路透社：美國計畫禁止進口新型中國資料中心零部件
路透社報導稱，出於國家安全考慮，川普政府正在起草一項禁令，禁
止進口用於人工智慧資料中心的新型中國光模組。
擬議的FCC規則預計將於今年出台，旨在防止間諜活動、惡意軟體和供應鏈風險。
此舉可能會打擊中國的中際旭創等，同時讓Coherent和Lumentum等美國競爭對手受益，但可能會增加AWS等雲服務提供商的成本
外資交易台：
【中金通訊】FCC rumor速評
1、眾所周知，光模組的核心功能是光電訊號轉換，本身不承擔業務資料記憶體。相比主動裝置，其風險邊界和攻擊能力明顯不同。因此，“消息人士援引的FCC安全邏輯”能否成立，以及擬議限制是否符合必要性原則，本身就值得商榷。
2、短期情緒面肯定有衝擊，但中長期大機率還是雷聲大、雨點小。
3、從2020年開始，類似的故事已經講過很多輪了。市場一直擔心中國廠商的份額會被北美競爭對手搶走，但這兩年討論反而少了——因為幾年驗證下來，即便產業政策不斷向美國本土供應鏈傾斜，中國廠商的份額仍然不降反增。 原因也很現實：高速光模組不是有廠房、有裝置就能馬上交貨，客戶認證、量產良率、交付穩定性都需要時間積累。現在海外大客戶的高速光模組訂單中，中國供應商份額平均已達到七八成甚至更高。真要一刀切，北美廠商可能幾年都填不上缺口。中國供應商還沒被替代，美國的資料中心建設節奏先被拖慢了，何必因小失大。
4、中國廠商也不是站著挨打。2022年前後，主流廠商開始佈局泰國產能；四年後的今天，泰國工廠已經變成海外供應主力。2025年前後，源傑、旭創等又開始推進美國本土產能和營運佈局。政策的補丁還沒打完，供應鏈已經迭代了好幾個版本。 所以這件事短期交易的是情緒，中期觀察的是規則口徑，長期比拚的還是產品、良率和交付。政策可以改變發貨地址，但未必能改變誰最會做光模組。
楊松-天風證券醫藥首席：
光模組這事兒，這個我們醫藥挨過打的啊，2024年生物安全法案針對cxo，那會還是拜登政府呢，最後拉扯半天，業務斷不了的，還越做越大了，本質還是全球產能供應格局，只要大部分產能在中國，基本都落地不了的，落地了圖個啥呢，美股股價下跌?那不是要了老命了
未知出處-轉:
我看有對北美那個FCC認證有疑惑的，其實這個是對於整個消費類電子都有的一個22新政，只是不知道怎麼就傳著傳著就變成對於光模組輸出有限制的說法(屬於亂解讀，和之前的大哥二哥列入實體清單一樣亂解讀)。 首先這個法案有2年時間的過渡期，FCC 認證現有產品都是有的，不然無法完成供貨，而新的FCC認證需要把實驗認證主題放在海外的實驗室，這也是一種對於先進技術包括預研發的儲備(符合黃毛的回流政策+準備訪華搞點小動作，和之前的禁售半導體裝置一樣，憑空增加籌碼。) 傳聞邏輯部分真實，但標題式說法有誤導：不是直接禁止中國造零部件進口美國；是FCC不再認中國境內實驗室的檢測報告，倒逼國內光模組企業走海外工廠+海外實驗室認證，抬升國內廠商成本，利多美國本土光晶片廠商，雲廠商採購成本抬升，但頭部國內廠商依靠東南亞產能依然可以供貨北美市場。
未知出處-轉：光模組：
大哥：全部北美訂單中，東南亞（泰國 + 馬來西亞）產能出貨佔比 90%～95%，僅 5%-10% 國內產線少量緊急補單
二哥：公司北美營收佔總營收 70%+，銷往北美的產品裡，泰國工廠出貨佔比≈100%，國內產線基本不再供給北美客戶
被偷哥：泰國工廠預計產能200萬隻，台灣工廠100萬隻，後期投入講主要集中在泰國，大陸產能佔比極小
上述的資料我們並沒有查到這個數字，目前可以參考的有兩個信源，一個是交銀國際在7月份的報告，一個是SemiAnalysis去年10月份的一個報告（今年海外新的產能釋放之後，肯定會增加非常多）
(大行投研)