美國當地時間8月11日，SpaceX在X平台公開發佈了一段約29分鐘的全員大會錄影。在這場原本屬於內部溝通的講話中，創始人兼CEO埃隆·馬斯克對這家全球最大商業航天公司的身份做出了迄今最徹底的一次重新定義：SpaceX不再是一家火箭公司，而是一家人工智慧公司。
時間表：下月AI收入反超，四季度大幅領先
馬斯克在講話中說，AI收入”不是可能，而是肯定”會在9月超過SpaceX其他所有業務收入之和，並將在第四季度”顯著超過”其餘業務。這是他首次給出AI業務超越傳統主業的明確時點。“所以AI已經成為SpaceX未來極其重要的一部分，“馬斯克說。
更長期的判斷更為激進。“大概四到五年內，AI將佔到SpaceX價值的99%；我認為五年是肯定的，“馬斯克表示，“而SpaceX的價值將是一個天文數字。“他把這一點定義為整場會議”最重要的資訊”：“我們必須在AI上取勝，因為未來壓倒性地屬於AI和機器人。”
算力路線圖：10吉瓦對應3000億至5000億美元年收入
支撐上述判斷的是一份極其激進的硬體部署計畫。按馬斯克的說法，公司目標是在明年底前讓10吉瓦AI算力上線，而當前規模為1.4吉瓦——這部分算力目前正對外出售給科技公司和AI實驗室。“每瓦價值大概是30到50美元，這意味著如果我們明年底前把10吉瓦AI算力搞上線，那就是每年3000億到5000億美元的收入，“他說，“大數字。“相較公司自稱已建成的”全球最強AI訓練叢集”，這是十倍量級的擴張。
在架構上，馬斯克劃出了一條清晰的分工線：訓練繼續留在地面，而推理——即模型的日常運行——將轉移至軌道，由專用衛星承載。SpaceX預計明年開始發射這批被稱為”Starmind”的衛星，其設計是輝達Vera Rubin NVL72計算架構的最佳化版本。馬斯克認為該設計效率極高，以至於公司打算把同一套方案也用在地面：“既然我們要把它放到太空，為什麼不也放到地面上？“更遠的構想是：用完全可復用的星艦在未來數年內向近地軌道部署一百萬顆Starmind衛星，並最終在月球建廠製造這些軌道資料中心，通過電磁質量投射器（本質上是大型電磁軌道炮）從月面直接發射。
模型與資料：Grok 5將吃下SpaceX全部語料
這輪AI攻勢的資本動作背景是SpaceX與xAI的合併，以及對開發工具公司Cursor一筆600億美元的全股票收購（尚未完成）。馬斯克表示，公司將用SpaceX二十五年積累的全部資料——涵蓋工程、製造與營運——訓練Grok模型，並對員工說，他們”實際上就是這個AI的父母”。“它會繼承你們的想法、理念和信念，“他說。產品節奏方面，Grok 4.6預計在約一周後發佈，4.7版本在三到四周後跟進；將納入SpaceX完整語料的Grok 5目標在今年底前推出。
馬斯克強調，這不只是生意。“重要的是我們要有一個關心人類、培育人類、並幫助我們前往其他行星和其他恆星系統的AI，“他說，“我認為一個算是SpaceX孩子的AI會是一個非常好的AI。SpaceX彙集了地球上最優秀的一批人，無論在能力還是道德與善意上。”
傳統主業：星鏈與星艦的最新數字
儘管重心轉移，馬斯克仍更新了航天與連接業務的關鍵指標。星鏈目前覆蓋167個國家，擁有2200萬移動端使用者和1300萬高頻寬訂戶，在軌衛星接近1.1萬顆，超過其他所有營運商總和的兩倍；隨著下一代V3衛星部署，公司目標是把星座擴至10萬顆。馬斯克援引Cloudflare的預測稱，未來五年內AI生成的網際網路流量可能達到人類流量的1000倍。“星鏈最終可能承載全球超過90%的網際網路流量，“他說。星艦方面，馬斯克稱年度入軌運力可從目前獵鷹系列的約2500噸提升至超過100萬噸，並有可能接近1000萬噸。他還宣佈，長期被視為該項目最大技術障礙的隔熱瓦問題”已經解決”：“我認為我們已經解決了隔熱罩問題，這可以說是最大的單一難題。目前我們看不到實現完全、快速復用的任何技術障礙。”
財務與市場：高速增長遇上IPO後的估值壓力
SpaceX二季度營收78億美元，同比增長92%。其中連接業務收入增66%至43億美元，AI類股收入激增247%至26億美元，航天類股收入9.62億美元；淨虧損由上年同期的10.1億美元縮小至5.41億美元，調整後EBITDA增長191%至35億美元。CFO佈雷特·約翰森在財報電話會上稱，公司有望在今年12月達到1000億美元年化收入運行率；馬斯克則表示，內部對實現兆美元年收入的預期已從2031年提前至2030年，“2029年實現的可能性也不為零”。
但市場並未照單全收。這份預測發佈後，SPCX股價在隔夜交易中下跌約1%，較6月IPO發行價已累計下跌約17%。8月6日的鎖定期到期釋放了9.115億股員工與早期投資者持股，使可流通股本較IPO時的5%翻倍有餘；自由流通比例將在12月8日擴大至40%，剩餘60%（含馬斯克持股）在2027年年中前解禁。二季度資本開支仍高達184億美元，其中約158億美元投向AI基礎設施。摩根士丹利近期重申”增持”評級、300美元目標價，認為隨著投資者看到更多Cursor與Grok的進展線索，市場對SpaceX AI業務的隱含估值折價有望修復。另據周二披露的監管檔案，馬斯克長期盟友、Valor Equity Partners創始人安東尼奧·格拉西亞斯通過30個關聯實體持有5.034億股A類股，佔該類別的6.5%。挪威主權財富基金也披露了截至6月30日價值12.2億美元的持股。
“太陽的覺醒之子”與外部質疑
講話結尾，馬斯克把話題推向了文明尺度。他引入卡爾達肖夫等級概念，描繪了在深空以太陽能驅動AI計算的圖景：“也許人類的使命就是催生一個’Starmind’——太陽的覺醒之子。這是文明演化的下一步。“他隨後向員工承諾：“SpaceX任何想去月球或火星的人都能去。我保證。”
值得注意的是，這一宏大敘事在行業內並非沒有阻力。
OpenAI首席執行長薩姆·奧爾特曼此前公開稱軌道資料中心的構想”荒謬”，認為它在本十年內不會形成規模化影響。
美聯社報導指出，科學家與產業專家認為，太空雖然寒冷，但同時是真空環境，會像保溫杯一樣把熱量鎖在裝置內部，散熱需要龐大而脆弱的輻射板陣列。
另有工程與航天專家提醒，空間碎片、宇宙輻射防護、無法現場維護及發射成本仍是主要風險；德意志銀行預計首批小規模軌道資料中心要到2027至2028年才會部署以驗證技術與經濟性，更大規模星座若能成立也要等到2030年代。而在IPO前的申報材料中，SpaceX曾把最終可觸達市場規模定為28.5兆美元，其中近23兆美元來自AI領域——作為對照，美國去年的GDP約為30.8兆美元。
一句話總結：這場全員大會真正的訊號，不是SpaceX要做AI，而是馬斯克已經把火箭、飛船和衛星網路重新定義為AI的基礎設施層。至於市場是否願意按這個框架給它估值，鎖定期與資本開支曲線會先給出答案。(美股財經社)