股大幅飆升後，由於市場對巨額資本支出可持續性的擔憂再度升溫，近期該類股票遭遇猛烈拋售。儘管頭部晶片製造商業績和業績指引強勁，且因需求旺盛導致供應持續短缺，拋售依然發生。
半導體行業以周期性興衰著稱，但輝達CEO黃仁勳並不認為衰退即將到來。近日，黃仁勳在接受Axios聯合創始人邁克·艾倫採訪時，被問及該行業是否即將面臨崩盤，他回答：「不，短期內不會。」
艾倫隨即追問：「所以這次不同了？」黃仁勳表示：「這次不同，因為這不是由季節性需求驅動，而是由產業驅動，意味著計算機的基礎技術正在發生變革。」他補充道，全球需要一整套全新的基礎設施，即AI，而這需要晶片支撐。他估計，未來十年該行業規模必須擴大五到十倍。
當然，這番話出自頂級AI晶片供應商的CEO之口，其樂觀態度並不令人意外。但值得關注的是他對「這次不同」這一說法的背書。
與此同時，超大規模企業每年正投入數千億美元的資本支出來儘快建設AI基礎設施。雖然此前它們依靠自身龐大的現金流來支撐這些資本支出，但這已不再足夠——就連Alphabet也出現了負現金流。因此，科技巨頭正在發行更多債券。
黃仁勳在被追問是否擔心客戶通過發債來購買其晶片時，回答並不擔心，並指出計算方式正在發生轉變。他解釋道：「未來的計算方式與過去完全不同，我們需要更多的計算機。」
黃仁勳還指出，AI對Anthropic等公司來說已經產生盈利，尤其是當客戶發現智能體的實用性後。AI目前正處於一個拐點，隨著其帶來利潤和提升生產效率，更多此類技術必須被建設。
他承認泡沫終有一天會破裂，但不會很快發生，因為AI建設仍處於早期階段。
黃仁勳認為，晶片、土地、電力和建築工人等資源供應有限，反而延緩了更快的增長，這實際上是有益的，因為它將供應最終超過需求的時間線推後了。他說：「我們基本在每個方向、每個環節都受到制約。這種制約是好事，它拖住了整個系統的節奏，讓我們有充足的時間去建設這些基礎設施。」 (券商中國)