最近是典型的電風扇行情，沒有那個類股是主線。這種行情之下，比得就是你類股輪動的能力，以及你作為老股民的操守：堅決不追高，拉起來就做T，跌下來就低吸。這麼輪動下來你會發現，唉，還不錯。我自己有持有一個光模組的公司，最近就通過這樣耐心的做T，竟然成本降下來不少。總之電風扇行情一定要有基礎的不追高的覺悟，因為任何行情都很難持續超過3天。
包括黃金股，其實正常來說，都應該持續的時間長，因為看下黃金的走勢：
7月底至今都走出右側了。
但是，黃金股昨天愣是給砸出豬頭了，有一些黃金股昨天跌了6%-8%你敢信。這就是A股。原因我感覺還是量化機構+游資機構+一些機構經理不當人，高開必砸，跌多了必砸。
對應的這些被砸的公司，我們稱之為：無能的丈夫。這些公司也沒辦法，公司也很優秀，但是奈何不了這些基狗胡亂搞。你看看黃金股，昨天也是大跌的，對應你去看看美股的黃金礦業ETF就沒有這個問題。
這是A股特有的。
總之，現在是這麼個行情。更多的我今晚內部直播也有提過，大家可以看看內部直播，其他不說了。
至於硬體，其實一些硬體我個人覺得反彈都不錯了。起碼達到我的預期了。我跟大家也提過，上面有大量的套牢盤，短期想解套不容易的。資金一定會找做起來最容易、拉起來最容易的方向去的。硬體會有反彈，但是不少硬體的高點，我認為這1-2個月大機率是突破不了，大家做好心理準備。
美股今天也是暴力反彈了，主要是硬體。我看了下，最主要的就是記憶體。美光、閃迪、海力士，這幾個都在反彈，反彈力度還可以。我看海力士反彈了8%。好事。
昨天晚上我們提了有機構的模型顯示，韓國的2個記憶體公司的波動率降低了，以及適合做配置了。然後今天韓國的2個公司就有消息說是新加坡的淡馬錫要去買了，我中午的時候發給會員了，大家看看：
受這個消息的刺激，韓國的2個記憶體公司今天表現都不錯。
而且，確實波動率也降低了很多。彭博韓國本地的機構也做了報導：
現在單只槓桿ETF的交易量大幅降低了，之前交易量單日是12.4兆韓元，現在單日只有7000億韓元了，降幅達到了94.35%。基本上可以說，槓桿資金這次被清除的差不多了。波動也下來了。然後也跌出了位置。
好，想配置的機構這個時候開始看了。
你們信不信，過陣子這些機構或者一些媒體，以及投行，又會開始說了，記憶體緊缺了，HBM4緊缺了。今天其實已經有媒體在造勢了，想想，他們建倉完了為什麼到處說呢。
大家也要理解，媒體有的時候也是喉舌。聰明的人會利用喉舌，愚蠢的人會痛罵喉舌，睿智的人選擇性的去看喉舌。
就好像我們給大家發了很多研報也是一樣的。你不能不信，也不能全信。就好比高盛那天在PCB第一個反彈的時候出的研報，其實就等於點火，直接燃燒了第二把PCB的火。這個時候你如果聰明點，你可以順著火，加一筆，等火快熄滅了，你做個T。或者起碼你有想降低倉位，這個時候可以耐心等等。
其實很多量化機構都大批次對接這些媒體，做的就是這個。因為他們資訊全、快、多，且他們是全自動操作，一般人確實做不過他們。我在一個機構群裡，我記得很清楚，FCC禁令消息在路透剛公佈出來的時候，他們第一時間就買入了COHR，買完大概中間就有5%-10%的利差，馬上就有了。這就是他們消息快的優勢。
這也是量化的優勢。
普通人確實對抗不了他們。有的量化確實能賺錢。
實際上，這種跟消息、跟政策，以及雙邊震盪的市場，特別適合量化。你看量化基本上就不做蘋果這種股票，原因很簡單，單邊上漲，你讓他們怎麼做
繼續說下美股。
我認為美股上漲跟幾個消息有關係。
1個是CPI表現溫和，加息的可能降低了。
接下來只有個小問題，就是美伊的問題。
2個是coreweave這個公司的業績非常頂。這個公司純純是做算力租賃的，業績很漂亮，大高開接近20%。電話會也說的很直白，需求很明顯，硬體供給不足。這其實帶動了硬體的上漲。
3個是輝達5000億美元這個事兒，我感覺市場在慢慢接受。我看輝達那天跌完以後，最近漲的不錯。
輝達這個聯合6個機構做的SPV模式，這個如果真的能做起來是好事。
4個是，我們也看到國產大模型，現在開放原始碼的大模型，也開始漲價了。deepseek在漲價，阿里千問跟kimi在提高收費。
這說明模型盈利能力慢慢有了。這是好事。而且開源模型盈利，對閉源的衝擊也沒那麼大了。
所以，硬體又香了。總之，最近硬體確實表現不錯。
我覺得是好事。但是這一波的觀點還是不變的，反彈以後，倉位還是要注意下。我覺得市場會需要一些時間消化的。這只是正常的一個反彈。
還有個消息是花旗今天有個研報。我晚點發到會員群，提到國內的一些寬鬆環境的，可能會有一些出來。大家看研報把。(柳葉刀財經)