晚上問光模組的人比較多，沒辦法一一答覆，統一說下我的看法。
根據路透社最新報導：美國FCC（聯邦通訊委員會）正在起草新規，擬禁止進口中國產新型號資料中心光收發模組（光模組），保護美國AI算力基礎設施安全，理由為防範惡意韌體、資料洩露風險。
這可以理解為美國版本的國產替代，美國官方開始限制中國廠家在AI資料中心的使用，扶持本土廠家。
美股已經開始上漲了，美國本土廠商AAOI最高漲23%，Coherent、Lumentum上漲約15%，康寧8%。
估計明天光模組一線的中際旭創，新易盛，天孚通訊，以及二線的東山精密，劍橋科技，光迅科技，華工科技都要開始暴跌。
1、美國FCC（聯邦通訊委員會）相當於中國的工信部，掌管裝置的進口認證，特別是通訊裝置的型號核准（這是強制的），FCC認證相當於中國的3C，歐洲的CE認證。
2、美國希望2026年內發佈，且發佈即生效，存量已完成 FCC 認證的老型號產品暫不受限，主要打擊下一代新型號（1.6T，3.2T等新一代）。
3、中際旭創、新易盛的海外收入佔比極高，強行替換中國光模組將直接抬升美國雲服務商資本開支成本，估計還要看AWS、Google和微軟的意見。
4、FCC是否允許東南亞海外工廠生產的中國品牌光模組，因為光模組廠家在海外都建設有生產基地，就是為了防止美國的貿易制裁，但最終要看美國的意見。
5、FCC 近期供應鏈法案：7月底FCC剛擴大 “Covered List” 管制，要求平台披露供應鏈元件來源，本次光模組草案屬於同一套國家安全供應鏈監管擴張路徑，延續 FCC 過往Covered List管制邏輯（路由器、無人機、逆變器已經使用這套機制）。
6、FCC和白宮目前都沒有對外官方聲明，只是草案階段，後續可以改寫甚至直接擱置，現在只是第三方路透社開始放風。
7、路透社這個新聞機構毀譽參半，有時候挺正經的，但大多數時候是捕風追影，不過影響還挺大，因為量化基金都買了他們的新聞資料，用來捕捉市場波動。
8、今年6月底中國的太陽能逆變器也是因為同樣的原因被FCC禁止，導致逆變器龍頭陽光電源次日大跌20%，7月份最多跌了38%，市場影響還挺大。
9、按照中國市場的風格，散戶和機構都是先跑為敬，割肉也要跑，隔岸觀火，看來美國的禁令最終都是中國人買單。
美國目前這些打擊中國的動作，一方面是為替代中國產業鏈做兩手準備（主要矛盾），一方面是為了川普9月份訪華準備談判的砝碼。(科技錨)