慶龍老師昨天說回檔還是持續看好，今天漲停，買在利多之前。
聯發科與輝達宣布深化長期合作，
輝達同時認購聯發科發行的35億美元海外可轉換公司債。
這筆資金占本次39億美元發行規模近九成，
合作關係也從共同開發產品，進一步連結到長期資本布局。
這次公告最重要的詞是「機櫃級」。
聯發科近年累積客製化晶片、先進封裝、高速互連與節能系統晶片能力，
如今可把設計範圍延伸到整套資料中心系統的整合。
客戶交付運算需求後，聯發科能從晶片、記憶體、封裝與連接方式一路協同設計，
讓客製化運算晶片更快進入可部署的人工智慧機櫃。
雙方合作採用輝達的NVLink Fusion平台。
它提供已經整合及驗證的高速互連、晶片間連接、記憶體架構與機櫃系統基礎，
聯發科替客戶開發的客製化運算晶片，
可以直接與輝達的處理器、網路設備及人工智慧工廠架構協同運作。
客戶少走一段從晶片完成後重新驗證整套系統的路，量產與部署速度也更有機會加快。
聯發科在這項合作中提供客製化晶片設計、高效能與低功耗技術、
先進封裝、高速訊號傳輸及量產供應鏈經驗。
輝達則提供成熟的加速運算平台、軟體工具、高速互連和機櫃級生態。
兩邊的能力接在一起，聯發科可承接更多雲端服務商與大型資料中心的自研晶片需求，
輝達也能把既有生態延伸到客製化晶片市場。
合作已有實際產品基礎。
雙方共同開發的GB10超級晶片已用於DGX Spark個人人工智慧超級電腦，
並將合作延伸到新一代個人電腦晶片。
這次再加入雲端人工智慧基礎設施，
代表聯發科與輝達的合作從本地運算進入更大規模的資料中心，
後續也會延續到智慧汽車平台。
對聯發科而言，客製化晶片業務的價值正在改變。
公司不只承接一顆晶片的設計，還能參與高速互連、記憶體、封裝與整機櫃配置。
參與層次提高後，與客戶共同開發的時間更長，
能切入的專案內容也更完整。
這正是公司把人工智慧事業提升到系統級設計後，最直接的成長空間。
35億美元可轉債帶來的訊號同樣明確。
輝達以資本投入支持雙方長期合作，
也讓聯發科在雲端人工智慧供應鏈中的位置更清楚。
聯發科可以依靠既有機櫃生態拓展客戶，
把研發資源集中在各家雲端業者真正需要差異化的運算、功耗與封裝設計。
接下來研究重點放在客製化運算晶片的客戶導入、量產進度，
以及NVLink Fusion合作能否帶來更多機櫃級專案。
聯發科原有手機、連網與消費性產品提供穩定的技術底座，
雲端人工智慧則打開更高層次的系統整合市場。
當共同設計陸續轉成出貨，這項長期合作有機會成為新的營運主軸。
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