AI速讀
中芯國際（SMIC）Q2財報表現亮眼，營收達30億美元（環比增20%），毛利率升至25.3%。受惠於AI需求激增及本土化戰略，電腦與工業/汽車領域環比增幅近40%。聯席CEO趙海軍指出，AI浪潮帶動成熟製程晶片需求成長，使公司逐步脫離傳統消費電子週期。展望Q3，營收預計環比增2%至4%，毛利率維持在26%至28%之間，正步入由AI驅動的結構性增長新階段。
中國大陸晶圓代工龍頭中芯國際（SMIC）交出了一份超出市場預期的二季度成績單。8月14日，中芯國際在第二季度財報電話會上披露，公司當季營收達到30億美元，環比增長20%，同比實現顯著躍升；毛利率從第一季度的20.1%提升至25.3%，盈利能力大幅修復。中芯國際聯席CEO趙海軍表示，AI相關晶片需求的激增、海外訂單的回歸以及本土化製造的加速，共同推動了公司中國區收入環比增長22%，使其成為本季度最主要的增長引擎。
從應用領域看，五大下游類股全線實現環比正增長。消費電子以44% 的營收佔比仍居首位，智慧型手機和電腦/平板分別佔17% 和16%，工業/汽車和連接/可穿戴則各佔17% 和7%。值得注意的是，電腦/平板與工業/汽車兩大領域表現最為亮眼，環比增幅接近40%，直接受益於AI需求的“溢出效應”——AI浪潮不僅拉動了高端計算晶片需求，更帶動了伺服器電源管理、工業控制和汽車電子等領域對成熟製程晶片的急劇增長。
即便在智慧型手機、消費電子和連接/可穿戴等面臨逆風的傳統市場，下遊客戶通過提前備貨也實現了環比正增長：智慧型手機增長8%，消費電子增長16%，連接/可穿戴增長13%。
區域結構的變化同樣引人注目。隨著海外訂單回歸，中國區訂單規模持續擴大，反映出全球供應鏈自主化趨勢下，本土晶圓代工廠正獲得更多戰略訂單。中芯國際表示，將繼續靈活調配現有產能，同時加快新產能的驗證和釋放，以滿足關鍵供應鏈需求。
展望第三季度，中芯國際預計營收將環比增長2%至4%，毛利率預計維持在26%至28%之間，盈利能力有望持續穩步提升。分析人士指出，隨著AI支援晶片、工業及汽車晶片等新增長動能的崛起，中芯國際正從傳統消費電子周期的波動中走出，步入由AI“溢出效應”驅動的結構性增長新階段。 (晶片行業)