國內多晶矽市場連續兩周無成交、企業暫停報價，上周五（8月14日），現貨報價突然大漲，多晶矽現貨重回3.9萬/噸關口，太陽能產業鏈也全線漲價。
百川盈孚資料顯示，多晶矽上周五價格上調7500元/噸，單日漲幅23.81%，最新報價3.9萬元/噸；電池片上周五報價0.34元/瓦，一周累計漲幅近26%；太陽能玻璃上周五報價9.5元/平方米，一周累計漲幅10.46%。期貨方面，廣期所多晶矽主力期貨上周五收盤站上3.9萬元/噸，結算價報3.83萬元/噸，7月31日以來累計漲幅超過20%。
此前，八家多晶矽企業聯合倡議，杜絕低於成本銷售、嚴格執行能耗標準。8月9日，摩根大通發佈研報預計，矽料價格潛在的上漲空間在5萬元—5.5萬元/噸，相當於邊際生產商的全成本加上13%增值稅的水平。
“反內卷”走進深水區
今年4月召開的中共中央政治局會議提出，深入整治“內卷式”競爭。太陽能產業階段性供需失衡、價格持續承壓，是“反內卷”整治的重點賽道。
今年以來，工業和資訊化部多次召開會議，落實太陽能產業“反內卷”。今年1月，工業和資訊化部召開太陽能行業企業家座談會，研究部署推進太陽能行業治理工作。今年4月，工業和資訊化部、國家發展改革委、市場監管總局、國家能源局等部門聯合召開太陽能行業座談會，部署規範太陽能產業競爭秩序相關工作。
在制度層面，國家通過出台更嚴格的能耗標準，倒逼行業出清落後產能。今年7月，《矽單晶單位產品能源消耗限額》《晶體矽太陽能元件和逆變器能效限定值及能效等級》《矽多晶和鍺單位產品能源消耗限額》三項太陽能領域強制性國家標準發佈，通過提高太陽能產品綠色准入門檻，促進太陽能產業轉型升級。
《太陽能行業成本核算模型通則》團體標準也於今年7月發佈，首次統一矽料、矽片、電池、元件四大環節成本核算口徑，區分不同工藝路線，解決“各企業成本口徑不一，低價傾銷難以判定”的痛點，為價格執法提供量化標尺。
在執行層面，今年7月，國家市場監督管理總局對太陽能行業開展價格合規指導，綜合運用提醒敦促、合規約談、行政指導等方式，引導太陽能企業規範價格競爭行為。對行業反映強烈、嚴重擾亂市場秩序、提醒約談仍不整改的經營主體，依法嚴肅處置。
此外，太陽能行業也開展自律。8月6日，國內八大多晶矽龍頭企業共同簽署《反內卷倡議書》，承諾所有產品售價不得低於完全成本。同時，倡議書更提出一系列配套懲戒措施建議，包括：1.嚴格執行《價格法》，對低價傾銷行為嚴厲打擊；2.設立行業價格紅線，低於紅線銷售的企業，全行業不得向其供貨；3.建議金融機構對低於成本銷售、搞惡性競爭的企業停止融資支援。
太陽能類股明顯反彈
從A股市場來看，7月21日以來，太陽能類股出現明顯反彈，Wind太陽能指數震盪走高，區間累計漲幅超過12%。從個股看，7月21日以來，有25隻太陽能類股個股漲幅超過10%，羅博特科累計漲超過38%，弘元綠能漲幅超過30%，通威股份、拉普拉斯漲幅超過20%，晶盛機電、福萊特、上能電氣等均漲超15%。
以7月以來機構調研統計，有14隻概念股獲得調研。羅博特科獲調研的數量居首，達到138家；晶科能源、華電新能、陽光電源、阿特斯獲調研的數量均在30家及以上。
晶科能源在7月底的調研中表示，據近期某央企公開招標集采結果公示，公司高價成為TOPCon標段的第一候選人，優於部分HJT標段和BC標段。目前，央國企在招標中愈發理性，不再單一追求最低投資價格，而是綜合評估全生命周期發電量、品牌質保及企業長期營運穩定性與履約能力。
阿特斯在7月底的調研中表示，從長期看，清潔、低成本的太陽能需求仍將穩步增長，明年太陽能需求預計恢復增長。隨著落後產能出清、行業自律增強及需求穩步恢復，產業鏈盈利有望逐步回歸合理水平。
從“困境反轉”的角度看，有5家及以上機構評級的個股中，上市公司已預告今年半年報虧損，或去年年報虧損且今年一季報仍為虧損，機構一致預測2027年（預測淨利潤中值）將扭虧的個股有12隻。
隆基綠能有13家機構參與評級，預測其2027年淨利潤中值為36.19億元，晶科能源、通威股份、天合光能、TCL中環等個股機構預測2027年淨利潤中值均超20億元。
(資料寶)