Citrini 分析師 Jukan 發文回應近期市場流傳的 NAND 看空筆記與 QLC 價格談判負面消息。閃迪與 Meta 簽署長期協議時接受低於最初報價的價格並不令人意外，閃迪是 NAND 廠商中最積極爭取 LTA 的一家，計劃將超過 50% 的總出貨量分配給此類協議，基於這一策略自然願意接受低於當前季度合同價的 LTA 價格，不能因此推斷「閃迪無法把全部訂單無縫轉賣給出價更高的北美客戶」。
針對中國模組廠向國內 CSP 推銷 eSSD 被拒的傳聞 Jukan 解釋稱，中國 CSP 有直接向長江記憶體採購的管道而非需求不足。至於超大規模雲廠商壓價 QLC eSSD 導致部份量賣不出去的說法，認為新雲廠商有足夠需求可以消化這些量。
Jukan 最後總結稱，記憶體股表現不佳時負面標題更容易被放大，但基本面並未出現實質性惡化。重申「依然看多記憶體」。此前 Jukan 曾表示 DRAM 合約價至 2027 年底仍有約 40% 上漲空間、HBM 供應持續偏緊，此次對 NAND 端的澄清進一步鞏固了其對整個記憶體賽道的看多立場。 (富途資訊)